DeepFlowTech

Previsão: em 2030, a oferta global de DRAM deverá registar um défice de 28,7 EB, cerca de 18% da procura. Procura: 157,5 EB; oferta: 128,8 EB. A DRAM convencional será o principal gargalo, com o défice a poder chegar a 25%. Mesmo com aumento de capacidade, a procura de IA continuará a absorver rapidamente a capacidade, e a HBM tornar-se-á o componente central dos aceleradores de IA. O ASP da DRAM poderá permanecer a longo prazo em 1,5-2 dólares por Gb, com pressão sobre os custos de servidores/PC/eletrónica de consumo.

O Livro Bege da Reserva Federal indica que a aceleração do crescimento económico em cada distrito é moderada e que recupera de forma moderada a adequada; no 11.º distrito há aceleração e no 1.º permanece estável. Os preços registam, no geral, um aumento moderado. As flutuações nos preços da energia tornam-se uma variável importante. O mercado de trabalho mantém-se robusto, com os salários dos trabalhadores qualificados a aumentar; a concorrência na contratação está a impulsionar a subida de remunerações em alguns sectores. O relatório aponta para expectativas de inflação divergentes: a fraqueza do preço do petróleo e os factores geopolíticos introduzem incerteza. Nos próximos meses, a expansão deverá continuar, mas os custos poderão continuar a ser transmitidos. Em várias regiões verifica-se uma configuração de divergência: a título de exemplo, a retoma do turismo em Nova Iorque, as promoções no retalho em Chicago a impulsionarem o consumo, o aumento da procura por contratação em Dallas e a mudança do consumo em São Francisco para produtos de menor preço.

Mensagem da Deep Tide TechFlow: a 16 de julho, segundo um relatório de pesquisa da NYDIG (autor: Greg Cipolaro, 10 de julho de 2026), o Bitcoin caiu 13,4% no 2.º trimestre de 2026 e a queda desde o início do ano alargou-se para 32,9%, enquanto, no mesmo período, o índice Nasdaq 100 subiu 27,7% e as ações tecnológicas avançaram 43,5%. Estes dados indicam que esta vaga de queda não se deve a uma evitação do risco macro, mas a pressões de oferta específicas do Bitcoin.
A pressão central provém de a Strategy (MSTR) ter lançado o “Digital Credit Capital Framework”, autorizando a venda de cerca de 1,25 mil milhões de dólares em Bitcoin para cobrir obrigações de estrutura de capital. Isto marca a maior mudança histórica do maior comprador marginal, passando de acumular de forma contínua para monetização ativa. No consórcio DAT, o conjunto da estrutura passa de um motor de procura para um risco de oferta.
No que diz respeito aos ETFs, o Bitcoin à vista nos EUA