финансирование активов

Что такое финансирование под залог активов?

Финансирование под залог активов — это получение средств за счет использования ваших существующих активов в качестве залога, обычно в рамках обеспеченного кредитования. Вам не требуется продавать активы; вы предоставляете их в залог для получения займа, что обеспечивает ликвидность для оборотного капитала или инвестиций.

В традиционных финансах в качестве залога обычно используют недвижимость, депозитные сертификаты или дебиторскую задолженность. В Web3 активами могут выступать криптовалюты, например Bitcoin и Ethereum, а также токенизированные версии реальных активов (RWA), переведенные на блокчейн. Основная задача — повысить ликвидность при сохранении права собственности на актив.

Чем отличается финансирование под залог активов в Web3?

В Web3 финансирование активов реализуется через автоматизированные процессы, работающие практически без перерывов. В DeFi смарт-контракты выполняют функции, которые обычно возлагаются на банки: выдача займов, расчет процентов, управление рисками.

В отличие от традиционных финансов, ончейн финансирование активов обеспечивает прозрачность, так как все операции и залоги фиксируются в блокчейне. Доступ к таким услугам более открыт, часто не требует сложных согласований. Однако пользователи должны самостоятельно управлять рисками: волатильность цен может быстро привести к автоматической ликвидации залога.

Как работает финансирование под залог активов?

Механизм финансирования строится на коэффициенте залога. Коэффициент залога отражает отношение стоимости залога к сумме займа; чем выше коэффициент, тем ниже риск и тем меньше доступная сумма займа. Платформы используют этот показатель для установления безопасных лимитов кредитования.

Если стоимость залога приближается к порогу ликвидации из-за падения цены, система автоматически продает залог для возврата займа. Этот порог называется линией ликвидации. Проценты начисляются по правилам протокола и обычно выражаются в годовой ставке для компенсации кредиторов.

Например, если вы предоставляете один ETH в залог, вы сможете занять только часть его стоимости, сохраняя защитный буфер. Если цена ETH опустится ниже этого буфера, система автоматически ликвидирует часть залога для возврата займа.

Как работает финансирование под залог активов в DeFi?

В DeFi процесс финансирования обычно включает внесение залога, получение займа с учетом коэффициента залога, выплату процентов по согласованной ставке и поддержание защитного буфера при изменении цен.

1. Внесение залога: Вносятся поддерживаемые активы, например ETH или BTC. Система получает их ончейн-цены для расчета лимита займа.
2. Получение займа: Многие пользователи выбирают стейблкоины — токены, привязанные к фиатным валютам, например USD, — благодаря их стабильности и удобству для расчетов и оценки стоимости.
3. Поддержание коэффициента залога: Чтобы снизить риск ликвидации, можно добавить больше залога, частично погасить заем или настроить ценовые оповещения. Ликвидация — это автоматизированный механизм защиты от невозвратных долгов.
4. Погашение и возврат залога: После полного погашения основного долга и процентов залог можно вывести. Всем процессом управляют смарт-контракты, что исключает ручные согласования.

Как связаны финансирование под залог активов и RWA?

Финансирование под залог активов тесно связано с RWA, то есть токенизацией реальных активов. RWA позволяет токенизировать физические активы для обращения на блокчейне, например, создавать токены, представляющие доходность облигаций или коммерческих бумаг, для использования в качестве залога или привлечения финансирования.

Для заемщиков RWA позволяет ранее неликвидным активам получить ликвидность на блокчейне. Для кредиторов RWA открывает доступ к инструментам, связанным с реальными денежными потоками, — процентными выплатами или арендным доходом, которые распределяются через токены.

В последние годы интерес к RWA растет: институциональные инвесторы все чаще рассматривают токенизацию государственных облигаций, кредитных активов или дебиторской задолженности для более прозрачного и быстрого финансирования.

Как работает финансирование под залог активов на Gate?

На Gate финансирование под залог активов предполагает использование ваших криптоактивов в качестве залога для получения средств для торговли или инвестиций. Типовая последовательность действий:

1. Завершение идентификации: Gate может потребовать прохождения KYC (процедуры «Знай своего клиента») для подтверждения личности и повышения безопасности аккаунта.
2. Внесение и выбор активов: Переведите основные активы, такие как BTC или ETH, на счет и проверьте, какие из них подходят для залога, а также их коэффициенты залога.
3. Инициация кредитования: Используйте функцию кредитования или займа на Gate для выбора залога и актива для займа — многие пользователи выбирают стейблкоины для управления ликвидностью. Интерфейс отображает лимиты займа, процентные ставки и предупреждения о рисках.
4. Управление рисками и погашение: Настройте ценовые оповещения и поддерживайте достаточный буфер по коэффициенту залога. После возврата займа заберите залог через тот же интерфейс. Если используете заемные средства для инвестиционных продуктов на Gate, выбирайте сроки и продукты с учетом рисков и условий.

Каковы риски финансирования под залог активов?

Основные риски связаны с волатильностью цен, событиями ликвидации и изменением процентных ставок. Существенное падение цены актива может привести к срабатыванию порога ликвидации и автоматической продаже залога, что влияет на ваши средства и активы.

Также существуют технические и платформенные риски. В ончейн-протоколах могут быть уязвимости кода, а централизованные платформы подвержены операционным и контрагентским рискам. Важно выбирать платформы с надежной защитой и системами управления рисками.

Еще один аспект — нормативные требования. Правила кредитования под залог криптоактивов зависят от региона и могут влиять на лимиты кредитного плеча, доступность продуктов и налогообложение. Всегда поддерживайте буфер безопасности и оценивайте возможные негативные сценарии до начала финансовых операций.

Какие перспективы у финансирования под залог активов?

Среди новых трендов — более широкое внедрение RWA, детальная ончейн-оценка рисков и интеграция с нормативными требованиями. Институты и платформы внедряют оповещения о ценах в реальном времени и мультизалоговые опции для повышения устойчивости к волатильности.

Ончейн-идентификация и кредитные профили будут развиваться, например, с использованием поведенческих данных для оценки риска и предоставления необеспеченного или недостаточно обеспеченного финансирования. Параметры продуктов — срок, процентная ставка, контроль рисков — станут прозрачнее и модульнее для разных целей и предпочтений по риску.

В целом финансирование под залог активов будет стремиться к балансу между соответствием требованиям и эффективностью, а границы между ончейн- и офчейн-решениями будут постепенно стираться. Пользовательский опыт улучшится, однако самостоятельное управление рисками всегда останется ключевым элементом.

FAQ

В чем разница между финансированием и кредитованием?

Финансирование — это привлечение средств путем продажи прав на активы или использования их в качестве залога; кредитование — получение фиксированной суммы от финансовой организации с установленным графиком погашения. При финансировании возможна частичная передача права собственности, а при кредитовании вы сохраняете полное владение активом. Также различаются расчет процентной ставки и гибкость погашения.

Что такое актив по финансовой аренде?

Актив по финансовой аренде — это соглашение, при котором арендодатель приобретает актив, выбранный арендатором, и сдает его в долгосрочную аренду. Арендатор получает право пользования через регулярные арендные платежи и может в дальнейшем получить право собственности. Это распространенная форма финансирования активов в традиционных финансах.

Могу ли я использовать свои криптоактивы для финансирования?

Да. В DeFi можно использовать криптоактивы, такие как Bitcoin или Ethereum, в качестве залога в протоколах для получения финансирования — обычно в стейблкоинах или других токенах. Gate также предоставляет услуги кредитования и финансирования, позволяющие вашим криптоактивам приносить доход. Однако заложенные активы подвержены волатильности и риску ликвидации.

Как определяется процентная ставка по финансированию активов?

Процентные ставки зависят от типа актива, суммы займа, срока и текущих рыночных условий. На DeFi-платформах ставки меняются динамически в зависимости от спроса и предложения: чем выше ликвидность и ниже риск актива, тем ниже ставка по займу. Всегда сравнивайте ставки на разных платформах перед оформлением займа.

Каковы требования для начала финансирования под залог активов?

В целом необходимы ценные активы (например, недвижимость, транспорт или крипто), подтвержденная личность и кредитная оценка. Для криптофинансирования на платформах вроде Gate требуется пройти KYC, иметь поддерживаемые активы и соответствовать минимальным порогам займа. Конкретные требования зависят от типа используемого залога.