Acabei de encontrar esta perspetiva histórica interessante sobre ciclos de mercado que vale a pena revisitar. Em 1875, um economista chamado Samuel Benner desenvolveu uma teoria sobre padrões económicos – basicamente argumentando que os mercados passam por fases previsíveis de boom, recessão e pânico.

Ele dividiu os períodos em que se pode ganhar dinheiro em três categorias distintas. Primeiro, estão os Anos de Pânico – aproximadamente a cada 18-20 anos, os mercados enfrentam stress significativo e colapsos. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e assim por diante. Durante esses períodos, a sabedoria convencional é manter-se firme e evitar vendas por pânico.

Depois, temos os Anos de Expansão onde os preços sobem e os mercados recuperam-se fortemente. Estes são tipicamente considerados os períodos em que se deve lucrar vendendo – 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, e além. Se tem ativos, é nesta altura que normalmente se realiza lucros.

A terceira fase são os Anos de Recessão – quando os preços caem e a economia desacelera. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, e assim por diante. Na verdade, esta é a oportunidade de compra – quando ações, terrenos e commodities estão mais baratos, e pode acumular antes do boom chegar.

Portanto, o plano básico: comprar barato durante recessões, manter, e vender caro durante os períodos de expansão. Evite os anos de pânico ou, pelo menos, não tome decisões emocionais.

Agora, aqui está a advertência importante – isto baseia-se em padrões e ciclos históricos, não numa lei universal. Os mercados reais são moldados por política, guerras, mudanças tecnológicas e inúmeras outras variáveis. É mais uma estrutura para pensar em tendências de longo prazo do que um roteiro garantido. Mas, como uma lente para entender quando fazer dinheiro, é bastante estimulante.