Снижение процентной ставки ФРС: "Спасение" или "большая ошибка"?

Рынок ожидает, что Федеральная резервная система Америки (Fed) снизит процентные ставки на следующей неделе, чтобы стимулировать замедляющуюся экономику. Этот шаг вызывает энтузиазм у многих трейдеров криптовалют, поскольку они надеются, что новые ликвидные средства поступят на рынок. Однако не все согласны – некоторые эксперты предупреждают, что это может быть разрушительным шагом для глобальной экономики.

Питер Шифф: “Отрезать китов процентные ставки — это серьезная ошибка”

Экономист, инвестор и известный «сторонник золота» Питер Шифф откровенно заявляет, что ФРС совершает «огромную ошибку». В своем посте на X он указывает, что динамика золота и серебра ясно отражает сигналы от рынка.

Шифф написал:

"Цена серебра только что превысила 42 USD. Золото готовится установить новый исторический максимум. Рынок драгоценных металлов готов к взрыву. Это явный сигнал о том, что подготовка ФРС к падению ставок является серьезной ошибкой."

Согласно Шиффу, это решение может положить начало цепочке сокращений, даже привести Федрезерв к возвращению к мощной политике количественного смягчения (QE) и контролю за доходностью облигаций. Он предупреждает, что доллар США рискует потерять статус мировой резервной валюты, так как доверие к Федрезерву ослабевает.

Шифф давно критикует чрезмерную политику мягкой денежной массы, утверждая, что это приведет к инфляции и создаст риски для доллара США. Он подчеркивает, что это может быть одной из самых разрушительных ошибок ФРС со времен, когда Алан Гринспен "спас" рынок после обвала 1987 года.

Почему трейдеры криптовалют радуются?

В противоположность опасениям Шиффа, трейдеры рискованных активов – включая криптовалюту – встретили эти новости с энтузиазмом. Низкие процентные ставки означают дешевый капитал, условия финансирования становятся более мягкими, что, в свою очередь, обычно способствует росту цен на волатильные активы, такие как Bitcoin, Ethereum и альткойны.

Согласно инструменту FedWatch от CME, 93,4% рынка ожидают, что ФРС сократит процентные ставки. Этот оптимистичный настрой стимулировал приток денег в Bitcoin и альткойны, многие верят, что это станет катализатором нового бычьего цикла.

Шифф считает, что это еще более опасно, так как "дешевые деньги" часто заставляют инвесторов отказываться от безопасных убежищ и бросаться в рисковые активы.

Поддержка слабого рынка труда

Несмотря на предупреждения Шиффа о последствиях, многие крупные организации, такие как Goldman Sachs, BlackRock и опрос 107 экономистов Reuters, считают, что снижение процентной ставки необходимо для поддержки ослабленного рынка труда и предотвращения рецессии.

Главный экономист Goldman считает, что ФРС проведет ряд небольших сокращений, основываясь на неутешительных данных по занятости и охлаждении инфляции. Однако некоторые другие эксперты выражают опасения, что слишком быстрое смягчение может снова вызвать инфляцию или оказать давление на доллар США – что в некоторой степени согласуется с мнением Шиффа.

Дэвид Зервос, стратег Jefferies, даже считает, что ФРС может понадобиться резкое снижение на 75 базисных пунктов, но он также признает, что "дешевые деньги" в долгосрочной перспективе могут быть вредными, приводя к росту цен и ослаблению валютной основы.

Спор остается открытым

Отрезать китов процентные ставки ФРС становятся центром обсуждений. Питер Шифф считает это искрой для кризиса – за которым последует цепочка падения процентных ставок, неконтролируемая инфляция и ослабление доллара США. В то же время, трейдеры криптовалюты считают это золотой возможностью для нового роста.

Традиционное экономическое сообщество по-прежнему разделено: одна сторона хочет поддержать занятость, другая опасается возвращения инфляции.

Несмотря на то, является ли это «большой ошибкой» или «своевременной помощью», предстоящее решение ФРС, безусловно, оставит долгосрочный след, не только в традиционной экономике, но и на рынке криптовалют.

Ван Тянь