Por Marcel Pechman, Cointelegraph; Compilador: Song Xue, Golden Finance
Apesar da estagnação dos preços, o ganho de 24,2% desde 7 de outubro aumentou a confiança, impulsionado pelo impacto iminente do halving de 2024 e pela possível aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA.
Os investidores estão preocupados com as perspetivas sombrias para a economia global
Os ursos esperam mais dados macroeconômicos para apoiar a contração econômica global, já que o Fed mantém as taxas de juros acima de 5,25% para domar a inflação. Por exemplo, em 6 de novembro, as exportações da China caíram 6,4% em outubro, em relação ao ano anterior. Além disso, a produção industrial da Alemanha em outubro, reportada em 7 de novembro, caiu 1,4% em relação ao mês anterior.
A fraca atividade econômica global fez com que os preços do petróleo WTI caíssem abaixo de US$ 78 pela primeira vez desde o final de julho, apesar de possíveis cortes de oferta pelos principais produtores de petróleo. As declarações do presidente do Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, em 6 de novembro, estabeleceram um tom de baixa, desencadeando uma reação de "mudança para a qualidade".
"Não resolvemos completamente o problema da inflação. Temos mais trabalho a fazer. "
Os investidores recorreram aos Treasuries em busca de refúgio, fazendo com que o rendimento de 10 anos caísse para 4,55%, seu nível mais baixo em seis semanas. Curiosamente, o S&P 500 atingiu 4.383 pontos, seu nível mais alto em quase sete semanas e superando as expectativas durante a desaceleração econômica global.
Esse fenômeno pode ser atribuído ao fato de que as empresas do S&P 500 detêm um total de US$ 2,6 trilhões em caixa e equivalentes, fornecendo alguma proteção diante das altas taxas de juros. **Apesar da crescente exposição a grandes empresas de tecnologia, o mercado de ações oferece escassez e dividend yields, que estão em linha com as preferências dos investidores em tempos incertos. **
Enquanto isso, os juros abertos de futuros de Bitcoin atingiram seu nível mais alto desde abril de 2022, em US$ 16,3 bilhões. ** Este marco torna-se ainda mais significativo à medida que a Chicago Mercantile Exchange consolida sua posição como o segundo maior mercado de derivativos de Bitcoin.
Demanda saudável por opções e futuros de Bitcoin
O uso de futuros e opções de Bitcoin tem feito manchetes ultimamente. Os investidores acreditam que dois dos catalisadores mais otimistas para 2024 podem impulsionar a demanda por alavancagem: o potencial dos ETFs BTC spot e o halving do Bitcoin.
Uma maneira de avaliar a saúde do mercado é examinar o contango do Bitcoin, que mede a diferença entre um contrato futuro de dois meses e o preço à vista atual. Em um mercado forte, os prêmios anualizados (também conhecidos como taxas básicas) normalmente devem estar na faixa de 5% a 10%. **
Bitcoin prêmio anualizado de futuros de 2 meses (base). Fonte: Laevitas
Observe como o indicador atingiu seu nível mais alto em mais de um ano, com 11%. Isso sugere que a forte demanda por futuros de Bitcoin é em grande parte impulsionada por posições longas alavancadas. Se o oposto for verdadeiro, ou seja, os investidores estão apostando fortemente na queda do preço do Bitcoin, o prêmio permanecerá em 5% ou menos.
Outra evidência pode ser extraída do mercado de opções de Bitcoin, comparando a demanda entre opções de compra (compra) e venda (put). Embora esta análise não contenha estratégias mais complexas, fornece um contexto amplo para compreender o sentimento dos investidores.
As opções BTC da Deribit colocam a relação de volume de 24 horas. Fonte: Laevitas
Na semana passada, o indicador teve média de 0,60, refletindo 40% das pessoas inclinadas para opções de alta (compra). Curiosamente, o interesse aberto das opções de Bitcoin aumentou 51% nos últimos 30 dias, para US$ 15,6 bilhões, e esse crescimento também foi impulsionado por instrumentos de alta, como mostram os dados de volume de put.
Como o preço do Bitcoin atinge seu nível mais alto em 18 meses, pode haver algum nível de ceticismo e cobertura. No entanto, o estado atual do mercado de derivativos mostra um crescimento saudável e não mostra sinais de otimismo excessivo, o que é consistente com a perspetiva otimista de um preço-alvo de final de ano de US$ 40.000 e além.
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Dados: Bitcoin pode subir para US$ 40.000 em meio a turbulência econômica global
Por Marcel Pechman, Cointelegraph; Compilador: Song Xue, Golden Finance
Apesar da estagnação dos preços, o ganho de 24,2% desde 7 de outubro aumentou a confiança, impulsionado pelo impacto iminente do halving de 2024 e pela possível aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA.
Os investidores estão preocupados com as perspetivas sombrias para a economia global
Os ursos esperam mais dados macroeconômicos para apoiar a contração econômica global, já que o Fed mantém as taxas de juros acima de 5,25% para domar a inflação. Por exemplo, em 6 de novembro, as exportações da China caíram 6,4% em outubro, em relação ao ano anterior. Além disso, a produção industrial da Alemanha em outubro, reportada em 7 de novembro, caiu 1,4% em relação ao mês anterior.
A fraca atividade econômica global fez com que os preços do petróleo WTI caíssem abaixo de US$ 78 pela primeira vez desde o final de julho, apesar de possíveis cortes de oferta pelos principais produtores de petróleo. As declarações do presidente do Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, em 6 de novembro, estabeleceram um tom de baixa, desencadeando uma reação de "mudança para a qualidade".
"Não resolvemos completamente o problema da inflação. Temos mais trabalho a fazer. "
Os investidores recorreram aos Treasuries em busca de refúgio, fazendo com que o rendimento de 10 anos caísse para 4,55%, seu nível mais baixo em seis semanas. Curiosamente, o S&P 500 atingiu 4.383 pontos, seu nível mais alto em quase sete semanas e superando as expectativas durante a desaceleração econômica global.
Esse fenômeno pode ser atribuído ao fato de que as empresas do S&P 500 detêm um total de US$ 2,6 trilhões em caixa e equivalentes, fornecendo alguma proteção diante das altas taxas de juros. **Apesar da crescente exposição a grandes empresas de tecnologia, o mercado de ações oferece escassez e dividend yields, que estão em linha com as preferências dos investidores em tempos incertos. **
Enquanto isso, os juros abertos de futuros de Bitcoin atingiram seu nível mais alto desde abril de 2022, em US$ 16,3 bilhões. ** Este marco torna-se ainda mais significativo à medida que a Chicago Mercantile Exchange consolida sua posição como o segundo maior mercado de derivativos de Bitcoin.
Demanda saudável por opções e futuros de Bitcoin
O uso de futuros e opções de Bitcoin tem feito manchetes ultimamente. Os investidores acreditam que dois dos catalisadores mais otimistas para 2024 podem impulsionar a demanda por alavancagem: o potencial dos ETFs BTC spot e o halving do Bitcoin.
Uma maneira de avaliar a saúde do mercado é examinar o contango do Bitcoin, que mede a diferença entre um contrato futuro de dois meses e o preço à vista atual. Em um mercado forte, os prêmios anualizados (também conhecidos como taxas básicas) normalmente devem estar na faixa de 5% a 10%. **
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Bitcoin prêmio anualizado de futuros de 2 meses (base). Fonte: Laevitas
Observe como o indicador atingiu seu nível mais alto em mais de um ano, com 11%. Isso sugere que a forte demanda por futuros de Bitcoin é em grande parte impulsionada por posições longas alavancadas. Se o oposto for verdadeiro, ou seja, os investidores estão apostando fortemente na queda do preço do Bitcoin, o prêmio permanecerá em 5% ou menos.
Outra evidência pode ser extraída do mercado de opções de Bitcoin, comparando a demanda entre opções de compra (compra) e venda (put). Embora esta análise não contenha estratégias mais complexas, fornece um contexto amplo para compreender o sentimento dos investidores.
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As opções BTC da Deribit colocam a relação de volume de 24 horas. Fonte: Laevitas
Na semana passada, o indicador teve média de 0,60, refletindo 40% das pessoas inclinadas para opções de alta (compra). Curiosamente, o interesse aberto das opções de Bitcoin aumentou 51% nos últimos 30 dias, para US$ 15,6 bilhões, e esse crescimento também foi impulsionado por instrumentos de alta, como mostram os dados de volume de put.
Como o preço do Bitcoin atinge seu nível mais alto em 18 meses, pode haver algum nível de ceticismo e cobertura. No entanto, o estado atual do mercado de derivativos mostra um crescimento saudável e não mostra sinais de otimismo excessivo, o que é consistente com a perspetiva otimista de um preço-alvo de final de ano de US$ 40.000 e além.