O que aconteceu com Cambrian e Tencent... | Análise de terça-feira
Cambrian e Tencent tiveram desenvolvimentos recentes que impactaram o mercado de tecnologia. Cambrian, uma startup de biotecnologia, anunciou uma rodada de financiamento significativa, aumentando seu valor de mercado. Tencent, por outro lado, enfrentou regulamentos mais rígidos do governo chinês, o que afetou suas operações e ações. Essas mudanças influenciaram o sentimento dos investidores e causaram volatilidade nas ações dessas empresas. É importante acompanhar as notícias para entender melhor o impacto no mercado.

Durante o dia, a Cambrian sofreu uma forte queda, levando minhas ações de chips junto, e até o índice ficou momentaneamente verde. Verifiquei a pequena nota de boato que circula, não sei se aqui posso escrever, tenho medo de que, ao divulgar, eu me torne um propagador de boatos. Enfim, ela foi alvo de boatos na pequena nota. [淘股吧]
A pequena nota circula com duas versões:
Primeiro, a Cambrian realizou uma reunião interna, indicando uma receita de 200 bilhões para este ano, enquanto as expectativas das instituições são de 300-500 bilhões.
Isso não é uma besteira? Qualquer pessoa com um pouco de cabeça ao olhar o relatório anual da Cambrian sabe que a receita em 2025 será de 60-70 bilhões, e se em 2026 alcançar 200 bilhões, já seria motivo de risada. Ainda falar em 300-500 bilhões, isso é uma besteira, não é?
Segundo, dizem que houve problemas na fase de encapsulamento e teste, levando à perda de pedidos. Essa é ainda mais idiota, porque a Cambrian não tem negócio de encapsulamento e teste, eles fazem design e pesquisa e desenvolvimento. Isso não é pura calúnia?
Essas duas versões, qualquer pessoa com um pouco de cabeça e senso comum não acreditaria, mas foram espalhadas, estou sem palavras. Espero que os propagadores de boatos sejam severamente punidos. (Atualmente, a empresa já esclareceu)
Bem, voltando à questão do Tencent Holdings, por que caiu tanto, incluindo a grande queda na Alibaba de Hong Kong, é por causa dessas pequenas notas de boato:
Potencial ajuste, setor financeiro (atualmente com uma taxa de 6%) e serviços de valor agregado na internet (como compras dentro de jogos, publicidade), devido às altas margens de lucro e baixa carga tributária, podem ser os próximos alvos de ajuste.
O ROE do setor financeiro atinge 15%-30%, mas com poucas deduções de despesas, tendo uma vantagem tributária clara.
O setor de jogos pode enfrentar o risco de uma taxa de imposto que se aproxima da do setor de bebidas alcoólicas, de 6% para 32%.
Mecanismo de transmissão: se a taxa de imposto aumentar, plataformas como o Tencent terão dificuldade em repassar os custos, comprimindo suas margens de lucro.
Isso afetou também todas as ações de jogos na A-share, mas não se sabe se é verdade ou mentira, essa é a situação.
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Visão geral das ações com limite de alta na bolsa:
Anúncio: Minbiao Electric (aquisição de ativos de PCB), Taihao Technology (fim da aquisição)
Planejamento urbano de Pequim: Langfang Development, Urban Construction Development, Jingtou Development, Jidong Equipment, Jinyu Group,
Grande consumo: Hengdian Film & TV (filmes e TV), Huangtai Distillery (destilaria de uísque)
Fotovoltaico espacial: Shuangliang Energy Saving, Yujing Shares, Junda Shares, Lushan New Material,
Aeronáutica comercial: Tongyu Communications, Vogt Optoelectronics, Dongfang Tantalum, Runbei Aerospace, Julitec, Aerospace Control, Parker New Material, Jiangshun Technology, Shenjian Shares, Aerospace Development, Hailanxin, Zaisheng Technology, Zhongchao Holdings (Smart Grid + Aerospace Comercial)
Marketing de IA: Zhejiang Wenlian
CPO: Hangdian Shares (Smart Grid + CPO), Tiantong Shares, Kerei Technology, Autoway
Smart Grid: Hangdian Shares (Smart Grid + CPO), Shuna Shares, Southern Power Grid Energy, Zhongchao Holdings (Smart Grid + Aerospace Comercial)
Química: Wanfeng Shares, Hongbaoli, Baichuan Shares
Robótica: Jiuding Investment, Yuejian Intelligence, Xingyu Shares
Imobiliário: Mingdiao Shares
Desconhecido: Kain Shares
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1. Planejamento urbano de Pequim, trata-se de uma notícia de última hora, não se sabe se será contínua, vamos observar primeiro. Com o ritmo atual de rotação do mercado, esse tipo de estímulo de boas notícias é difícil de sustentar.
2. Aeroespacial comercial, a lógica vem da aquisição da xAI pela SpaceX, com uma avaliação total de 1,25 trilhão de dólares, essa área continua a ser explorada com uma nova rodada de especulação, dependendo das próximas notícias.
   Para participar, tente a sorte com ações de forte desempenho anteriores, é o que há para fazer.
3. CPO, duas lógicas:
   Primeiro, o Google continua atingindo novas máximas, indicando que a demanda por IA ainda está presente, o que é uma notícia positiva para CPO.
   Segundo, a aquisição da xAI pela SpaceX aumentará a infraestrutura de IA, e o CPO é uma peça importante nisso. Elon Musk já enfatizou várias vezes: o gargalo da IA não é o algoritmo, mas a energia elétrica e a dissipação de calor. O valor central do CPO é justamente reduzir o consumo de energia por bit em 30%-50%, alinhando-se perfeitamente com sua estratégia de “implantação de máxima capacidade de cálculo ao menor custo”.
   Resumindo, essa é a situação, essa área é mais de médio a longo prazo, na verdade é difícil fazer operações de curto prazo.
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   É isso, além disso, atenção ao mercado de Hong Kong, que ainda está verde, o mercado pode não ter parado de cair completamente, é preciso ser cauteloso, afinal, ainda há 18 ações com limite de baixa, cuidado para não cometer grandes erros.