Mude o Mercado de Crédito na Economia Emergente: BlackOpal e a Plataforma GemStone oferecem uma taxa de retorno anual de 13%

A mudança na indústria do dinheiro começa com a solução mais simples. No Brasil, os empresários que recebem pagamentos por cartão de crédito frequentemente aguardam vários meses pelo dinheiro real. Agora, a BlackOpal e a sua plataforma GemStone oferecem uma mudança radical neste sistema. Através da tokenização usando a blockchain Plume Network, a plataforma converte recebíveis de cartão de crédito em ativos digitais que podem ser comprados e vendidos no mercado global, oferecendo um rendimento anualizado de 13% a investidores institucionais.

Esta iniciativa é apoiada por um investimento de 200 milhões de dólares da Mars Capital Advisors, uma empresa suíça de gestão de património com 2 mil milhões de dólares em ativos sob aconselhamento. Representa uma mudança fundamental na forma como o dinheiro é pensado nas economias em crescimento.

Como Funciona a Mecânica de Tokenização

O mecanismo é relativamente simples, mas sofisticado. No Brasil, 70% das compras com cartão de crédito são reconhecidas como parcelamentos, o que significa que os clientes podem pagar em até 12 meses. Para os comerciantes, isto implica longos períodos de espera antes de receberem o seu valor. A plataforma GemStone resolve este problema.

A plataforma compra recebíveis dos comerciantes com desconto. A transação é estruturada como uma “Venda Verdadeira”, uma substituição legal onde toda a propriedade, direitos, riscos e recompensas são transferidos ao comprador. Em troca, os comerciantes recebem imediatamente 95 cêntimos de USD por cada dólar que recebem. Quando a Visa ou Mastercard deposita o valor total na BlackOpal (não no comerciante original), os recebíveis tokenizados são resgatados pelo seu valor total, e os investidores lucram com o spread.

A GemStone usa a blockchain Plume Network para tokenizar estes ativos, enquanto toda a propriedade permanece bloqueada no Registo C3 do Banco Central do Brasil. Isto cria uma estrutura legal segura que previne riscos de incumprimento, pois as vias de pagamento vêm diretamente da Visa e Mastercard.

O Mercado de $200 Bilhões e a Mudança Esperada

A oportunidade de mercado é enorme. No Brasil, os recebíveis de cartão de crédito representam um universo de potencial de ativos líquidos de 100 mil milhões de dólares sem capital institucional. Agora, através da tokenização, estes ativos tornam-se acessíveis a investidores institucionais globais que anteriormente não tinham acesso a este mercado.

A mudança é ainda maior. Cada receptor no marketplace é um potencial cliente para a tokenização. Nos mercados emergentes, onde as restrições de capital de trabalho refletem o crescimento empresarial, esta solução abre novas possibilidades.

Porque é que os Retornos de 13% São Líderes no Mercado Competitivo

O rendimento anualizado de 13% oferecido pela GemStone é significativamente superior aos investimentos tradicionais. Para comparação, o título do Tesouro dos EUA a 10 anos oferece apenas 4,2% de retorno — a chamada “taxa livre de risco” na economia global. Os tokens GemStone oferecem o triplo desses retornos.

No entanto, o perfil de risco é cuidadosamente gerido. As próprias empresas de cartões (Visa e Mastercard) cobrem o risco de incumprimento, protegendo assim os investidores contra a não-pagamento por parte do cliente. Isto muda fundamentalmente a equação risco-retorno para o crédito em mercados emergentes.

O denominador é USD e FX-hedged, eliminando o risco de flutuação cambial. Para investidores à procura de altos retornos com risco gerido, esta é uma proposta atraente.

A Mudança Maior: Tokenização como Instrumento para Mercados Emergentes

O CEO da BlackOpal, Jason Dehni, articulou uma visão mais ampla: “A GemStone representa uma reavaliação fundamental do crédito nos mercados emergentes. Nós fazemos a subscrição dos comerciantes. Assumimos o risco de crédito. Compramos recebíveis como uma Venda Verdadeira, pagos através das vias de pagamento Visa e Mastercard, com a propriedade bloqueada ao nível do Banco Central.”

Isto não é apenas sobre um produto. Trata-se de mudar a forma como o capital é alocado na economia em crescimento. O sistema bancário tradicional não serve suficientemente os bilhões de comerciantes que necessitam de capital de trabalho mais rápido. A tokenização, através da tecnologia blockchain, permite acesso direto ao capital institucional que antes não estava disponível.

O próprio Brasil tornou-se o epicentro de uma nova inovação financeira. O país possui um ecossistema vibrante de tokenização imobiliária e o projeto DREX — a iniciativa de moeda digital do Banco Central do Brasil. A GemStone acompanha este momentum, expandindo a tokenização para além de ativos tradicionais.

O Futuro do Crédito nos Mercados Emergentes Digitalizados

O lançamento da plataforma GemStone reflete uma tendência maior: a convergência entre finanças institucionais e tecnologia blockchain, focada em oportunidades de mercados emergentes que os sistemas tradicionais não atendem adequadamente.

Com o compromisso de 200 milhões de dólares da Mars Capital Advisors e a parceria com a consultora Draupnir Capital (com expertise em crédito privado institucional e economia Web3), o ecossistema foi desenvolvido para escalar. Esta mudança no mercado não é apenas para o Brasil — é um modelo que pode ser replicado em diversos mercados emergentes com desafios semelhantes de capital de trabalho.

A combinação de tokenização, segurança blockchain e retornos de grau institucional sinaliza uma mudança fundamental na forma como o capital flui para as economias em crescimento. Para os comerciantes que aguardam há muito tempo, esta mudança já chegou — ela está aqui.