Coinbase Ventures: Идеи, которые вызывают у нас интерес в 2026 году

Каждый год границы криптовалютного рынка смещаются. В 2025 году мы наблюдали, как инфраструктура стейблкоинов изменила подход к платежам, кроссчейн-доказательства сократили сроки расчетов с дней до минут, рынки прогнозов стали по-настоящему массовым явлением, а новые модели децентрализованных бирж (DEX) открыли возможности для создания «рынков всего» в блокчейне. Эти технологические прорывы задали тон новой эпохе, когда амбициозные команды работают без выходных, чтобы построить следующее знаковое решение в крипто. Если сравнить текущее состояние индустрии с началом года, очевидны: рост ликвидности, более совершенная приватность, реальная интероперабельность и появление блокчейн-инфраструктуры, дополняющей искусственный интеллект (ИИ). Независимо от колебаний цен, мы остаемся максимально позитивно настроены к будущему.

Ниже — обзор направлений, которые вдохновляют нашу команду в преддверии 2026 года, и ответ на популярный вопрос: «Что строить дальше?» Именно здесь, по нашему мнению, появятся новые лидеры среди компаний и протоколов, и именно в этих сферах мы активно ищем инвестиционные возможности. Если вы развиваете проект в одном из этих сегментов — свяжитесь с нами через личные сообщения на X.

1. RWA Perpetuals — Перпификация всего

• Возобновленный интерес к блокчейн-реальным активам (RWA) стимулирует инвесторов искать новые инструменты доступа, а перпетуалы — проверенный продукт крипторынка — обеспечивают более быстрый и гибкий подход, чем токенизация. Благодаря развитию перпетуальных децентрализованных бирж (DEX), RWA perpetuals позволяют получать синтетическую экспозицию к внеблокчейновым активам через бессрочные фьючерсы. Категория развивается по двум направлениям. Первое — вывод экзотических активов на блокчейн: перпетуалы не требуют обеспечения, поэтому рынки могут формироваться вокруг любых объектов — от частных компаний до макроэкономических данных. Второе — по мере интеграции крипто с макрорынками растет спрос на инструменты для более сложных стратегий, чем просто лонг цифровых активов. Это создает потребность в блокчейн-экспозиции к макроактивам, позволяя трейдерам хеджировать или строить позиции по нефти, инфляционным ожиданиям, кредитным спредам и волатильности. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz на X

2. Специализированные биржи и торговые терминалы

• Альтернативные Prop AMMs

• Рост перпетуальных децентрализованных бирж (DEX), специализированных сетей и rollup-решений показал, насколько критична рыночная архитектура для устойчивости бирж, особенно для защиты поставщиков ликвидности (LP) от агрессивных участников. В новых сетях такие механизмы можно встроить на базовом уровне, но на универсальных цепочках это требует серьезных изменений протокола. Нас интересуют проекты, ускоряющие развитие структуры рынка в блокчейне в широких экосистемах. Один из примеров — Prop-AMMs на Solana, где ликвидность доступна только через агрегаторы, что защищает LP от хищных сделок. Такой подход может существенно продвинуть инновации рыночной архитектуры и применяться не только к спотовым рынкам Solana. — Kinj Steimetz, @ kinjisteimetz на X

• Торговые терминалы для рынков прогнозов

• Рынки прогнозов стали одним из ведущих потребительских криптоприложений и преодолели барьер массового внедрения. Однако сегодня они страдают от фрагментации: пользователи вынуждены работать с разными интерфейсами, ограниченными инструментами и разрозненными пулами ликвидности. Появляются агрегаторы рынков прогнозов, которые станут основным интерфейсным слоем, объединяя $600M+ фрагментированной ликвидности) и предоставляя единый обзор шансов событий в реальном времени на разных площадках. Представьте торговые терминалы (UX как у Axiom, но для контрактов на события) с профессиональными инструментами: расширенные типы ордеров, фильтры, графики, маршрутизация, отслеживание позиций, инсайты по арбитражу между площадками и многое другое. — Jonathan King, @ jonathankingvc на X

3. Next-gen DeFi

• Композиционность рынков перпетуалов

• Бессрочные фьючерсы выходят за пределы изолированных площадок, превращаясь в композитные рынки децентрализированных финансов (DeFi) с новой эффективностью капитала. Крупные биржи перпетуалов, такие как Hyperliquid и Lighter, интегрируют кредитные протоколы, позволяя получать доход с залога при сохранении плеча. С объемом перпетуальных DEX $1,4 трлн в месяц и ростом на 300% в год, в 2026 году можно ожидать расширения функционала бессрочных фьючерсов: трейдеры смогут одновременно хеджировать, зарабатывать и использовать плечо без потери ликвидности. — Ethan Oak, @ 0xNoroc на X

• Беззалоговое кредитование

• Беззалоговые кредитные рынки — следующий этап развития децентрализированных финансов (DeFi), и в 2026 году возможны прорывные модели, объединяющие репутацию в блокчейне и данные вне блокчейна для масштабного кредитования без залога. Потенциал огромен: только в США объем $1,3 трлн оборотных беззалоговых кредитных линий, которые крипто может охватить благодаря эффективности капитала и глобальной доступности. Главная задача — разработать масштабируемые риск-модели. Успех превратит децентрализированные финансы (DeFi) в полноценную финансовую инфраструктуру, способную конкурировать с банковской инфраструктурой. — Jonathan King, @ jonathankingvc на X

• Приватность в блокчейне

• Блокчейны славятся прозрачностью, но массовое внедрение невозможно без приватности. Институциональные и профессиональные трейдеры не готовы раскрывать свои стратегии конкурентам, а обычные пользователи — всю свою финансовую историю в блокчейне. Мы видим всплеск интереса к активам с приватностью (например, Zcash), DeFi-приложениям (приватные книги заявок, кредитование) и отдельным платежным блокчейнам, где приватность — основная причина существования. Будь то специализированные приватные сети или слои поверх публичных блокчейнов с продвинутой криптографией (доказательства с нулевым разглашением (ZKP), полностью гомоморфное шифрование (FHE), мультисторонние вычисления (MPC), доверенные исполнительные среды (TEE)), эти инструменты позволяют блокчейнам сохранять проверяемость и снижать публичную экспозицию пользователя. — Ethan Oak, @ 0xNoroc на X

4. ИИ и робототехника

• Робототехника и сбор данных для гуманоидов

• ИИ продолжает развиваться, и рынки смотрят на следующий технологический этап — робототехнику, которая, по мнению многих, определит будущее инноваций. Ключевой вызов — обучение роботизированных и воплощённых ИИ-систем, где датасеты всё ещё ограничены и фрагментированы. Особенно не хватает данных о сложных физических взаимодействиях — захват, давление, манипуляции с тканью, кабелями, деформируемыми материалами. Хотя задача выходит за рамки крипто, модели сбора данных с мотивацией, как в DePIN, могут масштабировать сбор качественных физических данных и ускорить развитие робототехники. — Kinj Steimetz, @ kinjisteimetz на X

• Proof of Humanity

• Мы приближаемся к моменту, когда всё на цифровых экранах станет неотличимо по происхождению — человек или ИИ. Сочетание биометрии, криптографической подписи и открытых стандартов станет фундаментом решения «proof of humanity», дополняющего ИИ в новой модели человек-компьютер. Worldcoin (портфельная компания) уже работает над этой задачей. Мы готовы поддержать разные подходы к решению этой сложной проблемы. — Hoolie Tejwani, @ HoolieG на X

• ИИ для разработки и безопасности в блокчейне

• Разработка смарт-контрактов выходит на новый уровень: в 2026 году ИИ-агенты смогут демократизировать строительство в блокчейне — нетехнические основатели будут запускать бизнесы на блокчейне за часы, а агенты возьмут на себя генерацию кода, аудит и мониторинг безопасности. Ключ — в инструментах, делающих разработку и управление рисками смарт-контрактов такими же доступными, как современные веб-конструкторы, что приведет к взрывному росту приложений в блокчейне. — Jonathan King, @ jonathankingvc на X

В преддверии 2026 года нас вдохновляют строители, которые двигают экономику блокчейна вперед. Мы видим огромный потенциал в этих направлениях, но самые интересные проекты часто рождаются там, где их никто не ждет. Если вы работаете в этих сферах или развиваете что-то совершенно новое — свяжитесь с любым из перечисленных выше участников команды, мы будем рады познакомиться и узнать о вашем проекте.

Дисклеймер:

1. Статья перепечатана с [Coinbase]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Coinbase Ventures Team]. Если у вас есть возражения против перепечатки, пожалуйста, обратитесь к команде Gate Learn, и они оперативно рассмотрят ваш запрос.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы на другие языки выполняет команда Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных материалов запрещены.