Acabei de organizar as notas adesivas da conta de depósitos e empréstimos e reparei que o “pânico de desalinhamento” que tem andado a circular no grupo é mais ou menos o mesmo raciocínio das etiquetas autocolantes de “linha de liquidação” que colei na parede — a três passos da linha vermelha: não é apenas ficar a olhar para o preço, é desmontar antecipadamente a taxa de colateral.

Em todo o caso, o meu hábito é: quando há volatilidade do preço, primeiro perguntar a mim mesmo em que camada é o alarme (nota adesiva vermelha), em que camada é a ação (nota adesiva amarela) e em que camada é a observação (nota adesiva verde). Por exemplo, se o ETH descer, primeiro ver se a linha amarela é acionada, não esperar que a nota adesiva vermelha chegue ao ecrã para entrar em pânico.

Olhei também para os boatos de auditoria que o pessoal do grupo tem partilhado — na prática, basta definir com antecedência a segunda linha de defesa (por exemplo, sobrecolateralizar com um ativo de baixa correlação) e o impacto emocional desce para “ruído de fundo”. Resumindo: ponho o alarme no terceiro passo da linha vermelha; assim, quando o mercado estiver a gritar “desalinhamento”, ainda tenho tempo para ver um filme.