1. Định nghĩa và nền tảng của CEX

Các sàn giao dịch tập trung (viết tắt là CEX) đã là một phần quan trọng của thị trường tiền điện tử trong một thời gian dài, chủ yếu cung cấp cho người dùng các dịch vụ như khớp giao dịch, lưu ký tài sản, giao dịch phái sinh giữa tài sản fiat và tiền điện tử và giữa các tài sản tiền điện tử. Bất chấp sự gia tăng liên tục của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vào năm 2024 và đầu năm 2025, CEX vẫn chiếm phần lớn khối lượng giao dịch tiền điện tử. Theo "Báo cáo thường niên về trao đổi tiền điện tử năm 2024" của TokenInsight, tổng khối lượng giao dịch của CEX vào năm 2024 vẫn gấp hàng chục lần so với các sàn giao dịch phi tập trung.

Nguồn:"Báo cáo thường niên về sàn giao dịch tiền điện tử năm 2024" của TokenInsight

CEX có những ưu điểm như tốc độ giao dịch nhanh, độ sâu đặt lệnh tốt và ngưỡng cửa vào thấp. Đồng thời, một số sàn giao dịch CEX hàng đầu đã dần có được các bằng chứng tuân thủ cho hoạt động toàn cầu thông qua nhiều năm cải tiến công nghệ và xây dựng tuân thủ. Là một trong những sàn giao dịch CEX nổi bật hơn, Gate và nền tảng Coin của nó (tức GT) đã đạt được hiệu suất thị trường đáng chú ý trong năm 2024. Dữ liệu từ TokenInsight cho thấy vào cuối năm 2024, tăng trưởng hàng năm của các đồng tiền trên các sàn giao dịch khác nhau nói chung đã thể hiện sự tăng trưởng tích cực, phản ánh sự công nhận của các nhà đầu tư về giá trị của các nền tảng CEX và hệ sinh thái của họ trong bối cảnh phục hồi thị trường.

Nguồn:Gate.io

2. Tin tức và cập nhật ngành CEX gần đây

2.1 Xu hướng điều chỉnh

Trong khoảng thời gian từ tháng 1 năm 2025 đến tháng 3 năm 2025, nhiều quốc gia thường xuyên ban hành các hướng dẫn điều chỉnh mới nhất về quy định về tiền điện tử. Trong khi một số khu vực vẫn đang tăng cường quy định về chống rửa tiền và bảo vệ nhà đầu tư, xu hướng chung cho thấy một quy trình 'kiểm tra nghiêm ngặt, tuân thủ ưu tiên'.

2.2 Ra mắt sản phẩm mới

Đến ngày 3 tháng 3 năm 2025, nhiều Sàn giao dịch Tập trung (CEX) đã hoạt động tích cực trong giao dịch hợp đồng, các phần giao dịch NFT và sáng tạo tài sản phái sinh. Một số nền tảng đã liên tiếp tung ra trải nghiệm giao dịch không trượt giá dựa trên công nghệ Lớp 2, trong khi những nền tảng khác đang tích cực khám phá lĩnh vực giao dịch và cho vay thế chấp tài sản siêu thế giới. Việc tung ra những sản phẩm này không chỉ làm phong phú lựa chọn của người dùng mà còn củng cố thêm vị thế dẫn đầu của CEX trên thị trường.

2.3 Tâm lý thị trường hồi phục

Sau năm 2025, tâm lý thị trường tổng thể lạc quan hơn so với nửa sau năm 2024. Bitcoin (BTC) đóng cửa khoảng $106,074.11 vào cuối năm 2024 (giá cao nhất từng vượt qua mức $110,000, trong khi giá thấp nhất xuất hiện khoảng $20,000), và sau khi bước vào năm 2025, nó đã dao động nhưng vẫn duy trì trong khoảng từ $90,000 đến $110,000. Sự nhiệt tình tiếp tục của thị trường và nhu cầu đầu tư đã đặt nền móng cho sự tăng trưởng lại của lượng giao dịch trên sàn CEX.

3. Hiệu suất tổng thể CEX (2024)

3.1 Sự Mở Rộng Liên Tục của Khối Lượng Giao Dịch

Theo dữ liệu từ "Báo cáo thường niên về trao đổi tiền điện tử năm 2024" của TokenInsight, khối lượng giao dịch hàng năm của CEX vào năm 2024 là khoảng 76,88 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 124,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tốc độ tăng trưởng này tương đối mạnh trong vài năm trở lại đây, cho thấy thị trường tiền điện tử vẫn đang trong xu hướng "biến động và đi lên" vào năm 2024.

3.2 Cấu Trúc Thị Trường Đa Dạng

Vào năm 2024, cấu trúc kinh doanh của CEX sẽ đa dạng hơn, bao gồmGiao dịch trực tiếp、Giao dịch tương lai(Hợp đồng tương lai, vĩnh viễn),Tùy chọn,Dịch vụ Staking、Giao dịch NFTKhi các tổ chức tài chính truyền thống và các nhà đầu tư chuyên nghiệp tham gia vào thị trường, CEX cũng cung cấp các hợp đồng tương lai linh hoạt hơn và các công cụ giao dịch chuyên nghiệp để đáp ứng nhu cầu giao dịch của các loại người dùng khác nhau.

3.3 Nâng cấp Bảo mật và Tuân thủ

Vào năm 2024, các sàn giao dịch tập trung (CEX) nhìn chung đã tăng cường đầu tư vào bảo mật tài sản người dùng, bảo mật kỹ thuật và hồ sơ pháp lý. Đặc biệt đối với các thị trường lớn như Châu Á, Châu Âu và Châu Mỹ, các sàn giao dịch tích cực liên lạc với chính quyền địa phương và các tổ chức tài chính để có được giấy phép hoặc công nhận hợp pháp. Việc nâng cấp bảo mật và tuân thủ đã đặt nền tảng cho việc mở rộng hơn nữa CEX vào năm 2025.

4. Phân Tích Dữ Liệu Thương Vụ CEX

Theo thống kê hàng năm của TokenInsight, tổng khối lượng giao dịch của Top 10 CEX trong bốn quý của năm 2024 ở trong hàng nghìn tỷ đô la Mỹ như sau:

• Q1 2024: Giá của Bitcoin được thúc đẩy bởi quỹ ETF, tăng từ mức khoảng $20,000 vào cuối năm trước lên mức cao nhất khoảng $110,000. Tâm lý thị trường rất phấn khích, và khối lượng giao dịch trên sàn CEX cũng tăng vọt, đạt 18.25 tỷ đô la cho quý đó.
• Q2-Q3 năm 2024: Khi lo ngại về môi trường kinh tế chung và chính sách quản lý sâu hơn, giá các loại tiền điện tử trải qua biến động và rút lui, với BTC giảm xuống mức gần 20.000 đô la. Khối lượng giao dịch có xu hướng giảm trong thời gian này, chỉ ghi nhận tổng khối lượng 14,48 tỷ vào Q3.
• Q4 năm 2024: Thị trường đã chứng kiến một sự phục hồi mạnh mẽ vào cuối năm, với khối lượng giao dịch hàng quý tăng vọt lên 27.98T, chiếm 36.4% tổng khối lượng giao dịch hàng năm. Giá đóng cửa của BTC vào cuối tháng 12 là khoảng $106,074.11, ít hơn một chút so với mức giá cao nhất là $110,000 trong năm, nhưng vẫn đáng kể cao hơn so với đầu năm.

Nhìn chung, vào năm 2024, xu hướng tổng thể của khối lượng giao dịch tổng thể thể hiện một mô hình 'mở cao, rơi lại, và tăng trở lại.' Hầu hết các sàn giao dịch tập trung đã tích luỹ kinh nghiệm thị trường phong phú hơn trong chu kỳ biến động này và nắm bắt cơ hội trong Q4 để đạt được khối lượng giao dịch và người dùng cao hơn.

5. So sánh khối lượng giao dịch DEX và CEX

Mặc dù CEX vẫn chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch vào năm 2024, sự phát triển của DEX cũng rất đáng kể. Theo báo cáo, thị phần của DEX vào cuối năm 2024 đã tăng đáng kể lên 2,98%, và thị phần trung bình cho cả năm cũng đã tăng lên 0,95%. Dữ liệu theo quý được hiển thị trong bảng dưới đây (T ở trong nghìn tỷ đô la Mỹ):

• Q1 2024: DEX chiếm chỉ 2.03% thị phần, trong khi CEX chiếm 97.97%.
• Q2-Q3 2024: Tổng khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã giảm, nhưng tỷ lệ của DEX vẫn duy trì sự tăng nhẹ.
• Q4 2024: Khi thị trường hồi phục, khối lượng giao dịch DEX tăng nhanh từ 0.38T lên 0.86T, chiếm 2.98%.

Kể từ năm 2024, ngoài DEX truyền thống, các giao protocal giao dịch phi tập trung trên một số dự án chuỗi công cộng mới đã nổi lên, đẩy mạnh sự tăng trưởng nhanh chóng của khối lượng giao dịch DEX. Tuy nhiên, về mặt tuyệt đối, CEX vẫn dẫn đầu thị trường về độ sâu, tính thanh khoản và phạm vi kinh doanh toàn cầu. Do đó, vào đầu năm 2025, CEX và DEX tạo ra tình hình cạnh tranh 'mỗi cái có ưu điểm riêng, bổ sung cho nhau'.

6. Ưu điểm và Thách thức của Sàn giao dịch Tập trung

6.1 Ưu điểm

1. Độ thanh khoản và Độ sâu: Thị trường giao dịch CEX thường có một cơ sở người dùng lớn và một loạt các loại giao dịch rộng. Do lượng đặt hàng lớn, tốc độ khớp lệnh nhanh và độ sâu giao dịch tốt hơn, nó cung cấp một môi trường tốt cho các giao dịch lớn hoặc chiến lược tần suất cao.
2. Tuân thủ và Tin cậy: Một số sàn giao dịch CEX đã có được giấy phép quản lý tài chính hoặc phép tuân thủ tại nhiều quốc gia trong vài năm qua, khiến các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp sẵn lòng lựa chọn sàn giao dịch CEX.
3. Sản phẩm đa dạng: CEX cung cấp một loạt các sản phẩm bao gồm giao dịch spot, futures, options, margin trading, collateralized lending, v.v., đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư ở các cấp độ khác nhau.
4. Đầu tư công nghệ và an ninh: Các sàn giao dịch trung tâm lớn đầu tư một lượng lớn tài nguyên vào kiểm soát rủi ro, kiểm định an ninh và tối ưu hóa hệ thống giao dịch, với các nhóm chuyên gia giàu kinh nghiệm và dự trữ công nghệ.

6.2 Thách thức

1. Rủi ro chính sách quản lý: Mặc dù xu hướng tuân thủ của các Sàn giao dịch tập trung (CEX) đang trở nên rõ ràng hơn, nhưng vẫn có sự khác biệt đáng kể về quy định giữa các quốc gia, và vẫn tồn tại những không chắc chắn về chính sách khu vực.
2. Xu hướng Phi tập trung: Với sự phát triển của hệ sinh thái DEX, một số người dùng, do nhu cầu về phi tập trung hoặc sự theo đuổi các sản phẩm đổi mới, đang chuyển sang DEX, điều này cũng đặt ra ảnh hưởng nhất định đối với thị phần của CEX.
3. Sự tiến hoá công nghệ và cạnh tranh: Ngành công nghiệp CEX đối mặt với sự cạnh tranh nội bộ gay gắt, với một số nền tảng mới nhanh chóng xuất hiện thông qua việc định vị khác biệt (như hợp đồng tương lai chuyên nghiệp, các phiên giao dịch NFT riêng biệt, v.v.), buộc các sàn giao dịch CEX truyền thống phải liên tục nâng cấp chức năng và dịch vụ của mình.
4. Sự cố an ninh: Mặc dù đã có sự cải thiện đáng kể về an ninh của CEX trong những năm gần đây, vẫn có những sự cố an ninh đôi khi xảy ra do các cuộc tấn công từ bên ngoài hoặc sơ suất quản lý nội bộ, làm lung lay lòng tin của người dùng.

Tóm tắt

Nhìn lại năm 2024, Sàn giao dịch trung tâm (CEX) vẫn chiếm ưu thế áp đảo trong hầu hết khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử. Hiệu suất theo quý cho thấy các biến động chu kỳ thị trường điển hình, với một sự hồi phục mạnh mẽ ở Q4 đẩy khối lượng giao dịch hàng năm vượt qua 76.88T, dẫn đến những lợi nhuận ấn tượng cho nhiều đồng tiền trên nền tảng vào cuối năm. Trong khi đó, mặc dù Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chỉ chiếm dưới 3% thị phần vào năm 2024, tốc độ tăng trưởng của họ là đáng kinh ngạc. CEX cần tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu về công nghệ, thanh khoản, tuân thủ, vv. vào năm 2025, đồng thời mở rộng hoạt động vào các kịch bản phi tập trung và dịch vụ qua chuỗi để tăng cường tính cạnh tranh tổng thể.

Nhìn vào tương lai, trong bối cảnh các quy định toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt và sự tham gia của các tổ chức, CEX sẽ phải đối mặt với ngưỡng tuân thủ cao hơn và yêu cầu an ninh nghiêm ngặt hơn; tuy nhiên, miễn là nó duy trì việc kiểm soát rủi ro thận trọng và sáng tạo sản phẩm, CEX vẫn có tiềm năng để chiếm vị trí dẫn đầu trong hệ sinh thái tiền điện tư. Đối với Coin platform, cơ hội và thách thức thị trường cùng tồn tại vào năm 2025, và nhà đầu tư có thể đưa ra một đánh giá và quyết định hợp lý hơn bằng cách kết hợp sự tiến triển kinh doanh đáng kể của nền tảng, sự hỗ trợ sinh thái của dự án và môi trường thị trường toàn cầu.