Três ações de dividendos de destaque para ficar de olho: Encontrando as melhores ações de dividendos além do consenso de Wall Street

Ao construir uma carteira de investimento sustentável, poucas estratégias se mostram tão confiáveis quanto identificar as melhores ações de dividendos que combinam pagamentos consistentes com um potencial de crescimento genuíno. Os dados falam por si: nas últimas cinco décadas, empresas que distribuem dividendos regularmente aos acionistas superaram substancialmente os seus concorrentes que não pagam dividendos. De acordo com uma pesquisa da Hartford Funds e Ned Davis Research analisando o desempenho entre 1973 e 2024, as empresas que pagam dividendos proporcionaram retornos anuais médios de 9,2%, mais do que o dobro dos 4,31% alcançados por empresas que não distribuem dividendos — e fizeram isso enquanto apresentavam uma volatilidade consideravelmente menor.

No entanto, nem todas as empresas que pagam dividendos merecem igual consideração. Embora o rendimento capte a atenção dos investidores, os verdadeiros indicadores de qualidade repousam em fatores como sustentabilidade do pagamento, histórico de gestão e a perspetiva fundamental de crescimento da empresa. Entre milhares de opções cotadas em bolsa, um subconjunto distinto de melhores ações de dividendos destaca-se pelo seu compromisso excecional com os acionistas.

Por que as ações de dividendos continuam entre as melhores para a construção de riqueza a longo prazo

A atratividade das ações de dividendos vai muito além da renda imediata. Estas empresas geralmente demonstram lucros consistentes, resiliência comprovada através dos ciclos económicos e comunicação transparente sobre as perspetivas futuras. O seu apelo para investidores de longo prazo reflete uma verdade simples: negócios dispostos a devolver capital aos acionistas enquanto reinvestem para crescer tendem a ser empresas geridas de forma excecional.

A longevidade do crescimento dos dividendos importa significativamente. Empresas que aumentam os pagamentos ano após ano ou mês após mês demonstram disciplina operacional e confiança nos seus modelos de negócio. Essa consistência cria um benefício de capitalização para investidores pacientes, transformando rendimentos iniciais modestos em fluxos de renda substanciais ao longo de décadas.

Realty Income: A potência dos dividendos mensais com 133 aumentos consecutivos

Entre as ações de dividendos mais reconhecidas está a Realty Income (NYSE: O), conhecida como “A Empresa de Dividendos Mensais®”. Esta posição não é uma estratégia de marketing — reflete uma verdadeira excelência operacional. Desde a sua oferta pública inicial em 1994, a Realty Income distribuiu 667 dividendos mensais consecutivos aos acionistas. Ainda mais impressionante, a empresa aumentou o seu pagamento por 113 trimestres consecutivos e elevou o montante total de dividendos em 133 ocasiões distintas.

A força da empresa deriva do seu portefólio de imóveis comerciais, que inclui mais de 15.500 propriedades. Em vez de perseguir oportunidades especulativas, a Realty Income concentra-se em inquilinos do retalho resistentes a recessões: supermercados, farmácias, lojas de conveniência, lojas de dólar e centros de serviços automóveis. Estes negócios geram tráfego de consumidores independentemente das condições económicas. O prazo médio de arrendamento da empresa estende-se por quase nove anos, proporcionando visibilidade e estabilidade. O rigor do processo de avaliação dos inquilinos por parte da gestão faz com que os incumprimentos de pagamento sejam excecionalmente raros.

Movimentos corporativos recentes demonstram adaptabilidade além do retalho tradicional. A Realty Income expandiu-se para o setor de jogos e formou parcerias para arrendar centros de dados construídos especificamente para esse fim, posicionando-se para beneficiar do desenvolvimento de infraestruturas de inteligência artificial. Esta diversificação complementa o seu negócio principal, mantendo a trajetória de crescimento dos dividendos que os acionistas esperam.

American States Water: Sete décadas de aumentos de pagamento de dividendos de um gigante dos serviços públicos

Enquanto a Realty Income conquista reconhecimento em Wall Street, a American States Water (NYSE: AWR) exemplifica a oportunidade de dividendos muitas vezes negligenciada. Esta empresa de água e serviços públicos possui uma característica praticamente desconhecida entre a maioria dos investidores: a distinção de pertencer ao exclusivo clube dos “Dividend Kings” — empresas públicas que aumentaram os dividendos anuais básicos por pelo menos 50 anos consecutivos. A American States Water lidera este grupo de elite ao anunciar o seu 71º ano consecutivo de crescimento de dividendos em outubro de 2025, com a gestão a visar um crescimento anual composto de longo prazo superior a 7%.

As empresas de serviços públicos possuem vantagens estruturais inerentes como veículos de investimento. Operam como monopólios ou duopólios regionais, o que significa que os custos de infraestrutura criam barreiras naturais que impedem a entrada fácil de concorrentes nos seus territórios de serviço. Isto traduz-se numa procura de clientes altamente previsível por serviços essenciais ano após ano.

A vantagem competitiva da American States Water é reforçada pela sua divisão de serviços contratados. Enquanto as operações de água e águas residuais constituem o núcleo de rentabilidade, a sua subsidiária American States Utility Services gere infraestruturas para instalações militares em 12 condados da Califórnia sob contratos governamentais de 50 anos. Além disso, a Golden State Water Company opera como uma utilidade regulada sob a supervisão da Comissão de Serviços Públicos da Califórnia, o que, embora limite a flexibilidade tarifária, também elimina a exposição a preços grossistas.

York Water: Uma joia esquecida com dois séculos de dividendos ininterruptos

Talvez a história de dividendos mais extraordinária pertença à York Water, com sede na Pensilvânia (NASDAQ: YORW). Como uma empresa com capitalização de mercado de 479 milhões de dólares e menos de 83.000 ações negociadas diariamente, a York permanece praticamente desconhecida dos investidores de retalho. No entanto, este pequeno fornecedor de água e águas residuais que serve 57 municípios em quatro condados da Pensilvânia possui uma distinção absolutamente única: 209 anos consecutivos de pagamento de dividendos.

Para contextualizar esta conquista: a York pagou dividendos aos acionistas sob todos os presidentes americanos, exceto os três primeiros. A próxima empresa cotada em bolsa mais próxima, a Stanley Black & Decker, fica atrás por seis décadas completas, com 149 anos. A York representa não apenas um negócio, mas uma instituição financeira viva que atravessa múltiplos séculos.

Tal como a American States Water, a York opera num ambiente de utilidade regulada onde a procura permanece estável e previsível. A gestão tem complementado o crescimento orgânico com aquisições adicionais, aproveitando fluxos de caixa operacionais consistentes para expandir incrementalmente a capacidade de serviço. Esta estratégia de expansão moderada através de aquisições complementa as iniciativas de crescimento orgânico.

A avaliação atual apresenta um apelo particular. A York Water negocia a um múltiplo de preço-lucro futuro de 19,4, representando um desconto de 34% em relação à sua média de cinco anos. Dada a sua estabilidade operacional e o seu pedigree de dividendos único, a avaliação parece atraente para investidores focados em rendimento.

Como identificar as melhores ações de dividendos: o que distingue estes três exemplos

Ao avaliar as melhores ações de dividendos para a sua carteira, vá além das percentagens de rendimento. As empresas destacadas acima partilham traços comuns: operam em setores com demanda estrutural estável, equipas de gestão com disciplina de capital comprovada e capacidade demonstrada de aumentar os pagamentos ao longo dos ciclos económicos. Seja através de aumentos mensais como a Realty Income, aumentos anuais como a American States Water ou a extraordinária consistência de vários séculos da York Water, estes negócios priorizam os retornos aos acionistas como um princípio operacional fundamental.

A evidência histórica apoia o investimento focado em dividendos. Combinado com uma seleção de empresas ponderada pela sustentabilidade em vez do rendimento máximo, as melhores ações de dividendos oferecem um caminho para construir riqueza fiável. Estes três exemplos — desde um líder de mercado reconhecido até uma utilidade regional muitas vezes esquecida — demonstram que oportunidades de dividendos existem em todos os níveis de capitalização de mercado para investidores exigentes.