#ETH #BTC

Что является ядром игровой денежной игры?
1. Основная суть: управление рисками и неопределенностью
Первая принципиальная идея денежной игры заключается в том, что будущее неопределенно. Все решения принимаются в условиях неполноты информации.
• Суть инвестирования (игры) заключается в использовании текущих, определённых ресурсов (финансов, времени) для обмена на будущее, неопределённые доходы.
• Таким образом, ключевым навыком в этой игре является не предсказание будущего (что никто не может сделать), а то, как измерять, оценивать и управлять этой неопределенностью (то есть риском).
• Разница между профессионалом и новичком: новичок видит только потенциальную прибыль ("сколько можно заработать"), в то время как профессионал сначала анализирует и управляет потенциальными рисками ("сколько можно потерять").
2. Ядро ресурсов: информационный разрыв и когнитивный разрыв
Все денежные игры сосредоточены вокруг информации.
• Информационный асимметрия (Information Asymmetry): Это самый традиционный и прямой способ получения прибыли. Если вы знаете информацию, которую никто другой не знает (внутренняя информация, политика, данные), вы можете использовать это временное преимущество для получения прибыли. Но с тем, как рынок становится все более эффективным, а регулирование все более строгим, зарабатывать только на информационном асимметрия становится все сложнее.
• Когнитивное преимущество (Cognitive Edge): Это конкуренция более высоких измерений. У всех есть одинаковая информация, но способности интерпретировать информацию и видеть суть вещей различаются.
◦ При взгляде на отчет компании некоторые видят исторические данные, а некоторые могут увидеть ее бизнес-модель и конкурентные преимущества.
◦ Столкнувшись с новостью, одни видят панику и возможность, другие могут увидеть долгосрочные тенденции, стоящие за ней.
◦ Ваше богатство – это монетизация вашего понимания. Вы никогда не заработаете деньги вне вашего понимания. Деньги, заработанные на удаче, в конечном итоге будут потеряны из-за недостатка навыков.
3. Основная стратегия: мышление вероятности и ожидаемой ценности
Топ-игроки думают как отличные покеристы: они не стремятся выигрывать в каждой раздаче, а стремятся принимать решения с «положительным ожидаемым значением» в долгосрочной повторяющейся игре.
• Вероятность (Probability): Оценка того, насколько велика вероятность того, что событие произойдет. Нет 100% успеха, есть только выбор с «высокой вероятностью» и «низкой вероятностью».
• Ожидаемое значение (Expected Value): расчет среднего дохода от решения в долгосрочной перспективе.
◦ Формула: (Вероятность успеха × Прибыль при успехе) - (Вероятность неудачи × Убыток при неудаче)
◦ Если результат является «положительным ожиданием», даже если одноразовое решение оказалось неудачным, то в долгосрочной перспективе это обязательно приведет к выигрышу.
• Пример: инвестиция с 60% вероятностью принесет 1 миллион, с 40% вероятностью приведет к убытку в 500 тысяч.
◦ Ожидаемое значение = (0.6 * 100) - (0.4 * 50) = 60 - 20 = +40万（положительное ожидаемое значение）
◦ Это ставка, которая стоит того, даже если ты можешь потерять 500000 за один раз.
4. Основной принцип: противостояние человеческой природе и эмоциям
Это самая противоречивая сторона игры с деньгами и основная причина, по которой большинство людей терпит неудачу.
• Жадность и страх (Greed & Fear): Жадность, когда зарабатываешь деньги, не хочешь фиксировать прибыль, надеешься на большее; страх, когда теряешь деньги, слепо фиксируешь убытки, падая накануне рассвета. Это главный источник убытков.
• Психология толпы (Herd Mentality): Рынок всегда движется от коллективного пессимизма (недооценка) к коллективному оптимизму (переоценка), и так по кругу. Успешные инвесторы должны бояться, когда другие жадны, и быть жадными, когда другие боятся (слова Баффета), что требует огромной рациональности и смелости.
• Потеря нежелания (Loss Aversion): Люди испытывают гораздо большую боль от потерь, чем радость от прибыли. Это приводит к тому, что люди крепко держатся за убыточные активы ("застревание"), в то время как слишком рано продают прибыльные активы, в результате чего остаются "плохие яблоки", продавая "хорошие яблоки".
5. Основная защита: управление капиталом (распределение ставок)
Это основа для выживания и успеха. То, как вы распределяете свои фишки, определяет, как долго вы сможете играть.
• Никогда не ставьте всё: Как бы хороша ни казалась возможность, не ставьте все на одну карту (All-in). Один чёрный лебедь может полностью выбить вас из игры.
• Управление позицией: Динамическое распределение средств в зависимости от вашей способности к риску и уверенности в возможности (вероятности). Делайте крупные ставки при высоких вероятностях и высоких коэффициентах, в противном случае пробуйте с малыми объемами.
Резюме
Итак, суть денежной игры в азартных играх заключается в следующем:
Системная игра, основанная на использовании когнитивных преимуществ для принятия решений с "положительным ожидаемым значением" в условиях неполной информации и неопределенности будущего, а также на строгом управлении капиталом и эмоциями для достижения долгосрочного роста капитала.
Это не азартные игры, азартные игры создают риски (например, в казино); это инвестиции, инвестиции — это управление рисками. Финальный победитель в этой игре — не самый умный человек, а самый рациональный, самый дисциплинированный и тот, кто может преодолеть слабости человеческой природы.