Samsung Electronics планирует опубликовать предварительную прибыль за второй квартал 7 июля, поскольку волатильность KOSPI усиливается на фоне возобновившихся опасений по поводу спроса на полупроводники. Согласно данным Yonhap Infomax на 3 июля, консенсус аналитиков по объединенной операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал составляет 84,5807 трлн вон, что на 1 708,79% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 47,78% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Внимание рынка сосредоточено на том, смогут ли результаты Samsung восстановить доверие инвесторов к сектору полупроводников и стабилизировать южнокорейские акции. Samsung Electronics составляет 27,34% рыночной капитализации KOSPI по закрытию 3 июля, что делает её публикацию прибыли ключевым фактором для общего направления индекса.
Консенсус аналитиков отражает корректировки затрат из-за трудового соглашения
Консенсус на 3 июля в размере 84,5807 трлн вон немного ниже оценки в 88,1198 трлн вон, зафиксированной месяц назад. Аналитики связывают эту корректировку с затратами на оплату труда сотрудников, согласованными в ходе майских переговоров, которые вычитаются из операционной прибыли. Индустрия ценных бумаг считает, что такие изменения затрат не влияют на фундаментальные показатели Samsung Electronics или перспективы цикла памяти. Исследователь Korea Investment & Securities Ким Дэ-джун отметил: «Для восстановления рынка с улучшением настроений инвесторов необходимо подтвердить сигналы улучшения прибыли, и предварительная прибыль за второй квартал Samsung Electronics станет этим поворотным моментом. Если прибыль будет сильной, возможен рост сектора полупроводников.»
Акции Samsung снизились на 9,06% 2 июля после новостей о Meta Infrastructure
Акции Samsung Electronics резко снизились в ответ на новости, поскольку с начала года они выросли на 158,13%, что усилило чувствительность рынка к фиксации прибыли. 2 июля акции упали на 9,06%, впервые за 15 торговых дней опустившись ниже уровня 300 000 вон. Триггером стали сообщения иностранных СМИ, ссылающихся на источники, что Meta запустила внутренний план «Meta Compute» для разработки облачной бизнес-модели с использованием инфраструктуры своих дата-центров. Это последовало за продолжающимися опасениями по поводу проверки Apple компаний-производителей памяти.
Аналитики считают, что новости о Meta не наносят ущерба фундаментам чипов памяти
Индустрия ценных бумаг подчеркивает, что такие новости не ухудшают фундаментальные показатели полупроводниковых компаний. Не подтверждено никаких реальных проблем, влияющих на фундамент памяти, включая сокращение капитальных затрат hyperscaler-операторов, снижение долгосрочных контрактов на поставку HBM, замедление цен на серверный DRAM или снижение заказов на графические процессоры следующего поколения. Исследователь Yuanta Securities Ли Чжэ-вон отметил: «Meta уже создала организацию, специализирующуюся на дата-центрах, в начале года, повысила руководство по CAPEX в апреле и упомянула о возможностях облачного бизнеса в мае. Эта ситуация — не сокращение инвестиций в ИИ, а реализация существующей стратегии по превращению инфраструктуры ИИ в продаваемые облачные активы.»
Улучшение ситуации на рынке благодаря политике ФРС и ценам на сырье
Обстановка на фондовом рынке улучшилась. Ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США снизились по сравнению с ранними прогнозами. Фьючерсы на нефть WTI, которые достигали 110 долларов во время военных действий, снизились до диапазона около 60 долларов. В июне число новых рабочих мест в США значительно не оправдало ожиданий Уолл-стрит, что снизило опасения по поводу инфляции. Глава ФРС Кевин Уорш заявил на форуме центрального банка, организованном Европейским центральным банком, что недавние риски инфляции в США снизились, а ожидаемая инфляция также уменьшилась. Курс вон/доллар снизился до диапазона 1 530 вон. Биткойн, индикатор настроений на рынке рискованных активов, восстановился до уровня 62 000 долларов.
Аналитики прогнозируют продолжение роста прибыли до 2027 года
Индустрия ценных бумаг прогнозирует, что рост прибыли Samsung Electronics продолжится. Глава исследовательского отдела KB Securities Ким Дон-вон заявил: «Вероятность того, что ФРС сохранит ставки во второй половине, увеличивается, и при снижении опасений по поводу повышения ставок ожидается ускорение инвестиций в ИИ. Поставки памяти останутся крайне ограниченными из-за стагнации расширения производственных мощностей до 2027 года, в то время как спрос на ИИ быстро растет, и решение проблемы дефицита поставок займет как минимум два года.» Он добавил: «Свободный денежный поток (FCF) семи крупнейших американских технологических компаний, скорее всего, временно снизится в 2026–2027 годах из-за расширения инвестиций в ИИ, но в 2028 году FCF вырастет на 91% по сравнению с прошлым годом, восстановившись до уровней 2024 года, благодаря улучшению прибыльности ИИ.» Исследователь Korea Investment & Securities Чхэ Мин-сук в отчете от 3 июля отметила: «Поскольку риск забастовки, который оказывал давление на цену акций, был устранен, снова внимание рынка сосредоточится на состоянии рынка памяти и конкурентоспособности HBM. Рост доходов за счет расширения доли рынка HBM и повышения средней цены продажи (ASP) по сравнению с конкурентами будет стимулировать рост прибыли.» Она повысила целевую цену с 570 000 до 590 000 вон, отметив: «Несмотря на корректировки оценок прибыли с учетом затрат на компенсацию акциями, следует отметить, что среднесрочная и долгосрочная видимость прибыли и её устойчивость фактически укрепляются.»
FAQ
Каков консенсус аналитиков по операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал?
Согласно данным Yonhap Infomax на 3 июля, консенсус аналитиков по объединенной операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал составляет 84,5807 трлн вон, что на 1 708,79% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 47,78% больше по сравнению с предыдущим кварталом.
Почему акции Samsung Electronics снизились на 9,06% 2 июля?
Акции упали после сообщений иностранных СМИ, ссылающихся на источники, что Meta запустила внутренний план «Meta Compute» для разработки облачной бизнес-модели с использованием инфраструктуры своих дата-центров, что вызвало опасения инвесторов по поводу чрезмерных инвестиций в ИИ.
Какова доля Samsung Electronics в рыночной капитализации KOSPI?
Samsung Electronics составляет 27,34% рыночной капитализации KOSPI по закрытию 3 июля, что делает её результат деятельности важным фактором для общего движения индекса.
