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A Strategy publica um quadro de capital de crédito digital para reforçar o crédito digital, aumentar a liquidez e preservar a exposição a longo prazo ao Bitcoin, promovendo a criação de valor a longo prazo. As reservas em dólares aumentam para 2,55 mil milhões de dólares, com um período de cobertura de dividendos de aproximadamente 17,4 meses, destinado exclusivamente a dividendos e juros, com um mínimo de cobertura de 12 meses. A taxa de dividendos da STRC sobe para 12,00%, avaliada mensalmente a partir de 2026, com o objetivo de manter o preço na faixa de 99–100 dólares. É estabelecido um programa máximo de 1 mil milhão de dólares para títulos de crédito digital e recompra de MSTR, sendo que os fundos de recompra não provêm das reservas, e é lançado um plano de realização de Bitcoin, totalizando uma capacidade de cobertura de dividendos de cerca de 3,8 mil milhões de dólares, aproximadamente 25,9 meses.

A apresentação 8-K da Strategy à SEC mostra que, até 28 de junho, detinha 847.363 bitcoins, com um custo total de aproximadamente 64,1 mil milhões de dólares e um preço médio de cerca de 75.651 dólares; no mesmo período, a venda de ações ordinárias da MSTR através do ATM gerou receitas líquidas de aproximadamente 1,152 mil milhões de dólares. Foi publicado o quadro de capital de crédito digital, sendo as reservas em dólares utilizadas exclusivamente para pagamento de dividendos de ações preferenciais e juros de dívida, com um saldo de reservas de 2,55 mil milhões de dólares. A taxa anual da STRC subiu para 12%, com duas autorizações de recompra de 1 mil milhão de dólares cada; o conselho de administração também aprovou um plano de realização de bitcoins de até 1,25 mil milhões de dólares para reforçar as reservas, pagar dividendos e juros ou financiar recompras.

As ações da Microsoft caíram em junho devido a preocupações contínuas com a IA, acumulando uma queda de cerca de 17% no mês, possivelmente o pior desempenho mensal desde a bolha da internet em 2000, com uma perda de valor de mercado superior a 570 mil milhões de dólares, tendo atingido o fecho mais baixo desde 2023. Jack Ablin, da Cresset Wealth Advisors, afirmou que os investidores enfrentam preocupações duplas com os gastos em IA e o seu impacto disruptivo. Embora a baixa avaliação seja potencialmente atrativa, nesta fase é mais "vender primeiro, questionar depois".

O analista sénior de ETFs da Bloomberg, Balchunas, aponta que o S&P 500 está em máximos históricos, os ativos dos fundos do mercado monetário também atingiram novos máximos, e a estrutura coexistente de ações e dinheiro ainda tem uma grande quantidade de fundos que não entraram no mercado. Se as taxas de juro caírem abaixo dos 3%, os fundos fluirão significativamente de volta para o mercado de ações; num ambiente de rendimento de 4%, os investidores preferem fundos do mercado monetário de valor líquido estável em vez de ETFs de obrigações. A retração do mercado obrigacionista em 2022 enfraqueceu a confiança, os fundos do mercado monetário substituíram até certo ponto as obrigações tradicionais, e a incerteza macroeconómica intensificou a postura de espera.

O relatório mais recente do QCP aponta que a situação ainda não se estabilizou após a assinatura do memorando de entendimento entre os EUA e o Irão, com novos atritos no fim de semana e acusações de violação do cessar-fogo de 60 dias, pressionando as perspetivas de futuras negociações.
O petróleo bruto mantém-se no intervalo dos 70 dólares. Se a recuperação da oferta não corresponder às expectativas, os preços do petróleo poderão subir.
No setor das criptomoedas, o BTC e o ETH aproximam-se de suportes chave, a volatilidade implícita está a aumentar, a procura por opções de venda para julho aumentou, mas também há procura por opções de compra de BTC a 64 mil.
A nível macro, no início de julho, atenção ao discurso de Walsh no Fórum do Banco Central Europeu, aos dados do ISM PMI e ao relatório de emprego não agrícola. A liquidez estará fraca antes do feriado, e as incertezas geopolíticas aumentam a volatilidade de curto prazo.

AmonitorizaçãodoHyperliquidmostraqueasposiçõeslongasdeMUforamabertasconjuntamenteportrêsendereços(0xf8a,0xd5c,0xf2d),suspeita-sedeserumaoperaçãodedivisãodecarteiradamesmaentidade,taxadevitóriahistórica>60%,lucrototalemjunhodeaproximadamente1,8milhõesdedólares.Ostrêsendereçosrealizaramumagrandeinjeçãodecapitalemjunho,detêm9027contratosMU,valornocionaldeaproximadamente10,3milhõesdedólares,preçomédiodeaberturadecercade1156dólares,preçodeliquidaçãomaisrecentedecercade938dólares,devidoaumacorreçãodecurtoprazo,aperdaflutuantenãorealizadaédeaproximadamente15%.