#我的Gate交易时刻 На фоне смягчения международной ситуации, борьба и перемены на рынке криптовалют
Логика ценообразования глобальных рисковых активов всегда ориентирована на двойную линию геополитической борьбы и монетной политики.
В первой половине июня кризис судоходства в Ормузском проливе, вызванный конфликтом между Ираном и США, и превышение ожиданий по инфляции в США ранее оказывали двойное давление на биткойн, снижая цену с отметки 70 000 долларов до ниже 60 000 долларов, достигнув нового минимума за почти 20 месяцев. С 15 июня, по мере смягчения международной ситуации, биткойн начал техническую коррекцию, вновь поднявшись выше круглой отметки 65 000 долларов, и рыночное настроение немного улучшилось с уровня «крайнего страха».
Прямым катализатором этого ралли стало временное снижение геополитических рисков.
Ранее из-за противостояния США и Ирана, блокирующего судоходство в Ормузском проливе, цены на нефть выросли, усилив глобальные инфляционные ожидания и оказав давление на крипторынок. После достижения времкого соглашения о судоходстве в регионе, риск перебоев в поставках энергии снизился, цена на брент опустилась ниже 95 долларов, и рисковые активы начали восстанавливаться — фьючерсы на американские акции и сырьевые товары укрепились, индекс доллара немного ослабел, а биткойн, как актив с высокой волатильностью, также начал получать приток покупок.
Модель макроэкономических ожиданий также улучшилась. За два торговых дня до первого заседания FOMC под руководством нового председателя Уоша, которое состоится 17-18 июня, вероятность сохранения ставки на текущем уровне оценивается в 98,2%, что свидетельствует о снижении паники по поводу ужесточения политики.
Несмотря на то, что в мае индекс потребительских цен США вырос до 4,2% — максимум за три года, ожидания повышения ставок в этом году остаются высокими. Однако перед реализацией новых мер рынок находится в краткосрочном «режиме ожидания», часть коротких позиций зафиксировала прибыль, что способствует росту цен. Анализ资金 и торговых данных показывает, что в ходе этого ралли появились первые признаки возвращения институциональных средств.
После пяти дней чистого оттока средств, американский спотовый ETF на биткойн 12 июня зафиксировал приток в 85,85 миллиона долларов — максимум за последние четыре недели, при этом ведущие продукты, такие как BlackRock IBIT и Fidelity FBTC, внесли значительный вклад. Это интерпретируется рынком как попытка институциональных инвесторов начать осторожно набирать позиции около 60 000 долларов. Однако стоит учитывать, что с июня ETF в целом потерял более 2,1 миллиарда долларов, что почти соответствует оттоку за весь май, и долгосрочный тренд выхода крупных инвесторов еще не изменился. Волатильность на рынке остается высокой: за 24 часа сумма ликвидаций по всему рынку достигла 339 миллионов долларов, более 100 000 инвесторов потеряли свои позиции, из которых более 70% — это короткие позиции, что свидетельствует о продолжении борьбы с использованием заемных средств.
Технически, текущая ситуация у биткойна остается противоречивой: «большой цикл давления» сочетается с «небольшим восстановлением». На дневном графике цена все еще находится ниже 20-дневной скользящей средней (около 66 700 долларов), все скользящие средние расположены в медвежьем порядке, структура нисходящая не нарушена; RSI на дневном графике около 42, что указывает на нейтрально-слабую зону, — рынок не достиг уровня перепроданности для сильной коррекции и не обладает достаточной импульсной силой для продолжительного роста. На краткосрочном часовом графике сформировался четкий восходящий канал, цена вышла выше коротких скользящих средних, однако объемы умеренные, на 15-минутном графике появились признаки дивергенции, что говорит о снижении импульса восстановления.
В целом, текущий рост скорее обусловлен техническим восстановлением на фоне смягчения международной ситуации, чем сменой тренда. Основные факторы дальнейшего развития рынка будут зависеть от сигналов ФРС и потоков капитала: если заседание будет носить мягкий характер и ETF продолжит приток средств, биткойн может восстановиться в диапазон 68 000–70 000 долларов; при усилении ожиданий повышения ставок или повторных геополитических рисках цена, скорее всего, снова протестирует поддержку в 60 000 долларов, и при пробое вниз пространство для снижения откроется дальше.
Для инвесторов важно избегать слепого следования за ростом и быть готовыми к возможной второй коррекции после краткосрочного восстановления, а также внимательно следить за пробоем уровня 66 700 долларов, чтобы оценить дальнейшую динамику.$BTC
Логика ценообразования глобальных рисковых активов всегда ориентирована на двойную линию геополитической борьбы и монетной политики.
В первой половине июня кризис судоходства в Ормузском проливе, вызванный конфликтом между Ираном и США, и превышение ожиданий по инфляции в США ранее оказывали двойное давление на биткойн, снижая цену с отметки 70 000 долларов до ниже 60 000 долларов, достигнув нового минимума за почти 20 месяцев. С 15 июня, по мере смягчения международной ситуации, биткойн начал техническую коррекцию, вновь поднявшись выше круглой отметки 65 000 долларов, и рыночное настроение немного улучшилось с уровня «крайнего страха».
Прямым катализатором этого ралли стало временное снижение геополитических рисков.
Ранее из-за противостояния США и Ирана, блокирующего судоходство в Ормузском проливе, цены на нефть выросли, усилив глобальные инфляционные ожидания и оказав давление на крипторынок. После достижения времкого соглашения о судоходстве в регионе, риск перебоев в поставках энергии снизился, цена на брент опустилась ниже 95 долларов, и рисковые активы начали восстанавливаться — фьючерсы на американские акции и сырьевые товары укрепились, индекс доллара немного ослабел, а биткойн, как актив с высокой волатильностью, также начал получать приток покупок.
Модель макроэкономических ожиданий также улучшилась. За два торговых дня до первого заседания FOMC под руководством нового председателя Уоша, которое состоится 17-18 июня, вероятность сохранения ставки на текущем уровне оценивается в 98,2%, что свидетельствует о снижении паники по поводу ужесточения политики.
Несмотря на то, что в мае индекс потребительских цен США вырос до 4,2% — максимум за три года, ожидания повышения ставок в этом году остаются высокими. Однако перед реализацией новых мер рынок находится в краткосрочном «режиме ожидания», часть коротких позиций зафиксировала прибыль, что способствует росту цен. Анализ资金 и торговых данных показывает, что в ходе этого ралли появились первые признаки возвращения институциональных средств.
После пяти дней чистого оттока средств, американский спотовый ETF на биткойн 12 июня зафиксировал приток в 85,85 миллиона долларов — максимум за последние четыре недели, при этом ведущие продукты, такие как BlackRock IBIT и Fidelity FBTC, внесли значительный вклад. Это интерпретируется рынком как попытка институциональных инвесторов начать осторожно набирать позиции около 60 000 долларов. Однако стоит учитывать, что с июня ETF в целом потерял более 2,1 миллиарда долларов, что почти соответствует оттоку за весь май, и долгосрочный тренд выхода крупных инвесторов еще не изменился. Волатильность на рынке остается высокой: за 24 часа сумма ликвидаций по всему рынку достигла 339 миллионов долларов, более 100 000 инвесторов потеряли свои позиции, из которых более 70% — это короткие позиции, что свидетельствует о продолжении борьбы с использованием заемных средств.
Технически, текущая ситуация у биткойна остается противоречивой: «большой цикл давления» сочетается с «небольшим восстановлением». На дневном графике цена все еще находится ниже 20-дневной скользящей средней (около 66 700 долларов), все скользящие средние расположены в медвежьем порядке, структура нисходящая не нарушена; RSI на дневном графике около 42, что указывает на нейтрально-слабую зону, — рынок не достиг уровня перепроданности для сильной коррекции и не обладает достаточной импульсной силой для продолжительного роста. На краткосрочном часовом графике сформировался четкий восходящий канал, цена вышла выше коротких скользящих средних, однако объемы умеренные, на 15-минутном графике появились признаки дивергенции, что говорит о снижении импульса восстановления.
В целом, текущий рост скорее обусловлен техническим восстановлением на фоне смягчения международной ситуации, чем сменой тренда. Основные факторы дальнейшего развития рынка будут зависеть от сигналов ФРС и потоков капитала: если заседание будет носить мягкий характер и ETF продолжит приток средств, биткойн может восстановиться в диапазон 68 000–70 000 долларов; при усилении ожиданий повышения ставок или повторных геополитических рисках цена, скорее всего, снова протестирует поддержку в 60 000 долларов, и при пробое вниз пространство для снижения откроется дальше.
Для инвесторов важно избегать слепого следования за ростом и быть готовыми к возможной второй коррекции после краткосрочного восстановления, а также внимательно следить за пробоем уровня 66 700 долларов, чтобы оценить дальнейшую динамику.$BTC
