Автор: Stacy Muur
Перевод: Chopper, Foresight News
Tria — это некостодиальное новое банковское приложение, позволяющее пользователям совершать покупки, Торговля и получать Доход на более чем 100 блокчейнах, полностью без Газ и без необходимости в seed-фразе. Запуск «раунда продажи на основе вклада» состоится 3 ноября на Legion в Nozomi.
Инвестиционная логика Tria
Основная логика Tria проста. Ожидается, что к 2030 году объем в блокчейне Торговля приблизится к 100 триллионам долларов, но главным ограничением отрасли является не Доход или Ликвидность, а удобство Использовать.
Месячный объем расчетов по Стейблкоин уже превысил 1,1 триллиона долларов, что больше, чем у Visa и Mastercard, однако большинство людей всё ещё не могут Использовать криптовалюту в повседневной жизни. Tria решает эту проблему с помощью кросс-чейн абстрактного банковского решения: сохраняя некостодиальные свойства, оно скрывает техническую сложность шифрования.
Ключевые особенности продукта Tria:
- Покупки: поддержка оплаты картой Visa в более чем 150 странах, кэшбэк до 6%, депозит / снятие / оплата / форекс — 0 Комиссия за Торговлю;
- Доход: годовая доходность на неактивных активах до 15%, автоматическое погашение счетов за счет Доход;
- Торговля: единый интерфейс для более чем 100 блокчейнов, встроенное AI-отслеживание нарративов — техническая поддержка от BestPath AVS.
- После 11 недель закрытого тестирования: выручка $1,2 млн, Сумма $15 млн, 20 000 пользователей, 4 400 участников альянса; средний доход на пользователя $105 (примерно вдвое больше, чем у Phantom). BestPath уже интегрирован более чем в 70 протоколов (например, Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient) и охватывает более 250 000 пользователей.
Tria реализует принцип «используй и уходи» для криптовалют, демонстрируя инновации в следующих аспектах:
- BestPath AVS (рынок намерений): решатели, ретрансляторы, маршрутизаторы Ликвидность и слой быстрой финализации конкурируют друг с другом, чтобы подобрать оптимальный путь исполнения для каждой Торговля. Система оценивает по стоимости, скорости и безопасности, обеспечивая лучший расчет без кросс-чейн мостов;
- Unchained (AVS слой 2 → слой 1): совместим с EVM, ориентирован на потребителя, в будущем будет обновлен до сети первого уровня — оптимизирован для платежей и партнерских взаимодействий;
- Поддержка нескольких виртуальных машин: совместимость с EVM, SVM, IBC, MOVE, BTC, единый SDK для «бесшовного» пользовательского опыта.
Конечная цель Tria — создать «независимую от блокчейна» финансовую операционную систему, сохраняя некостодиальные свойства, упрощая процесс Использовать и достигая массового распространения среди пользователей.
Поддержка Nozomi
Tria — это не просто запуск продукта, но и типичный пример модели Nozomi «справедливый, соответствующий требованиям, основанный на вкладе».
В отличие от традиционных запусков, ориентированных только на венчурные фонды и завышенную оценку, Nozomi использует механизм «Legion Score», распределяя право участия на основе активности в блокчейне, вклада в сообщество, влияния и профессионализма.
Как распределяются лимиты продажи?
- Использовать промокод для покупки любой карты Tria (скидка 20%), получить доступ к каналу блокировки лимита;
- Пройти верификация KYC на Legion;
- Подать форму приоритетного лимита;
- Активное Использовать карты открывает доступ к airdrop. (Примечание: уже более $30 млн средств Подписаться, вероятно, будет переподписка)
Моя оценочная система
Рамка Muur Score фокусируется на ключевых аспектах проекта: продукт, дизайн токенов, рост пользователей, инвесторы, рыночная среда, с взвешенной оценкой по важности.
Для Tria оценочные критерии включают:
- Продукт: бесшовный банковский опыт, инфраструктура BestPath AVS + Unchained, данные закрытого тестирования;
- Токеномика: функциональное назначение, механизмы распределения / разблокировки, оценка выпуска;
- Сообщество и нарратив: сеть альянса, органическая популярность, тренды нового банка / слоя намерений;
- Модель распространения: механизм продажи Legion на основе вклада, канал блокировки лимита через карты.
В целом оценка: 8.21/10. Tria обладает реальной выручкой, явными конкурентными преимуществами и синергетической моделью распространения, но остаются неопределенности в масштабируемом Соответствие, управлении Ликвидность и маршрутизации между виртуальными машинами.
Токеномика
Tria откроет раунд продажи для сообщества через платформа Legion 3 ноября. Полностью разводненная оценка (FDV) в этом раунде — два уровня: $100 млн (разблокировка 30%) или $200 млн (разблокировка 60%). Механизм разблокировки: 2 месяца Фиксированный срок + 6 месяцев линейной разблокировки.
Назначение токена TRIA:
- Использовать для расчетов в экосистеме BestPath и нового банка;
- Оплата скидок на Комиссия за Торговлю (Газ / Торговля / плата за карту);
- Стейкать для получения статуса «Pathfinder»;
- Распределение награды, голосование по управлению;
- Структурированный выкуп и сжигание дохода Протокол.
Планируемое время выпуска токена (TGE) — 4 квартал 2025 года.
Оценка токеномики
- Функциональное назначение: 9/10 — необходимый спрос как на потребительском, так и на инфраструктурном уровне;
- Структурный дизайн: 7/10 — сбалансированные сроки блокировки и разблокировки, требуется полная кривая разблокировки и аудит;
- Оценка: 8/10 — FDV $100–200 млн ниже аналогичных проектов в сфере платежей / инфраструктуры.
- Ликвидность: до TGE не оценивается; ожидается, что после продажи на Legion начнется Торговля, маркетмейкеры обеспечат глубокую Ликвидность.
Напоминание о рисках
Бизнес-перспективы Tria сталкиваются со следующими вызовами:
- Риски Соответствие: необходимо пройти регистрацию карты / депозитных каналов в более чем 150 странах, задача сложная;
- Риски исполнения: одновременное развитие банковских сервисов для потребителей и инфраструктуры с поддержкой нескольких виртуальных машин — высокая сложность;
- Риски конкуренции: кастодиальные новые банки могут быстро скопировать функции, необходимо поддерживать преимущество в пользовательском опыте и Комиссия за Торговлю;
- Риски Ликвидность: краткосрочная Ликвидность после запуска зависит от результатов продажи на Legion, темпов разблокировки и глубины маркетмейкеров.
Оценка
Аналогичные проекты в сфере платежей / потребительской инфраструктуры после запуска обычно имеют FDV $350–1000 млн, при этом большинство имеют слабую выручку до запуска.
Tria с оценкой FDV $100–200 млн ориентируется на высокопотенциальные инфраструктурные проекты TGE, но уже обладает реальной выручкой и пользователями, а токен имеет двойное назначение — для потребителей и инфраструктуры, что делает оценку особенно привлекательной.
Даже если Tria займет лишь малую долю от масштаба Revolut (например, 1% от годового объема Торговля $4 трлн), это означает десятки миллиардов долларов объема в блокчейне через маршруты BestPath/Unchained, что открывает огромные перспективы роста.
Итоги
Катализатор: продажа на Legion 3 ноября, до запуска Подписаться более $30 млн средств;
Ключевые механизмы: BestPath AVS обеспечивает минимальные издержки и максимальную скорость кросс-чейн исполнения; Unchained постепенно переходит с AVS слоя 2 на слой 1;
Правила продажи: покупка карты Tria блокирует лимит, уровни карты $20/$90/$225; активное Использовать открывает доступ к airdrop; требуется подача приоритетной формы;
Напоминание о рисках: давление Соответствие в более чем 150 странах, Ликвидность токена после запуска, сложность одновременного развития потребительских и инфраструктурных направлений.
Моя оценка: 8.21/10. Если Tria сможет сохранить темпы роста выручки на этапе публичного тестирования и успешно пройти глобальную регистрацию Соответствие, проект может стать «моментом Revolut» для криптоиндустрии и очередным эталонным кейсом для модели продажи на основе вклада Legion.
