FOMO

FOMO (страх упущенной выгоды) — это распространённое психологическое явление на криптовалютных рынках, описывающее тревогу и импульсивное поведение инвесторов, возникающее из-за опасения пропустить рост рынка. На высоковолатильном крипторынке FOMO усиливается в периоды быстрого роста цен, часто заставляя инвесторов совершать необдуманные покупки на пиках стоимости, игнорируя фундаментальный анализ и управление рисками. Это важный индикатор рыночных настроений и ключевое понятие в инвестиционной психологии.

Рыночное влияние FOMO

Страх упущенной выгоды оказывает значительное влияние на криптовалютные рынки, проявляясь в следующих аспектах:

1. Усиленная волатильность цен: Психология FOMO приводит к лавинообразному увеличению ордеров на покупку за короткое время, заставляя цены активов стремительно расти и формируя петлю положительной обратной связи. Это явление было особенно заметно на бычьих рынках Биткоина в 2017 и 2021 годах, когда цены за короткие сроки удваивались или увеличивались в несколько раз.

2. Взрывной рост торговых объёмов: Во времена FOMO объёмы торгов на биржах, как правило, растут взрывными темпами, отмечается всплеск регистраций новых пользователей. Например, во время бычьего рынка 2021 года основные биржи, такие как Binance, неоднократно устанавливали рекорды по суточным объёмам торгов, иногда превышая $100 миллиардов.

3. Формирование рыночных пузырей: Длительная FOMO-настроенность может привести к сильному отрыву цен активов от их внутренней ценности и формированию пузырей. И ажиотаж вокруг ICO в 2017 году, и всплеск NFT в 2021 году частично были вызваны рыночной FOMO.

4. Предвестник краха рынка: Экстремальный FOMO, как правило, появляется рядом с пиками рыночного цикла и исторически служит сигналом скорой коррекции. Когда СМИ активно рассказывают истории о том, как простые люди разбогатели на криптовалютах, это часто указывает на приближение краткосрочного локального максимума рынка.

5. Усиление эффекта нулевой суммы: Инвесторы, движимые FOMO, обычно заходят на рынок последними и часто становятся “держателями портфелей” во время коррекций, передавая средства тем, кто вышел вовремя.

Психологические механизмы FOMO

FOMO как сложное психологическое явление формируется под влиянием нескольких факторов:

1. Теория социального сравнения: Инвесторы испытывают соперничающие чувства и нежелание отстать, когда видят, как другие зарабатывают на криптовалютах. Посты и истории успеха с демонстрацией богатства в соцсетях усиливают этот эффект.

2. Синдром стадного инстинкта: Люди склонны следовать за толпой, особенно на рынках с высокой степенью неопределённости. Видя массовый приток инвесторов в определённый актив, человек с большей вероятностью посчитает следование толпе безопасным выбором.

3. Избегание потерь: Поведенческая экономика показывает, что боль от потерь намного сильнее радости от прибыли. Пропущенная возможность (альтернативная стоимость) воспринимается на психологическом уровне как реальная потеря, заставляя инвесторов действовать, чтобы избежать её.

4. Психология дефицита: Если инвесторы ощущают, что возможности редки и быстро исчезают, их желание купить возрастает. Маркетинговые выражения вроде “последний шанс” и “ограниченное предложение” эксплуатируют этот психологический эффект.

5. Дофаминовый механизм поощрения: Прибыль на растущем рынке стимулирует выброс дофамина в мозге, порождая чувство удовольствия. Эта реакция делает инвесторов склонными повторять аналогичный опыт, усиливая FOMO.

6. Эффект подтверждения: Инвесторы ищут информацию, поддерживающую их позиции, игнорируя противоположные сообщения. На бычьем рынке добровольно сосредотачиваются на позитивных новостях, пренебрегая предупреждениями о рисках.

Риски и вызовы FOMO

Поведение, основанное на FOMO, связано с серьёзными рисками, на которые инвесторам стоит обратить внимание:

1. Риск покупки на пике: FOMO-инвестиции нередко совершаются при максимальном накале рыночных настроений, когда цены уже существенно выросли. Статистика показывает, что более 70% частных инвесторов, вошедших на пиках в 2017 и 2021 годах, понесли потери свыше 50% в последующие медвежьи фазы рынка.

2. Отказ от дью-дилижанс: В состоянии FOMO инвесторы часто пропускают этапы необходимого исследования, игнорируют фундаментальные показатели, состав команды, техническое обоснование — что повышает риск неудачного вложения и мошенничества.

3. Чрезмерное использование кредитного плеча: В погоне за быстрыми доходами FOMO-инвесторы чаще используют высокое кредитное плечо, рискуя ликвидацией позиций при рыночном развороте. За две коррекции рынка в мае и декабре 2021 года только на Binance уже произошло ликвидаций на сумму свыше $10 миллиардов.

4. Ловушка эмоциональных решений: FOMO подталкивает инвесторов к частой смене стратегии из-за краткосрочных рыночных колебаний вместо следования долгосрочной ценности, увеличивая издержки на комиссии и вероятность упустить большие перспективы роста.

5. Риск Понци-схем: Мошенники активно используют FOMO, предлагая нереалистично высокую доходность для привлечения жертв. Коллапс Luna/UST в 2022 году и банкротство биржи FTX также сопровождались элементами эксплуатации FOMO.

6. Влияние на психическое здоровье: Длительный FOMO приводит к тревожности, стрессу, проблемам со сном, что ухудшает качество жизни и способность принимать решения, формируя замкнутый круг.

Стратегии преодоления FOMO

Инвесторы могут применять следующие методы для эффективного управления эмоциями FOMO и избежания импульсивных решений:

1. Разработка и соблюдение инвестиционного плана: Заранее определяйте стратегии, доли активов и приемлемый уровень риска в спокойные периоды. Во время рыночного бума следование заранее заданному плану убережёт от импульсивных действий.

2. Использование стратегии усреднения (DCA): Периодические вложения фиксированных сумм позволяют снизить риски, не пытаясь предугадывать пики и минимумы. Исследования показывают, что для большинства инвесторов стратегия DCA по Биткоину обеспечивает лучший долгосрочный результат, чем разовая крупная покупка.

3. Установите чёткие условия входа и выхода: Заблаговременно определите точки покупки и продажи на базе технического либо фундаментального анализа, чтобы решения принимались объективно, а не под влиянием эмоций на рынке.

4. Контролируйте “информационную диету”: Ограничьте потребление новостей и соцсетей, особенно во время перегретого рынка. Чрезмерное внимание к колебаниям цен только усугубляет FOMO.

5. Развивайте контринтуитивное мышление: Когда о криптовалютах начинают говорить повсюду — в СМИ, среди таксистов и парикмахеров, — это сигнал перегретости рынка. Оставайтесь осторожными в моменты всеобщего оптимизма.

6. Ведите журнал сделок: Записывайте причины, ожидания и итоги сделок, периодически анализируйте их для выявления эмоциональных паттернов и повышения уровня самоконтроля.

7. Обращайтесь за профессиональным советом: При необходимости консультируйтесь с финансовыми советниками или вступайте в сообщества рациональных инвесторов для получения объективного взгляда на рынок и эмоциональной поддержки.

FOMO (страх упущенной выгоды) — это распространённое психологическое явление на криптовалютных рынках, описывающее тревогу и импульсивное поведение инвесторов, возникающее из-за опасения пропустить рост рынка. На высоковолатильном крипторынке FOMO усиливается в периоды быстрого роста цен, часто заставляя инвесторов совершать необдуманные покупки на пиках стоимости, игнорируя фундаментальный анализ и управление рисками. Это важный индикатор рыночных настроений и ключевое понятие в инвестиционной психологии.