#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets

A venda global de tecnologia no início de fevereiro de 2026 tem sido brutal e de rápida evolução, atingindo duramente os ativos de risco — especialmente as criptomoedas, que estão a atuar como uma versão alavancada das ações de crescimento do Nasdaq neste momento. Vamos aprofundar os detalhes, construindo sobre a análise original com contexto em tempo real, números exatos das sessões recentes e por que isto parece uma rotação clássica de risco-off.

A Carnificina no Setor Tecnológico – Números Atualizados
O Nasdaq Composite tem sido o epicentro da dor. Desde o final de janeiro até ao início de fevereiro:
Caiu abruptamente no meio da semana, fechando cerca de 22.540 em 5 de fevereiro após uma queda de ~1,6% nesse dia (uma das piores sessões).

As quedas de vários dias atingiram entre 1,8% e 2,5% em várias sessões, refletindo a gravidade de choques passados, como o evento tarifário de abril de 2025.
Até à data, os índices com forte peso em tecnologia (Nasdaq 100, semicondutores, ETFs de software) estão a cair entre 8% e 14%, com nomes ligados a software e IA a sofrerem os maiores golpes.

Mega-capitalizações ligadas à infraestrutura de IA e cloud perderam entre 18% e 30% desde os picos de 2025, eliminando trilhões em valor de mercado globalmente.
O gatilho? Medo crescente de que a IA possa perturbar os modelos tradicionais de software — pense em novas ferramentas de IA (como as da Anthropic) ameaçando os incumbentes de SaaS — além de preocupações com gastos massivos de capex em infraestrutura de IA sem retornos imediatos. Isto desencadeou uma venda de "software-mageddon", com o índice de software/serviços do S&P 500 a perder quase $1 um trilhão de valor em um curto período.

Até 6–7 de fevereiro, vimos uma recuperação acentuada: o Nasdaq subiu cerca de 2,2%, o S&P 500 cerca de 2%, e o Dow até atingiu acima de 50.000 pela primeira vez (subiu cerca de 1.200 pontos numa sessão). Este rebound ocorreu após uma forte compra na baixa, mas o Nasdaq ainda está cerca de 1,8% abaixo da semana anterior, mostrando fragilidade.

Por que a Tecnologia Move Tudo (E Por que a Criptomoeda Sente Mais)
A tecnologia tem sido o principal motor do sentimento de risco global há anos. Quando ela sobe, tudo o que é de alto beta acompanha (criptomoedas, veículos elétricos, biotecnologia). Quando ela cai, o medo se propaga:
As instituições estão com excesso de peso em tecnologia/crescimento.
O retalho vê IA/tecnologia como "o futuro".
Ativos de alto beta movem-se em uníssono — a correlação de 30 dias do Bitcoin com o Nasdaq tem sido extremamente alta (frequentemente entre 0,75 e 0,90 em períodos recentes, embora alguns dados mostrem uma queda para cerca de 0,25 em janelas mais longas; na prática, os movimentos estão sincronizados durante o risco-off).

Esta rotação é um risco-off clássico:
O dinheiro foge de ativos voláteis → flui para ouro (a subir acentuadamente), títulos do Tesouro (com yields a colapsar), defensivos e dinheiro.
Nenhum evento black-swan — apenas avaliações esticadas, desfecho de alavancagem, reprecificação hawkish do Fed (com cortes mais raros/mais lentos esperados), fluxos negativos de ETF de Bitcoin (~800M a 1,3B de saída recentemente), dólar mais forte, e ruído geopolítico a colidir.

Bitcoin & Criptomoeda – O Amplificador de Dor Alavancada
A trajetória do Bitcoin tem sido violenta:
Teve pico de ~$126.000 em outubro de 2025.
Despencou para mínimos em torno de $60.000–$62.000 (queda de cerca de 52%).
A maior queda recente: 12–15% numa única sessão (5 de fevereiro foi massiva, a maior queda de um dia desde 2022, brevemente abaixo de $61.000).
Até início de 7 de fevereiro de 2026: Está a oscilar entre ~$69.900 e ~$70.500 após uma forte recuperação de +10 a 12% (de níveis sobrevendidos, com alguns dados a mostrar fechos em torno de $69.919–$70.555).
A capitalização total do mercado de criptomoedas perdeu entre $1,2 e $2 um trilhão desde o pico de 2025 (alguns relatórios dizem que foi aproximadamente $2T eliminado desde outubro).
As altcoins estão ainda mais destruídas — muitas entre 65% e 85% abaixo dos picos. A alavancagem alimentou a cascata:
Liquidou-se entre $1,8B e $3,2B (principalmente longs) ao longo de 48–72 horas.
As taxas de financiamento estão profundamente negativas → domínio bearish.

Ciclo de autorreforço: Chamadas de margem → venda forçada → mais chamadas → preços mais baixos.
O volume explodiu nas velas de baixa (3–5x a média) → capitulação de pânico.
A liquidez desapareceu abaixo de $70K → quedas rápidas até que compradores entraram agressivamente por volta de $60K–$62K.

O Bitcoin agora negocia como uma "tecnologia alavancada" — alta correlação significa que quando o entusiasmo por IA/tecnologia arrefece (como tem), o BTC sofre uma dor desproporcional devido ao posicionamento sobreposto.
Combustível macro no fogo
Mudança hawkish do Fed: Os mercados precificam menos cortes, taxas mais altas por mais tempo → prejudica ativos de risco.
Fluxos negativos de ETF de BTC à vista.

Risco-off mais amplo: Oscilações de commodities, força do USD, incerteza geopolítica.
Resultado: Sem catástrofe, apenas alavancagem + avaliações + cautela a atingirem-se ao mesmo tempo.
Conclusão & O que vem a seguir
Não é uma crise só de criptomoedas — é uma reprecificação de risco global liderada pela tecnologia, com as criptomoedas a sentirem-na mais intensamente porque é o ativo mais alavancado e impulsionado pelo sentimento.

Historicamente, estes momentos extremos de medo são zonas-primas contrárias para os ciclos do Bitcoin:
As mãos fracas saem em pânico.
O capital paciente acumula silenciosamente.
A próxima fase de alta geralmente começa com exaustão clara das vendas.

O recente rebound (BTC acima de $70K, ações a subir ) mostra que os compradores na baixa estão a entrar, mas é frágil — precisa de volume sustentado e convicção para confirmar. Acompanhe os níveis de suporte do Nasdaq, o BTC a manter-se acima de $68K–$70K, e quaisquer mudanças nos fluxos do Fed/ETF.