Acabei de perceber um desenvolvimento interessante no setor de manufatura europeu. A atividade fabril na França aumentou significativamente no primeiro trimestre, com o PMI atingindo 51,2 - o ritmo de produção mais forte que vimos em aproximadamente quatro anos. A leitura preliminar foi de 51,0, portanto o número final veio um pouco mais alto.

O que está impulsionando isso? Muitas pessoas apontam para a mudança geopolítica que está acontecendo na Europa neste momento. O setor de defesa francês está se intensificando, e não é só a França - você está vendo uma mudança mais ampla na Europa em direção ao fortalecimento dos gastos militares e de defesa. A situação Rússia-Ucrânia obviamente desempenha um papel aqui, além das tensões crescentes com os EUA, que fizeram a Europa pensar mais seriamente sobre autonomia estratégica.

Aqui está o que é interessante, no entanto: o ambiente comercial ainda é complicado. Tarifas continuam sendo um obstáculo, e claro, novas medidas dos EUA estão criando fricção. Mas, de acordo com analistas, o impacto não é tão severo quanto o que enfrentamos há um ano. Parece que o mercado está se ajustando à nova realidade.

O fortalecimento da defesa francesa especificamente parece estar se traduzindo em uma demanda real por manufatura. E se essas tendências se mantiverem — o que a maioria dos prognosticadores acredita que acontecerá até 2026 — o setor de manufatura pode receber suporte sustentado dessa movimentação estratégica. Vale a pena ficar de olho se você acompanha o momento econômico europeu ou operações industriais relacionadas à defesa.