O que Observar: Reunião do Federal Reserve na Próxima Semana em Meio aos Movimentos Políticos de Trump e à Turbulência do Mercado

A próxima semana estará repleta de eventos críticos que movimentarão o mercado, especialmente à medida que o Federal Reserve se prepara para anunciar a sua decisão de política e Trump continua a dominar as manchetes com os seus planos de nomeação do Presidente do Fed. Os metais preciosos têm estado numa trajetória notável, com a prata a ultrapassar a barreira dos $100 e o ouro a aproximar-se dos $5.000, sinalizando uma volatilidade intensa no mercado à frente. Para além das divulgações de dados económicos, a narrativa real na próxima semana centrará-se em quando exatamente terminará a próxima reunião do Fed e que sinais Powell transmitirá posteriormente.

Segunda a Terça-feira: Confiança Económica e Atividade Industrial Regional

A semana começa com dois indicadores económicos importantes. Na terça-feira às 23:00 UTC, o Conference Board divulgará o Índice de Confiança do Consumidor de janeiro, um indicador-chave do impulso nos gastos dos consumidores. Nesse mesmo dia, o Federal Reserve de Richmond publicará o seu Índice de Indústria de janeiro, oferecendo insights regionais sobre a atividade industrial.

Estes dados são relevantes porque influenciam a forma como o Federal Reserve ajusta as suas perspetivas de taxa de juro. Se os dados de confiança forem fracos, podem reforçar as expectativas de cortes de taxas. Por outro lado, números fortes podem sugerir que a economia consegue suportar taxas mais altas por mais tempo do que o previsto.

O Evento Principal: Decisão do Comitê Federal de Mercado Aberto e Conferência de Imprensa de Powell

O ponto alto da próxima semana chega na quinta-feira. Às 03:00 UTC, o Federal Reserve anunciará a sua decisão de taxa de juro proveniente da reunião do FOMC. Este é o momento crucial que os traders têm esperado, pois definirá o tom para o apetite de risco do mercado nos meses seguintes.

Imediatamente após o anúncio, às 03:30 UTC, o Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, realizará uma conferência de imprensa para discutir a política monetária e responder a perguntas sobre as perspetivas económicas do Fed. O tom de Powell e as orientações futuras provavelmente impulsionarão movimentos acentuados nos mercados cambiais, de ações e de metais preciosos.

Mais tarde na quinta-feira: Dados do Mercado de Trabalho e Comércio

Para completar a divulgação de dados de quinta-feira, o Departamento do Trabalho divulgará as primeiras reclamações de desemprego para a semana que termina a 24 de janeiro às 21:30 UTC, enquanto o Departamento de Comércio publicará os números do saldo da balança comercial de novembro. Estas métricas de emprego e comércio fornecem contexto adicional sobre se o Fed deve continuar com a sua política atual ou mudar de direção.

Sexta-feira: Índices de Inflação e Indicadores de Crescimento Global

Na sexta-feira às 21:30 UTC, será divulgado o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de dezembro, oferecendo dados cruciais de inflação que podem surpreender os mercados. Ao mesmo tempo, o Canadá divulgará a sua taxa de crescimento do PIB de novembro mês a mês, dando aos investidores uma leitura sobre a dinâmica de crescimento na América do Norte.

Mais tarde, naquela noite às 22:45 UTC, o Índice de Gestores de Compras (PMI) de Chicago para janeiro completará o calendário de dados, potencialmente preparando o terreno para o posicionamento do mercado de ações na semana seguinte.

Anúncio de Trump sobre o Presidente do Fed Pode Dominar o Sentimento do Mercado

Embora a decisão de política do Federal Reserve e as declarações de Powell atraiam atenção significativa, o anúncio de Trump sobre o seu nome para o próximo Presidente do Fed poderá, em última análise, ofuscar os dados económicos tradicionais. O Presidente terá, supostamente, reduzido a sua lista de candidatos a quatro: Kevin Hassett (assessor económico da Casa Branca), Christopher Waller (Governador do Federal Reserve), Kevin Warsh (ex-Governador do Federal Reserve) e Rick Reid (gestor de investimentos em obrigações da BlackRock).

Este desenvolvimento político acrescenta uma camada adicional de incerteza a um ambiente de mercado já volátil. Os investidores estarão atentos para ver se a escolha de Trump sinaliza um caminho de política monetária mais dovish ou hawkish, e como os mercados precificarão esse cenário face às orientações que surgirem da reunião do Fed.

A combinação de dados económicos críticos, o anúncio formal de política do Fed, as orientações de Powell e as notícias de Trump sobre o Presidente do Fed fazem da próxima semana um momento decisivo para os mercados financeiros.