Биткоин откатился на 32% в этом году, что случилось с теми компаниями, которые увеличили свои резервы биткоина? Как стратегии имитации микростратегий повлияют на будущее? (Синопсис: Micro Strategy добавила еще 580 миллионов долларов, чтобы «купить почти 7 000 BTC» и превысила 500 000 BTC, а Strategy подскочила на 10%) (Справочное дополнение: GameStop изучает Micro Strategy, чтобы покупать биткойны!) Будет выпущено 1,3 млрд конвертируемых облигаций на магний, а цена акций отпугнет 22%) Рынок криптовалют в последнее время наделал много шума: цена биткоина (BTC) резко упала, упав более чем на 30% от своего максимума в январе этого года, и недавно достигла уровня около 74 500 долларов, самой низкой точки за последние пять месяцев, создав серьезный стресс-тест для публичных компаний, которые рассматривают биткоин как важный актив и даже основную стратегию. Например, японская Metaplanet Inc. и американская Semler Scientific Inc. резко упали. Акции Metaplanet упали на 20% за один торговый день (понедельник), в то время как акции Semler Scientific упали на 38% в этом году. Напротив, MicroStrategy (MSTR), самый ранний и крупнейший корпоративный пионер, который держит биткоин в больших количествах, также пострадал, но цена его акций снизилась всего на 2% с начала года, демонстрируя относительную устойчивость. Стратегия MicroStrategy в отношении биткоина остается устойчивой, при этом цена акций остается высокой по сравнению с прошлым годом, при этом MicroStrategy владеет в общей сложности 528 185 BTC и общей стоимостью около 39,5 миллиарда долларов при недавней цене около 74 500 долларов. Несмотря на отступление от своих максимумов, средняя стоимость приобретения MicroStrategy относительно невысока и составляет около 67 458 долларов за монету, а общая стоимость ввода составляет около 35,6 миллиарда долларов. Это означает, что сегодня компания по-прежнему сохраняет около 10% своей нереализованной прибыли от инвестиций в биткоин, что составляет почти 3,9 миллиарда долларов. Это можно объяснить ранней и устойчивой стратегией покупки биткоина. Анализ рынка также показал, что торговая цена акций MicroStrategy имеет премию к стоимости чистых активов (mNAV) ее биткойн-активов, с мультипликатором mNAV чуть менее 2, что указывает на то, что инвесторы не только оценивают свои биткойн-активы, но и придают дополнительную ценность своему основному бизнесу по разработке программного обеспечения или долгосрочному видению основателя Майкла Сэйлора. Согласно прошлым исследованиям CoinDesk, даже если цена биткоина упадет ниже средней линии затрат MicroStrategy, риск принудительной ликвидации в краткосрочной перспективе крайне низок, потому что собственный бизнес все еще имеет прибыльную атаку, а ранняя планировка и строгий контроль затрат являются ключом к сохранению прибыли и сопротивлению рискам падения рынка. The Latecomer Challenge: Metaplanet и Semler Scientific Metaplanet более серьезна, чем MicroStrategy, и другие компании, которые опоздали с инвестиционной стратегией биткоина, сталкиваются с более серьезной ситуацией, японская инвестиционная компания Metaplanet Inc. является одной из последних компаний, активно следующих стратегии MicroStrategy, компания сообщила, что владеет 4 206 биткойнами. Но средняя стоимость приобретения достигает 88 800 долларов за монету. К тому времени, когда цена биткоина упала до уровня 74 500 долларов, инвестиции Metaplanet в биткоин упали в нереализованный убыток (балансовый убыток) в размере около 15%. Это напрямую отражается на динамике цены акций, и недавнее резкое падение показывает, что рынок обеспокоен ее высокозатратной стратегией. Semler Scientific Inc., ранее занимавшаяся медицинскими технологиями, также агрессивно проводила микростратегические приобретения после того, как объявила биткоин своим основным резервным активом, и ее средняя стоимость приобретения биткоина составляет около 87 854 долларов за монету, что также намного выше текущей рыночной цены. Поскольку цены на биткоин упали примерно на 20% в этом году, цена акций Semler Scientific упала на 38%, намного опередив падение MicroStrategy. Случаи этих двух компаний подчеркивают «отставание». Они выходят на рынок, когда цена биткоина относительно высока, им не хватает усреднения стоимости, как у MicroStrategy, и поэтому их балансы и цены на акции более уязвимы к потрясениям, когда рынок откатывается. Это также предупреждение о том, что другие компании, рассматривающие возможность включения биткоина в корпоративные активы, должны тщательно оценивать сроки своего входа и быть полностью готовыми к потенциальным колебаниям цен. Стратегия биткоина обоюдоострая: вынужденное долгосрочное удержание, краткосрочный эффект не так хорош, как среднесрочные потери В целом, стратегия компаний по включению биткоина в свои балансы, несомненно, является обоюдоострым, и ее привлекательность заключается в том, что биткоин рассматривается как потенциальное хеджирование инфляции, а его потенциальная доходность выше, чем у традиционных активов, что также позволяет компании привлечь некоторую мнимую прибыль в будущий бизнес в краткосрочной перспективе. С другой стороны, присущая ему высокая волатильность также несет большие риски, а резкие колебания цены биткоина напрямую повлияют на финансовую отчетность компании, что приведет к большим колебаниям квартальных прибылей и убытков, усложнив интерпретацию финансовой отчетности, а также эта стратегия может вызвать сомнения у некоторых традиционных инвесторов и регуляторов, влияя на стабильность оценки компании. В будущем эта недавняя волна коррекций может отпугнуть больше потенциальных корпоративных последователей, и влиятельные компании увидят в этом еще одну возможность купить на падении, но в случае компромиссов это только увеличит разрыв между ними, поэтому небольшим компаниям может потребоваться большая психологическая подготовка, чтобы принять тактику микростратегии. Устойчивая премия NAV в акциях MicroStrategy показывает, что на рынке все еще есть инвесторы, которые готовы доплачивать за этот риск, но бедственное положение опоздавших подражателей Metaplanet и Semler Scientific также является напоминанием бизнес-операторам о том, что реализация стратегии резервирования биткойнов может быть дороже, чем ожидалось. В настоящее время все еще недостаточно случаев реализации резервов Биткоина, поэтому неполноценные имитаторы Мультивизуальной МикроСтратегии должны учитывать, что многие компании не обладают такой же рыночной силой, как MicroStrategy, включая прибыльность бизнеса, финансовую способность первичного и вторичного рынков и комплексное развитие экосистемы Биткоина. Переживут ли эти опоздавшие, такие как Metaplanet и Semler Scientific, этот период «черного лебедя» Трампа и продолжат ли они выживать до тех пор, пока рыночная прибыль не столкнется с убытками от краха рынка, и сохранят ли компании ресурсы, чтобы удерживать «алмазные руки» в течение длительного времени? Или она перегружена давлением рынка и акционеров и продает себе в убыток? Или оставить больше финансовых вариантов, и продолжать увеличивать размер с низкого уровня с помощью серебряной пули, чтобы снизить среднюю стоимость, что станет классическим случаем резервов биткоина на коммерческом рынке. Материалы по теме Статья Shenyu «Игра с кредитным плечом в биткоине от MicroStrategy MSTR: кто рискует, кто получает прибыль? Bitwise запустила «Bitcoin Concept ETF» для отслеживания более 1 000 компаний, котирующихся на BTC, микростратегий, майнинговых компаний, игровых компаний... Краткий обзор топ-10 составляющих Micro Strategy планирует выпустить еще $2 млрд корпоративных облигаций для роста биткоина, но корпоративный налоговый риск растет [откат биткоина 32%Жива ли все еще «компания, купившая BTC в качестве резерва»? Статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential...
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн откат 32% «покупка BTC в качестве резерва компании» все еще живы? Будущие опасения по поводу имитации MicroStrategy
Биткоин откатился на 32% в этом году, что случилось с теми компаниями, которые увеличили свои резервы биткоина? Как стратегии имитации микростратегий повлияют на будущее? (Синопсис: Micro Strategy добавила еще 580 миллионов долларов, чтобы «купить почти 7 000 BTC» и превысила 500 000 BTC, а Strategy подскочила на 10%) (Справочное дополнение: GameStop изучает Micro Strategy, чтобы покупать биткойны!) Будет выпущено 1,3 млрд конвертируемых облигаций на магний, а цена акций отпугнет 22%) Рынок криптовалют в последнее время наделал много шума: цена биткоина (BTC) резко упала, упав более чем на 30% от своего максимума в январе этого года, и недавно достигла уровня около 74 500 долларов, самой низкой точки за последние пять месяцев, создав серьезный стресс-тест для публичных компаний, которые рассматривают биткоин как важный актив и даже основную стратегию. Например, японская Metaplanet Inc. и американская Semler Scientific Inc. резко упали. Акции Metaplanet упали на 20% за один торговый день (понедельник), в то время как акции Semler Scientific упали на 38% в этом году. Напротив, MicroStrategy (MSTR), самый ранний и крупнейший корпоративный пионер, который держит биткоин в больших количествах, также пострадал, но цена его акций снизилась всего на 2% с начала года, демонстрируя относительную устойчивость. Стратегия MicroStrategy в отношении биткоина остается устойчивой, при этом цена акций остается высокой по сравнению с прошлым годом, при этом MicroStrategy владеет в общей сложности 528 185 BTC и общей стоимостью около 39,5 миллиарда долларов при недавней цене около 74 500 долларов. Несмотря на отступление от своих максимумов, средняя стоимость приобретения MicroStrategy относительно невысока и составляет около 67 458 долларов за монету, а общая стоимость ввода составляет около 35,6 миллиарда долларов. Это означает, что сегодня компания по-прежнему сохраняет около 10% своей нереализованной прибыли от инвестиций в биткоин, что составляет почти 3,9 миллиарда долларов. Это можно объяснить ранней и устойчивой стратегией покупки биткоина. Анализ рынка также показал, что торговая цена акций MicroStrategy имеет премию к стоимости чистых активов (mNAV) ее биткойн-активов, с мультипликатором mNAV чуть менее 2, что указывает на то, что инвесторы не только оценивают свои биткойн-активы, но и придают дополнительную ценность своему основному бизнесу по разработке программного обеспечения или долгосрочному видению основателя Майкла Сэйлора. Согласно прошлым исследованиям CoinDesk, даже если цена биткоина упадет ниже средней линии затрат MicroStrategy, риск принудительной ликвидации в краткосрочной перспективе крайне низок, потому что собственный бизнес все еще имеет прибыльную атаку, а ранняя планировка и строгий контроль затрат являются ключом к сохранению прибыли и сопротивлению рискам падения рынка. The Latecomer Challenge: Metaplanet и Semler Scientific Metaplanet более серьезна, чем MicroStrategy, и другие компании, которые опоздали с инвестиционной стратегией биткоина, сталкиваются с более серьезной ситуацией, японская инвестиционная компания Metaplanet Inc. является одной из последних компаний, активно следующих стратегии MicroStrategy, компания сообщила, что владеет 4 206 биткойнами. Но средняя стоимость приобретения достигает 88 800 долларов за монету. К тому времени, когда цена биткоина упала до уровня 74 500 долларов, инвестиции Metaplanet в биткоин упали в нереализованный убыток (балансовый убыток) в размере около 15%. Это напрямую отражается на динамике цены акций, и недавнее резкое падение показывает, что рынок обеспокоен ее высокозатратной стратегией. Semler Scientific Inc., ранее занимавшаяся медицинскими технологиями, также агрессивно проводила микростратегические приобретения после того, как объявила биткоин своим основным резервным активом, и ее средняя стоимость приобретения биткоина составляет около 87 854 долларов за монету, что также намного выше текущей рыночной цены. Поскольку цены на биткоин упали примерно на 20% в этом году, цена акций Semler Scientific упала на 38%, намного опередив падение MicroStrategy. Случаи этих двух компаний подчеркивают «отставание». Они выходят на рынок, когда цена биткоина относительно высока, им не хватает усреднения стоимости, как у MicroStrategy, и поэтому их балансы и цены на акции более уязвимы к потрясениям, когда рынок откатывается. Это также предупреждение о том, что другие компании, рассматривающие возможность включения биткоина в корпоративные активы, должны тщательно оценивать сроки своего входа и быть полностью готовыми к потенциальным колебаниям цен. Стратегия биткоина обоюдоострая: вынужденное долгосрочное удержание, краткосрочный эффект не так хорош, как среднесрочные потери В целом, стратегия компаний по включению биткоина в свои балансы, несомненно, является обоюдоострым, и ее привлекательность заключается в том, что биткоин рассматривается как потенциальное хеджирование инфляции, а его потенциальная доходность выше, чем у традиционных активов, что также позволяет компании привлечь некоторую мнимую прибыль в будущий бизнес в краткосрочной перспективе. С другой стороны, присущая ему высокая волатильность также несет большие риски, а резкие колебания цены биткоина напрямую повлияют на финансовую отчетность компании, что приведет к большим колебаниям квартальных прибылей и убытков, усложнив интерпретацию финансовой отчетности, а также эта стратегия может вызвать сомнения у некоторых традиционных инвесторов и регуляторов, влияя на стабильность оценки компании. В будущем эта недавняя волна коррекций может отпугнуть больше потенциальных корпоративных последователей, и влиятельные компании увидят в этом еще одну возможность купить на падении, но в случае компромиссов это только увеличит разрыв между ними, поэтому небольшим компаниям может потребоваться большая психологическая подготовка, чтобы принять тактику микростратегии. Устойчивая премия NAV в акциях MicroStrategy показывает, что на рынке все еще есть инвесторы, которые готовы доплачивать за этот риск, но бедственное положение опоздавших подражателей Metaplanet и Semler Scientific также является напоминанием бизнес-операторам о том, что реализация стратегии резервирования биткойнов может быть дороже, чем ожидалось. В настоящее время все еще недостаточно случаев реализации резервов Биткоина, поэтому неполноценные имитаторы Мультивизуальной МикроСтратегии должны учитывать, что многие компании не обладают такой же рыночной силой, как MicroStrategy, включая прибыльность бизнеса, финансовую способность первичного и вторичного рынков и комплексное развитие экосистемы Биткоина. Переживут ли эти опоздавшие, такие как Metaplanet и Semler Scientific, этот период «черного лебедя» Трампа и продолжат ли они выживать до тех пор, пока рыночная прибыль не столкнется с убытками от краха рынка, и сохранят ли компании ресурсы, чтобы удерживать «алмазные руки» в течение длительного времени? Или она перегружена давлением рынка и акционеров и продает себе в убыток? Или оставить больше финансовых вариантов, и продолжать увеличивать размер с низкого уровня с помощью серебряной пули, чтобы снизить среднюю стоимость, что станет классическим случаем резервов биткоина на коммерческом рынке. Материалы по теме Статья Shenyu «Игра с кредитным плечом в биткоине от MicroStrategy MSTR: кто рискует, кто получает прибыль? Bitwise запустила «Bitcoin Concept ETF» для отслеживания более 1 000 компаний, котирующихся на BTC, микростратегий, майнинговых компаний, игровых компаний... Краткий обзор топ-10 составляющих Micro Strategy планирует выпустить еще $2 млрд корпоративных облигаций для роста биткоина, но корпоративный налоговый риск растет [откат биткоина 32%Жива ли все еще «компания, купившая BTC в качестве резерва»? Статья была впервые опубликована в журнале BlockTempo "Dynamic Trend - The Most Influential...