As ondas de inflação ameaçam as expectativas de desinflação do Bitcoin, a Bitunix prevê um cenário de "Policy Chase"

Pesquisas recentes do Peterson Institute e da Lazard descrevem um cenário preocupante para os bullish de Bitcoin. A inflação nos Estados Unidos deve ultrapassar 4% neste ano, abalando a narrativa de desinflação apoiada pela comunidade cripto. Enquanto isso, analistas da Bitunix identificaram riscos fundamentais: o governo federal pode agir de forma excessivamente conservadora na redução das taxas de juros, ao invés de ser agressivo demais—uma situação que, no final, levará a ajustes de política mais drásticos.

As projeções surgem enquanto o Bitcoin luta contra uma pressão de venda contínua. Com o preço atualmente em torno de $88.28K (queda de 1.08% nas últimas 24 horas), o maior ativo digital do mundo enfrenta um duplo vento contrário: expectativas de mudança do Fed e o fortalecimento do dólar americano, que não mostram sinais de desaceleração.

Fatores de Inflação Acima das Expectativas de Desinflação

Pesquisadores do Peterson Institute e da Lazard identificaram uma série de fatores de pressão inflacionária que devem superar o impulso de produtividade da inteligência artificial. Tarifas de importação da era Trump, mercado de trabalho cada vez mais apertado, possibilidade de deportação em massa de migrantes e déficit fiscal crescente—todos convergindo para impulsionar os preços ao consumidor.

“Até meados de 2026, a continuidade atrasada deve se concretizar de forma substancial. Isso pode acrescentar 50 pontos base à inflação principal na metade do ano”, registram eles. O atraso na repasse do aumento de tarifas aos consumidores finais, na verdade, prolonga a pressão inflacionária ao invés de reduzi-la. Além disso, a redução da população migrante por deportações pode criar escassez de mão de obra, elevando salários e aumentando a inflação.

A taxa oficial de inflação atualmente está em 2.7% para 2025, a mais baixa desde 2020. Contudo, a projeção de ultrapassar 4% em 2026 indica um padrão bem diferente do consenso de mercado de alguns meses atrás. Gastos governamentais elevados e condições financeiras mais frouxas também complicam o cenário macroeconômico.

Bitunix Identifica Risco de “Policy Chase” à Frente

No contexto de análise de mercado, a Bitunix captou nuances importantes frequentemente negligenciadas. O analista de criptomercado afirma que o risco de política não é uma flexibilização precoce, mas sim uma postura excessivamente conservadora após a desinflação estrutural provocada pelo aumento de produtividade da IA, que começa a se consolidar.

“O cenário de ‘perseguir a política’ (policy chase) forçará o Federal Reserve a ajustar rapidamente após um período prolongado de cautela”, explica a dinâmica que está se formando. Para o Bitcoin, isso significa maior volatilidade e períodos de consolidação mais longos antes do início de um novo ciclo de expansão.

A expectativa da comunidade cripto de cortes de juros de 50-75 pontos base neste ano parece excessivamente otimista. A tendência do Fed de manter uma postura cautelosa por mais tempo significa que o Bitcoin deve esperar por catalisadores de política mais concretos.

Fed Reluta em Ser Agressivo, Yield dos Títulos do Tesouro Dispara

O rendimento (yield) dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiu o pico de cinco meses em 4.31%, sinalizando que o mercado já incorpora um cenário de inflação mais elevada. Esse aumento no custo de capital torna ativos de risco elevado, como Bitcoin, ações de tecnologia e NFTs, menos atraentes em relação aos títulos do governo que oferecem retornos mais previsíveis.

O Bitcoin caiu quase 4% para $90.000 na semana passada, segundo dados da CoinDesk, e esse momentum negativo continua. Agora, o preço está em $88.28K, com uma pressão de venda constante. Sempre que o Bitcoin tenta testar resistência próxima a $89.000, entram vendas e impedem uma ruptura decisiva.

A valorização do dólar americano e o forte rally do ouro (atingindo máximas históricas), prata e cobre indicam uma rotação de risco-off predominante. Quando commodities de refúgio seguro se fortalecem junto com ativos de risco de ações, o Bitcoin fica preso numa posição incerta—não como uma proteção macro confiável, mas mais parecido com um ativo de risco beta elevado.

Expectativas de Desinflação no Mercado Contaminadas

A narrativa que sustentou a alta do Bitcoin em 2024-2025 é a esperança de uma desinflação contínua e de um Federal Reserve agressivo na redução das taxas. Ambos os elementos agora estão sob ameaça pelas projeções do Peterson Institute e pela pesquisa da Lazard.

Se a inflação realmente ultrapassar 4%, o Federal Reserve será forçado a manter uma postura restritiva por mais tempo do que o mercado teme. Isso significa que o ciclo de cortes de juros, que os entusiastas de cripto esperam, será mais curto, mais lento ou até mesmo não acontecerá nos estágios iniciais.

A Bitunix e outros analistas de mercado interpretam esses sinais como preparação para uma fase de consolidação mais profunda. O Bitcoin ainda está 30% abaixo do pico de outubro de 2024, refletindo essa incerteza. Até que as expectativas de política do Fed mudem para uma postura dovish ou os dados de inflação mostrem uma redução substancial, o momentum de alta será difícil de se formar.

Conclusão: Paciência Antes da Próxima Aceleração

Projeções de inflação mais altas mudam o cálculo dos investidores de cripto. Em vez de uma desinflação rápida e cortes do Fed, o mercado agora deve considerar um cenário de postura mais cautelosa do Fed e uma possível superestimação da desinflação estrutural provocada pela IA.

A jornada do Bitcoin para níveis mais altos exigirá uma nova validação: seja uma redução significativa nos dados reais de inflação, ou o Fed sinalizando claramente uma postura dovish. Até lá, a Bitunix e outros analistas veem uma volatilidade limitada, com resistência psicológica em $89.000-$90.000 e suporte que deve ser monitorado em níveis mais baixos.

Com as condições atuais, o Bitcoin em $88.28K aguarda um momento de reversão que ainda não está claramente visível no horizonte. Inflação mais alta, yields mais elevados e o Fed mais conservador—uma combinação que não é ideal para ativos digitais que crescem em um ambiente de estímulos frouxos.