23 de janeiro | Análise da tendência do ETH

Ponto de Vista Central

Preço atual：$2,964.66（até 23 de janeiro）

Perspetiva de curto prazo：Oscilação com tendência ligeiramente baixista, o preço encontra-se numa trajetória de baixa, mas no gráfico de 4 horas há sinais de rebound devido a condições de sobrevenda, sendo importante monitorizar a resistência perto de $2,900. Se o suporte de $2,900 for rompido, pode haver uma nova descida até à zona de $2,800.

Suporte chave：zona de $2,900-$2,950 (linha inferior das Bandas de Bollinger e nível psicológico)

Resistência chave：$3,000 (nível de resistência arredondado) e $3,160 (posição da média móvel de 20 dias)

Análise Técnica

Análise no gráfico diário:

• RSI em 40.4, numa zona neutra a ligeiramente fraca, indicando uma pressão de venda de curto prazo elevada
• O preço está abaixo da média móvel de 20 dias ($3,162), indicando uma tendência de curto prazo baixista
• Linha inferior das Bandas de Bollinger em $2,898, o preço atual aproxima-se deste suporte
• MACD no gráfico diário mostra valores negativos, mas o histograma apresenta sinais de convergência

Análise no gráfico de 4 horas:

• RSI em 37.4, próximo de zona de sobrevenda, com potencial para rebound técnico
• O histograma do MACD começa a virar positivo, sugerindo uma possível recuperação de curto prazo
• As Bandas de Bollinger de 4 horas estão a estreitar-se, indicando diminuição da volatilidade e potencial de uma quebra direcional

Sistema de Médias Móveis:

• O preço encontra-se abaixo da média móvel simples de 20 dias ($3,162) e da média móvel exponencial de 20 dias ($3,112)
• A média móvel de 50 dias está em $3,079, e a de 200 dias em $3,669, sendo necessário observar a tendência de médio a longo prazo

Situação do Mercado de Derivados

Posições e taxas de financiamento:

• O volume total de contratos em aberto (OI) atingiu $79 bilhões, indicando alta participação de mercado
• A taxa média de financiamento é de 0.27%, numa zona normal de sentimento ligeiramente otimista, sem sinais de extremos emocionais
• Relação long/short de 3.68:1, mostrando predominância de posições longas

Situação de liquidações (liquidations):

• Valor liquidado em 24 horas foi de $61.36 milhões, predominantemente de posições longas
• A proporção de liquidações indica que o risco de alavancagem está a diminuir, refletindo um sentimento mais racional no mercado

Fundamentais de Apoio

Dados de staking:

• O total de ETH em staking ultrapassa 35 milhões de ETH, mantendo uma taxa de staking elevada
• O rendimento anual de staking estabiliza-se entre 2.6% e 3.0%, oferecendo uma fonte de rendimento estável

Atividade na cadeia:

• O valor total bloqueado (TVL) mantém-se em torno de $85 bilhões, indicando uma ecossistema DeFi ativo
• O volume de transações na Layer2 continua a crescer, apoiando a expansão do ecossistema Ethereum

Receitas da rede:

• As taxas básicas continuam a ser a principal fonte de receita da rede, com ganhos de MEV a fornecer receitas adicionais
• Os custos de transação permanecem baixos, favorecendo a atividade dos utilizadores e o desenvolvimento do ecossistema

Avisos de Risco

1. Risco técnico: Se o suporte de $2,900 for rompido, pode desencadear uma queda adicional até à zona de $2,800-$2,850
2. Risco de alavancagem: Apesar de o risco de liquidações estar a diminuir, as posições longas continuam a dominar, devendo-se estar atento ao risco de liquidações em cadeia
3. Sentimento de mercado: O sentimento geral permanece cauteloso, sendo importante acompanhar o movimento do Bitcoin e o seu impacto no Ethereum

Recomendações de Operação

Para traders de curto prazo:

• Pode-se fazer entradas leves na zona de $2,900-$2,950, com stop-loss abaixo de $2,880
• Caso haja rebound para a zona de $3,000-$3,100, considerar reduzir posições ou abrir posições de venda

Para investidores de médio a longo prazo:

• O preço atual é adequado para construir posições em etapas, com atenção especial à validade do suporte de $2,900
• Se o suporte de $2,900 for rompido, aguardar uma melhor oportunidade de entrada na zona de $2,800-$2,850

Controlo de risco:

• O volume de cada operação não deve exceder 5% do capital total
• Definir níveis claros de stop-loss, limitando a perda máxima por operação a 2%

Referências

Dados de preços do CoinGecko, dados on-chain do Dune Analytics, indicadores técnicos da Binance, dados do mercado de derivativos, indicadores básicos da rede Ethereum. Todos os dados até 23 de janeiro de 2026.