27 de janeiro | Análise do movimento do BTC

Pontos principais

Preço atual: 88.654 dólares (data de referência: 27 de janeiro de 2026)

Perspetiva de curto prazo: Movimento de oscilação com tendência ligeiramente altista, com potencial para testar a resistência próxima aos 89.500 dólares nas próximas 24 horas. Os indicadores técnicos mostram um MACD de 1 hora com cruzamento dourado, RSI a 60, numa zona neutra a ligeiramente favorável ao lado altista, mas a tendência diária ainda encontra resistência em 91.472 dólares (SMA20). O mercado encontra-se numa luta entre pressão macroeconómica e recuperação técnica, prevendo-se uma primeira reação de subida seguida de consolidação.

Suporte chave: 87.430 dólares (linha inferior das Bandas de Bollinger de 1 hora), 86.000 dólares (antiga zona de alta liquidez), 84.000 dólares (forte nível psicológico de suporte)

Resistência chave: 89.500 dólares (objetivo de recuperação de curto prazo), 91.200 dólares (linha média diária), 94.500 dólares (limite superior da zona de oscilação)

Análise de indicadores técnicos

O BTC encontra-se num ponto crítico de luta entre fatores técnicos e fundamentais. A nível de 1 hora, sinais positivos: MACD com cruzamento dourado, RSI a 60.0253, numa zona neutra a ligeiramente altista, o preço próximo da banda superior das Bandas de Bollinger, com suporte de curto prazo relativamente sólido. A nível de 4 horas, o cenário é relativamente neutro: RSI a 48.5372, próximo do limite inferior da zona neutra, MACD negativo mas com barras a mostrar enfraquecimento do momentum de venda.

Na análise diária, ainda há resistência: RSI a 43.3236, com tendência ligeiramente baixista, o preço abaixo da SMA20 (91.472 dólares) e da EMA20 (90.420 dólares). O suporte na banda inferior das Bollinger situa-se em 85.686 dólares. A estrutura de preço indica que o BTC quebrou o intervalo crítico de 94.500-95.000 dólares, regressando a uma faixa mais ampla de oscilações entre 84.000 e 94.500 dólares.

Sentimento de mercado e fluxo de fundos

O sentimento de mercado apresenta-se como uma “cautela otimista na presença de medo”. O índice de medo e ganância está em 30, tendo subido do valor de 19 (medo extremo) do dia anterior, embora ainda na zona de medo. Os sinais do mercado de derivativos são mistos: a relação de longs/shorts de 2.36 indica forte otimismo dos investidores de retalho, enquanto a taxa de financiamento permanece em 0%, sinalizando risco de alavancagem relativamente controlado.

Dados on-chain suportam a análise: o índice MVRV de 1.577 está numa zona de avaliação “razoável”, o NVT a 27.5 indica “subavaliação”, e o NUPL a 0.3658 reflete um mercado ainda “otimista”. O preço realizado de 55.987 dólares constitui um suporte de longo prazo importante, estando o preço atual bem acima dessa base de custo.

Importa notar que o volume de BTC nas exchanges caiu para 14.000 moedas, o nível mais baixo desde 2022, indicando uma redução na atividade de market making e uma entrada de liquidez em “pausa”, o que costuma preceder movimentos de grande direção.

Influência do ambiente macroeconómico

O cenário macroeconómico é o principal fator de pressão. Os mercados de metais preciosos estão a captar grande fluxo de capital: ouro a ultrapassar 5000 dólares/oz, prata a atingir 109 dólares/oz, com ganhos desde 2017 superiores aos do Bitcoin. O desempenho de ativos tradicionais de refúgio evidencia uma mudança na apetência de risco do mercado.

Dois eventos macro de risco aumentam as preocupações de liquidez:

1. Risco de shutdown do governo dos EUA a subir para 80%, podendo repetir o cenário de outubro de 2025, com retirada de 200 mil milhões de dólares de liquidez do mercado
2. Reversão do carry trade em iene, com o dólar a valorizar 4% face ao iene, forçando os arbitradores a liquidar posições e vender ativos de risco

Simultaneamente, o fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin desacelera, com cinco dias consecutivos de saída líquida totalizando 1,7 mil milhões de dólares, enquanto os ETFs de ouro registam uma entrada líquida de 4 mil milhões, indicando uma preferência clara por ativos tradicionais de refúgio.

Previsão de tendência de curto prazo

Com base na recuperação técnica e na pressão macroeconómica, espera-se que o BTC apresente uma trajetória de subida seguida de consolidação nas próximas 24 horas:

Cenário de subida (probabilidade 50%): Testar a resistência entre 89.500 e 90.000 dólares. O cruzamento dourado no MACD de 1 hora e o RSI neutro a favor do lado altista, juntamente com uma relação longs/shorts de 2.36, indicam forte vontade de compra por parte dos investidores de retalho. Se ultrapassar os 90.000 dólares, o próximo alvo será 91.200 dólares (linha média diária).

Cenário de consolidação (probabilidade 40%): Oscilar entre 87.430 e 89.500 dólares. A incerteza macro limita o potencial de subida rápida, mas os suportes on-chain limitam a queda. O aumento do índice de medo e ganância de extremo medo para níveis mais moderados indica uma recuperação gradual do sentimento.

Risco de queda (probabilidade 10%): Se o suporte de 87.430 dólares for rompido, o preço pode testar os 86.000 dólares, antiga zona de alta liquidez. Riscos macro, como o shutdown, podem provocar uma correção adicional, embora exista um forte suporte psicológico em 84.000 dólares.

Recomendações de negociação

Para traders de curto prazo: Podem aproveitar a faixa de 87.500-88.000 dólares para entradas de compra, com objetivo em 89.500 dólares e stop abaixo de 86.800 dólares. Caso o preço suba acima de 90.000 dólares, podem realizar lucros parciais.

Para investidores de médio prazo: A avaliação de NVT subvalorizado e MVRV razoável oferece boas oportunidades de entrada, especialmente na zona de 84.000-86.000 dólares, com compras parceladas.

Aviso de risco: Acompanhar de perto o resultado do risco de shutdown do governo dos EUA em 30 de janeiro e sinais de política do Fed. Se o risco de shutdown for resolvido ou o Fed adotar postura dovish, o BTC pode testar resistências mais altas; caso contrário, a pressão macroeconómica pode levar a uma nova correção.