O ouro dispara para 5000 dólares atingindo uma nova máxima, as ações americanas registam a pior queda do ano, a divisão dos ativos de refúgio intensifica-se

O ouro à vista continua a fortalecer-se, atingindo um máximo intradiário de 4960,65 dólares/onça, estabelecendo um novo recorde histórico, com uma valorização de 15% no mês. Ao mesmo tempo, os três principais índices da bolsa dos EUA registaram a maior queda diária desde o início do ano, e o Bitcoin caiu abaixo de 88.000 dólares. O mercado está a passar por uma clara diferenciação de ativos, com o aumento acentuado do sentimento de refúgio a tornar-se a força dominante.

Aumento da diferenciação de mercado, os ativos de refúgio tornam-se vencedores

De acordo com as últimas notícias, a 21 de janeiro, o mercado financeiro global apresentou uma clara diferenciação:

Esta diferenciação reflete um facto central: a preferência pelo risco global está a diminuir rapidamente, com o fluxo de capitais a acelerar para metais preciosos e outros ativos tradicionais de refúgio.

Os três principais fatores que impulsionam a subida do ouro

Impacto das tarifas de Trump e do conflito geopolítico

Sob o impacto repetido das declarações de tarifas de Trump e da incerteza geopolítica, o sentimento de risco no mercado permanece sob pressão. A ameaça dos EUA de aumentar tarifas aos aliados europeus agravou ainda mais a incerteza no comércio global, levando os investidores a procurar aceleradamente ativos de refúgio.

Continuação do aumento das reservas pelos bancos centrais e tendência de desdolarização

Segundo analistas da BiyaPay, no contexto de desdolarização, incerteza geopolítica e aumento contínuo das reservas pelos bancos centrais, o suporte estrutural do ouro mantém-se firme. Isto reflete uma reavaliação do valor de longo prazo do ouro como ativo de reserva internacional.

Diminuição da correlação com o mercado acionista

A correlação atual entre ouro e o mercado de ações diminuiu significativamente, aumentando o valor de diversificação do ouro na alocação de ativos. Isto significa que o ouro deixou de ser um ativo passivo que acompanha a volatilidade dos ativos de risco, tornando-se uma ferramenta de refúgio independente.

Impulso duplo de subida que sustenta a tendência futura

Os analistas acreditam que o ouro apresenta atualmente um duplo impulso de subida, de curto e longo prazo. A curto prazo, o aumento do sentimento de refúgio impulsiona a rápida subida do preço do ouro; a longo prazo, a desdolarização e o aumento das reservas pelos bancos centrais oferecem suporte estrutural. Isto sugere que eventuais correções de mercado de curto prazo podem ser mais vistas como oportunidades de posicionamento do que como reversões de tendência.

O setor de metais preciosos entrou numa fase de tendência de alta, com potencial para o preço do ouro continuar a subir. O preço atual de 4960 dólares está a apenas um passo do limiar psicológico de 5000 dólares, e uma quebra desta barreira pode atrair mais capitais.

O mercado entra numa fase de reprecificação do risco

A atual diferenciação de mercado indica que o mundo está a entrar numa fase de reprecificação do risco. As características desta fase incluem:

• Ativos de risco (ações, ativos de criptomoeda) sob pressão
• Ativos de refúgio (ouro, prata) a fortalecerem-se
• Necessidade de investidores de uma maior flexibilidade na alocação entre mercados
• Aumento do risco na alocação de ativos única

Neste ambiente, investidores capazes de participar de forma flexível em múltiplos mercados terão maior facilidade em ajustar ativos e gerir riscos de forma eficaz.

Resumo

O ouro a aproximar-se dos 5000 dólares e a atingir um novo máximo histórico reflete não só a força do próprio preço do ouro, mas também o aumento acentuado do sentimento de refúgio global. Em contraste com a maior queda do ano nos EUA e a pressão sobre o Bitcoin, evidencia-se uma diferenciação de ativos no mercado. Os impulsos de subida de duplo prazo do ouro, aliados ao suporte de fatores estruturais como o aumento das reservas pelos bancos centrais e a desdolarização, fazem do ouro uma das poucas classes de ativos com atributos defensivos num ambiente de elevada volatilidade. Para os investidores, o mais importante neste momento é desenvolver uma capacidade de alocação de múltiplos ativos de forma flexível, em vez de apostar na subida ou descida de um único ativo.