DanielRomero

Breves Reflexões sobre $LPK
Tenho acompanhado esta empresa há algum tempo e tive o prazer de falar com o CEO
Ainda assim, eu só negociei as ações. Nunca assumi uma posição de longo prazo
Não acho útil focar demasiado nos resultados mais recentes. Estes números são, em grande medida, irrelevantes
O tema central desta empresa são os substratos de vidro, e levará mais alguns anos para que consigam penetrar de forma significativa na indústria de semicondutores
No entanto, acredito que a questão mais preocupante é a credibilidade da gestão
1. Excesso de promessas consecutivas
> A empresa falhou a

$AMD Helios networking explicado:
Scale-up: dentro do rack
- 72 GPUs MI455X
- 12 ASICs Broadcom Tomahawk 6
- 36 planos de rede paralelos
- 3.6 TB/s bidirecionais por GPU
- 260 TB/s agregados
A rede baseia-se em dois standards:
> UALoE define como as GPUs comunicam, incluindo leituras e escritas de memória, ordenação de transações e como o tráfego é distribuído pelos 36 planos de rede
> ESUN fornece a rede Ethernet subjacente, assegurando encaminhamento, controlo de fluxo, gestão de congestionamento, reentregas ao nível da ligação e transmissão com menor sobrecarga para mensagens pequenas

$INTC passou de +12% para -4%
Reverter o impulso do setor de semicondutores não vai ser tão fácil

Baird duplicou o seu $AMD preço-alvo de $625 para $1,250
O objetivo reflete a oportunidade de IA de longo prazo da AMD:
- $147 mil milhões em receitas de GPUs de IA até 2030
- 15% de quota de um mercado projetado de aceleradores de IA no valor de $1,4 biliões
- Crescimento forte tanto em GPUs de IA como em CPUs de servidores
- Um mercado de CPUs de centros de dados potencialmente a atingir $220 mil milhões até 2030
- A Helios entra em produção a pleno, com a Helios 500 a apoiar estimativas mais elevadas

A partir de outubro de 2025
Isto é o que acontece quando analisamos uma empresa a fundo
Enquanto toda a gente estava em alta com $NVDA, apesar da sua quota de mercado saturada, ninguém confiava em $AMD para ser competitiva
+230% desde então

O CEO da DeepSeek acredita que a Huawei está apenas a 2 anos de $NVDA
Liang Wenfeng afirma que o Atlas 950 SuperPoD da Huawei consegue executar essencialmente as mesmas cargas de trabalho que os sistemas NVIDIA GB200 e GB300, com latência comparável
No entanto, a diferença de eficiência subjacente continua a ser enorme:
São necessários quatro aceleradores Huawei Ascend 950 para substituir um NVIDIA GB300.
Liang estima que os aceleradores da NVIDIA podem continuar economicamente úteis por cerca de cinco anos, enquanto os chips da Huawei podem durar mais perto de três anos antes que a sua menor

$AMD acredita que pode capturar mais de 50% do mercado de CPU de $220 mil milhões previsto para 2030
A receita TTM da AMD é atualmente de $37 mil milhões
Isso significa que a AMD acredita que pode quase triplicar a sua receita total apenas com vendas de CPUs

$NVDA está a sentir o calor!
- $AMD Helios: O líder em desempenho e capacidade de memória
- $CBRS motor de escala wafer: O líder em capacidade de SRAM e largura de banda de memória
O resultado: o maior débito e a inferência mais rápida num único sistema

Agente de IA está a disparar a procura de CPU nos servidores
$AMD prevê uma CAGR de 50% até 2030 para CPUs de servidores
> Acima dos 35% há apenas dois meses
> E acima dos 18% em novembro de 2025
As projeções continuam a subir
Lisa Su disse: “Ninguém previu que os agentes de IA fossem crescer tão depressa.”

Só para você saber:
O modelo de negócio dos centros de dados continua a ser um dos mais mal compreendidos
> A Wall Street já o entendeu na maior parte, mas continua cética
> O retalho continua, em grande medida, sem saber
Este tipo de desconhecimento é o que mantém os preços atrativos por mais tempo

A Anthropic é o maior $AMD negócio?
A resposta é não
> OpenAI: 6GW
> Meta: 6GW
> Anthropic: Até 2GW
A OpenAI e a Meta têm as maiores responsabilidades globais, com 1GW cada comprometido com o MI450 e o restante cobrindo gerações futuras
A Anthropic tem o maior compromisso explícito apenas com o MI450 e recebe um investimento da AMD em vez de uma warrant, o que é muito mais favorável para a AMD
Não é necessariamente um negócio menor, apenas um com um horizonte temporal mais curto, enquanto os outros representam relações de longo prazo

EM BREVE
$AMD e a Anthropic anunciaram uma parceria estratégica para implementar até 2GW de GPUs AMD Instinct da série MI450 através da plataforma Helios de escala em rack da AMD
O primeiro gigawatt deverá começar a ser instalado no primeiro semestre de 2027, alicerçado no uso já existente pela Anthropic de GPUs MI355X
As empresas irão também colaborar em software, utilizando o Claude para otimizar cargas de trabalho para hardware AMD e acelerar o desenvolvimento do ROCm. A AMD irá adotar o Claude em todas as suas equipas de engenharia e produto
A AMD também se comprometeu a realizar u

Lembra quando o Google lançou o Gemini 3 Pro no ano passado e toda a gente pensou que eles iam mesmo vencer a corrida dos LLM?

> O fundo de Leopold Aschenbrenner detém 5,6% de $NBIS
> $NVDA detém 9,3%
O dinheiro “espertinho” está claramente a ver algo de especial aqui
Além disso, o CEO Arkady Volozh detém 11,3% das ações, o que também lhe dá uma grande participação no jogo

$AMD MI455X foi agora confirmado como tendo sido selecionado por:
> OpenAI
> Meta
> Microsoft
> Oracle
Possivelmente também pela Anthropic, o que parece ser um segredo de polichinelo
Claramente, traz algo à mesa, porque estas empresas poderiam usar ASICs ou $NVDA, ainda assim continuam a querer apostar em $AMD

$NVDA é um investidor na Revolut
Interessante que tenham ido tão longe a investir em neobancos em vez de simplesmente recomprar ações
Dito isto, a Revolut é o melhor banco da Europa

A Samsung P5 aproxima-se dos 6,8 mil milhões de dólares em encomendas de equipamento na Fase 1
A Fase 1 poderá começar a operar em 2027
A P5 terá seis salas limpas em três pisos e foi concebida para proporcionar uma capacidade superior em mais de 50% à das fábricas existentes da Samsung
Produzirá DRAM avançada e HBM, com a capacidade de foundry também a ser considerada
A Samsung tem aproximadamente 99 mil milhões de dólares em dinheiro e investimentos de curto prazo, 80 mil milhões de dólares em dinheiro líquido, e gerou cerca de 27 mil milhões de dólares em fluxo de caixa operacional apenas n