Понимание акций ARM: сможет ли этот производитель чипов стать новым гигантом в эпоху искусственного интеллекта?

Что такое ARM? Почему акции ARM в центре внимания

ARM Holdings — мировой лидер в лицензировании архитектуры микросхем, предоставляющий лицензии на проектирование CPU производителям смартфонов, IoT-устройств и серверов. С ускорением развития искусственного интеллекта энергоэффективные решения ARM приобретают стратегическое значение, а акции компании становятся главным объектом интереса технологических инвесторов.

Акции ARM: текущая стоимость и оценка

На 14 октября 2024 г. (До 00:00 UTC) котировки ARM составляли $171,94 — близко к историческому максимуму. За год акции выросли более чем на 100%, а рыночная капитализация превысила $100 млрд. Такая высокая оценка отражает ожидания рынка по поводу роста прибыли ARM. В случае замедления финансовых показателей акции могут подвергнуться коррекции.

Стратегическая трансформация в эпоху искусственного интеллекта

Архитектура Lumex от ARM создана для повышения вычислений ИИ непосредственно на устройствах и сокращения зависимости от облачных решений. Компания также развивает направление собственных чипов, где Meta стала ключевым ранним партнером. Если стратегия окажется успешной, ARM перейдет от чистой модели лицензирования к формату «проектирование + продажи», что увеличит потенциал прибыли.

Однако ARM сталкивается с вызовами: рост затрат на НИОКР, изменения во взаимоотношениях с клиентами и конкуренция со стороны открытых платформ, таких как RISC-V. Эти факторы могут замедлить процесс трансформации.

Левериджированная стратегия SoftBank

SoftBank, материнская компания ARM, активно расширяет инвестиции в искусственный интеллект. SoftBank неоднократно использовал акции ARM в качестве залога для финансирования, причем последний кредит составил около $5 млрд. Это обеспечивает необходимую ликвидность для ИИ-проектов, но падение цены акций ARM может негативно повлиять на финансы SoftBank. Таким образом, финансовое здоровье SoftBank напрямую связано с динамикой акций ARM.

Рыночные перспективы и институциональные прогнозы

Крупнейшие институты в целом позитивно оценивают перспективы ARM:

• Evercore ISI повысила целевую цену до $178;
• BNP отмечает, что бизнес ИИ-чипов еще не полностью отражен в стоимости акций;
• Японские аналитики ожидают дальнейшего роста котировок ARM.

В то же время некоторые аналитики считают, что трансформация ARM только началась, и новая бизнес-модель требует дополнительной проверки. Краткосрочная волатильность вероятна, однако долгосрочные перспективы роста сохраняются.

Как новым инвесторам подходить к ARM

Новым инвесторам следует учитывать такие стратегии:

• Формировать позиции поэтапно, небольшими покупками для усреднения стоимости входа;
• Следить за ключевыми событиями, такими как массовый выпуск Lumex-чипов и развитие партнерства с Meta;
• Использовать технический анализ для отслеживания уровней поддержки и динамики объема торгов;
• Ставить на средне- и долгосрочное удержание, поскольку ARM — акция роста с выраженными краткосрочными колебаниями;
• Оценивать риски переоценки и избегать покупки на перегретом рынке.

Резюме и прогноз

Инвестиции ARM в ИИ-чипы формируют компанию как потенциального «нового гиганта» технологий. Краткосрочная волатильность неизбежна, но долгосрочные драйверы роста — ИИ и edge computing — остаются устойчивыми. Для осторожных инвесторов акции ARM заслуживают пристального внимания и своевременного включения в портфель.