Relatório de Pesquisa Prática de Arbitragem Combinada à Vista + Futuros + Opções na Gate Exchange — Operação Manual Sem Código, Juros Compostos de Pequenos Lucros e Bola de Neve

1. Introdução

O núcleo do modo “10 pontos de venda” da Simpl Street Capital é “Captura de oportunidades determinísticas + Gestão de risco com hedge + Juros compostos acumulados”, e não uma simples manipulação de mercado. Para traders individuais, não é necessário replicar vantagens de fundos institucionais ou algoritmos avançados. Com o sistema atual de produtos à vista, futuros (contratos perpétuos e contratos de entrega) e opções na Gate Exchange, combinando manualmente as três categorias principais, é possível construir estratégias de arbitragem de portfólio, evitando riscos de movimentos unilaterais, capturando ganhos de spread determinísticos, e realizando crescimento de juros compostos de baixo risco, sem código e de forma replicável.

Este relatório baseia-se nas regras reais de produtos da Gate Exchange, combinando o mecanismo de taxas de financiamento, a lógica de spread de preços e a precificação de opções da plataforma. Abandona-se programação complexa e altos requisitos de capital, focando em “operabilidade manual, risco controlável e retorno sustentável”. São desmembradas 3 estratégias de arbitragem de portfólio de compra à vista + futuros + opções, com métodos de juros compostos e sistema de gestão de risco, alinhadas ao posicionamento de “Chave da porta para você” — foco em hedge, arbitragem e juros compostos de pequenos lucros — ajudando traders individuais a alcançar crescimento de patrimônio em bola de neve na plataforma Gate, sempre em conformidade com as regras da plataforma e de forma legal.

2. Fundamentos essenciais de arbitragem na Gate Exchange (pré-requisito de operação manual sem código)

Para realizar arbitragem combinada à vista + futuros + opções, primeiro é necessário entender as regras centrais das três categorias na Gate Exchange e a lógica subjacente de arbitragem. Sem ferramentas complexas, basta usar as funções nativas da plataforma para completar todas as operações. Os fundamentos principais são:

(1) Compatibilidade de produtos principais (meio de arbitragem)

1. À vista: selecionar criptomoedas principais com liquidez suficiente (como BTC, ETH) como “posição base” da arbitragem, para travar o valor do ativo. Aproveitar a profundidade de mercado estável da plataforma para garantir negociações suaves e controle de slippage[superscript:1];
2. Futuros: usar principalmente contratos perpétuos (sem data de vencimento, dependentes do mecanismo de taxa de financiamento) e contratos de entrega (com data de vencimento definida, preço tendendo ao preço à vista), para construir posições de hedge, neutralizando riscos de volatilidade de preço à vista. Pode-se ajustar manualmente a alavancagem (recomendado 1x para iniciantes, para evitar liquidação[superscript:1][superscript:4]);
3. Opções: escolher opções europeias (com exercício na data de vencimento), focando na combinação de calls e puts, para hedge de riscos extremos de mercado e ampliação de spread de preço, sem cálculos complexos de precificação, bastando usar cotações em tempo real da plataforma e julgamento manual do momento de exercício[superscript:7].

(2) Lógica central de arbitragem (chave sem código)

O núcleo da arbitragem de portfólio na Gate Exchange é explorar as “diferenças de ligação de preços entre as três categorias” e os “benefícios das regras da plataforma” para construir um “portfólio de hedge”, permitindo “lucro com spread/retorno determinístico, independentemente do mercado subir ou descer”. A lógica principal tem 3 pontos:

1. Arbitragem de taxa de financiamento: entre contratos perpétuos e à vista, o mecanismo de taxa de financiamento faz com que, quando a taxa for positiva, os compradores paguem aos vendedores. Assim, comprar à vista + vender contrato perpétuo pode gerar receita estável de taxa de financiamento[superscript:1][superscript:2];
2. Arbitragem de spread de preço futuro-spot: quando há um curto desequilíbrio de preço entre futuros (perpétuos ou de entrega) e à vista, ao atingir um spread determinado, comprar barato e vender caro para construir um portfólio de hedge, esperando o spread retornar ao normal para obter lucro[superscript:2][superscript:4];
3. Arbitragem de hedge com opções: usando a “propriedade de hedge de risco” das opções, adiciona-se uma “almofada de proteção de risco” ao portfólio de compra à vista + futuros, além de capturar oportunidades adicionais de arbitragem através do spread de preços entre opções e futuros[superscript:7].

(3) Ferramentas de operação manual (essencial sem código)

Sem necessidade de softwares quantitativos profissionais, basta usar as funções nativas da Gate Exchange e registrar os dados de negociação no Excel:

1. Ferramentas de negociação: interface de negociação à vista, futuros e opções na app/web da Gate, usando ordens limitadas e de mercado para abrir e fechar posições manualmente[superscript:2];
2. Ferramentas auxiliares: gráficos de mercado integrados, consulta de taxas de financiamento, monitoramento de spreads, para identificar oportunidades de arbitragem; Excel para registrar preço de entrada, saída, taxas, lucros e acompanhar o progresso de juros compostos[superscript:3];
3. Controle de custos: aproveitar os descontos de taxas por níveis VIP na Gate, priorizar ordens limitadas (com taxas menores ou cashback), reduzir custos de transação e aumentar o lucro líquido da arbitragem[superscript:3].

3. Estratégias práticas de arbitragem de compra à vista + futuros + opções na Gate Exchange (operacional, sem código, de implementação direta)

Combinando as regras de produtos da Gate Exchange e o cenário de operação manual individual, foram desenhadas 3 estratégias de arbitragem de portfólio, do mais fácil ao mais avançado. Iniciantes podem começar pelas estratégias básicas, evoluindo progressivamente. Todas as estratégias são operadas manualmente, sem necessidade de código, focando em pequenos lucros de juros compostos, alinhadas ao posicionamento do perfil de conta.

(1) Estratégia básica: compra à vista + contrato perpétuo + opção de venda (hedge de taxa de financiamento, ideal para iniciantes)

Essa estratégia segue a lógica de “oportunidade fixa + gestão de risco com hedge” da Simpl Street Capital, aproveitando o mecanismo de taxa de financiamento de contratos perpétuos na Gate, combinando com compra à vista e opções, para obter retorno de taxa de financiamento de baixo risco e estabilidade, além de hedge contra quedas extremas. Operação manual simples, com duração diária de até 1 hora.

Lógica principal

Quando a taxa de financiamento de contratos perpétuos na Gate for positiva (a maioria das vezes, compradores pagam aos vendedores), comprar à vista (para travar o ativo), vender a descoberto o mesmo valor de contrato perpétuo (para ganhar a taxa de financiamento), e comprar uma pequena quantidade de opções de venda (para hedge contra quedas extremas do mercado), formando uma combinação de “posição longa à vista + posição curta em futuros + hedge com opções de venda”, garantindo ganho na taxa de financiamento e evitando riscos extremos[superscript:1][superscript:2].

Passos práticos (exemplo com $BTC, operação manual sem código)

1. Avaliação de oportunidade: abrir a página de “Contratos perpétuos - Taxa de financiamento” na Gate, verificar a taxa de financiamento do $BTC. Quando a taxa ≥ 0,01% (com lucro após taxas), iniciar a estratégia[superscript:1];
2. Alocação de fundos: supondo capital inicial de 10.000 USDT, distribuir em 6:3:1: 6000 USDT para compra à vista de BTC (ordem limitando para reduzir slippage), 3000 USDT para venda a descoberto de contrato perpétuo de BTC (alavancagem 1x, modo de margem isolada, para evitar liquidação), 1000 USDT para compra de opções de venda de $BTC (com vencimento entre 15-30 dias, preço de exercício ligeiramente abaixo do preço à vista, como proteção de risco)[superscript:2][superscript:3];
3. Gestão de posição: a taxa de financiamento é liquidada a cada 8 horas, com 3 liquidações diárias. Não é necessário operar frequentemente, basta verificar uma vez ao dia a taxa de financiamento e o status da posição[superscript:1];
4. Momento de fechamento: quando a taxa de financiamento permanecer negativa (vendedores pagando aos compradores), ou as opções de venda estiverem próximas do vencimento (sem exercício), ou o spread à vista e futuros retornar a menos de 0,2%, fechar todas as posições (à vista, futuros e opções) para garantir o lucro[superscript:2];
5. Cálculo de retorno: taxa de financiamento de 0,01% ao dia, 3 vezes ao dia, gerando aproximadamente 10.000×0,01%×3=3 USDT de lucro diário de taxa de financiamento, descontadas taxas de ordens (aproximadamente 0,055%-0,2%), lucro líquido diário de cerca de 2-2,5 USDT, retorno mensal de aproximadamente 60-75 USDT, retorno anual de cerca de 7,2%-9%, risco muito baixo[superscript:1][superscript:3].

Vantagens principais

Operação sem código, baixo risco, sem necessidade de previsão de mercado, basta seguir a taxa de financiamento. As opções de venda podem efetivamente fazer hedge contra quedas extremas, ideal para iniciantes. Operação diária simples, repetível a longo prazo, formando base para juros compostos de bola de neve[superscript:1][superscript:2].

(2) Estratégia avançada: combinação de compra à vista + contratos de entrega + opções (arbitragem de spread de preço futuro-spot, de pequenos lucros e alta frequência)

Essa estratégia aproveita a lógica de “captura de oportunidades de spread” da Simpl Street Capital, usando o spread de preços entre contratos de entrega e à vista na Gate, combinando com hedge via opções, para realizar lucros frequentes de pequenos valores. Pode-se operar 1-2 vezes por dia, ideal para traders com alguma experiência, alinhada ao foco de juros compostos de pequenos lucros.

Lógica principal

Antes do vencimento, o preço do contrato de entrega tende a se aproximar do preço à vista. Quando o spread atingir 0,5%-1% (com lucro após taxas), montar uma estratégia de “comprar barato à vista + vender caro o contrato de entrega”, com hedge via opções para evitar riscos de variações anormais do spread, esperando o spread retornar ao normal para obter lucro garantido[superscript:4][superscript:6].

Passos práticos (exemplo com $ETH, operação manual sem código)

1. Avaliação de oportunidade: abrir a plataforma da Gate, verificar o preço à vista de $ETH e o preço do contrato de entrega mais próximo (como contrato trimestral). Quando o preço do contrato de entrega estiver mais de 0,5% acima do preço à vista (spread ≥ 0,5%), iniciar a estratégia[superscript:4];
2. Alocação de fundos: supondo capital de 10.000 USDT, distribuir em 5:4:1: 5000 USDT para compra à vista de ETH (ordem limitando), 4000 USDT para venda a descoberto de contrato de entrega de ETH (alavancagem 1x, modo de margem integral), 1000 USDT para compra de opções de venda e compra de opções de compra de $ETH (cada 500 USDT, formando hedge de duas direções, para evitar variações anormais do spread)[superscript:2][superscript:4];
3. Operação manual: após abrir posições, verificar o spread duas vezes ao dia (por exemplo, às 10h e às 16h, seguindo lógica de janela de tempo fixa), e quando o spread diminuir para menos de 0,2%, fechar todas as posições (à vista, entrega e opções) para garantir o lucro[superscript:1][superscript:6];
4. Regras de reforço: se o spread aumentar para mais de 1,2%, fazer reforço de posição pequeno (não mais que 10% do capital total) para ampliar ganhos com a reversão do spread; se o spread continuar aumentando além de 1,5%, parar imediatamente para evitar perdas maiores[superscript:6];
5. Cálculo de retorno: lucro de spread de 0,3%-0,8% por operação, uma operação por dia, após taxas, lucro líquido diário de aproximadamente 30-80 USDT, retorno mensal de 900-2400 USDT, retorno anual de 10,8%-28,8%, risco controlado (máximo prejuízo de 1,5% do capital total)[superscript:3][superscript:4].

Vantagens principais

Lucros frequentes de pequenos valores, operando diariamente, com retorno replicável. Hedge duplo com opções evita variações anormais do spread. Processo de operação padronizado, sem necessidade de julgamentos complexos, ideal para traders que buscam estabilidade, pequenos lucros e acumulação de juros compostos[superscript:6][superscript:7].

(3) Estratégia avançada: arbitragem de spread de preço entre compra à vista + futuros + opções (arbitragem de combinação, ampliação de juros compostos)

Essa estratégia combina as vantagens das duas anteriores, aproveitando as oportunidades de taxas de financiamento de contratos perpétuos, spread de opções, para construir uma “tríade de posições” — compra à vista + futuros + opções — para maximizar ganhos. Operações manuais podem gerar retornos ainda maiores, ideal para crescimento de juros compostos de longo prazo, alinhada ao perfil de “arbitragem de hedge + bola de neve de juros compostos”.

Lógica principal

Captura simultânea de duas oportunidades determinísticas: uma, o retorno de taxas de financiamento de contratos perpétuos e à vista; duas, o spread de preços entre opções de compra e venda. Monta-se uma combinação de “posição longa à vista + posição curta em futuros + spread de opções”, para obter ganhos estáveis de taxas e lucros adicionais de spread, com triplo hedge para minimizar riscos e maximizar retorno[superscript:1][superscript:2][superscript:7].

Passos práticos (exemplo com $BTC, operação manual sem código)

1. Avaliação de oportunidade: verificar se ambos os critérios são atendidos: ① taxa de financiamento de $BTC perp. positiva (≥0,01%); ② spread entre opções de compra e venda de $BTC ≥ 0,3% (com o mesmo preço de exercício e vencimento)[superscript:1][superscript:7];
2. Alocação de fundos: com capital de 10.000 USDT, distribuir em 5:3:2: 5000 USDT para compra à vista de BTC, 3000 USDT para venda a descoberto de BTC perp., 2000 USDT para spread de opções (comprar call e vender put, com mesmo preço de exercício e vencimento)[superscript:2][superscript:7];
3. Gestão de posições: verificar diariamente a taxa de financiamento (3 vezes ao dia) e o spread de opções. Quando a taxa de financiamento virar negativa ou o spread retornar a menos de 0,1%, fechar todas as posições para garantir dupla vantagem[superscript:1][superscript:2];
4. Controle de risco: se a taxa de financiamento permanecer negativa por mais de 24 horas ou o spread de opções ultrapassar 0,5%, fechar imediatamente as posições de opções, mantendo a estratégia de hedge com à vista e futuros, para evitar perdas adicionais no spread de opções[superscript:6][superscript:7];
5. Cálculo de retorno: retorno diário de aproximadamente 2-2,5 USDT na taxa de financiamento, lucro de spread de opções de 0,2%-0,5% por operação (20-50 USDT), lucro líquido diário de 22-52,5 USDT, retorno mensal de 660-1575 USDT, retorno anual de 7,9%-18,9%, com risco controlado (prejuízo máximo de 1,5% do capital total)[superscript:1][superscript:3].

Vantagens principais

Lucros de juros e spread de opções acumulados, com risco reduzido por triplo hedge. Operação manual padronizada, fácil de replicar, adequada para traders de longo prazo que buscam estabilidade, alta taxa de sucesso e crescimento contínuo de juros compostos.