4,6 миллиарда долларов опционов, истекающих: опасения по поводу волатильности для Биткойн и Ethereum

Крипторынок готовится к повышенной волатильности, так как сегодня истекает более 4,6 миллиардов долларов опционов на Биткойн и Ethereum. Это важное событие может определить изменение цен на короткий срок для этих двух основных активов.

Аналитики предупреждают, что истечение срока в сентябре имеет особое значение, исторически связанное с более низкими показателями и сниженной ликвидностью на всех цифровых активов.

Биткойн и Ethereum перед истечением опционов на 14,6 миллиардов долларов

Биткойн (BTC) доминирует в этой волне опционов, истекающих в ближайшее время, с номинальной стоимостью 3,38 миллиарда долларов. Согласно данным Deribit, общий открытый интерес составляет 30 447 контрактов.

Максимальная точка боли (max pain point), уровень, на котором наибольшее количество опционов истекает без стоимости, составляет 112 000 долларов. В то же время соотношение пут-колл составляет 1,41, что предполагает преимущество для медвежьих позиций и осторожный рынок.

Ethereum сталкивается с не менее важным истечением с номинальной стоимостью 1,29 миллиарда долларов. Открытый интерес составляет 299 744 контракта, с максимальным уровнем боли на уровне 4 400 долларов.

Соотношение пут-колл 0,77 указывает на более высокий спрос на коллы (покупки), хотя аналитики наблюдают значительное накопление выше страйка в 4 500 долларов. Deribit подчеркнул эту асимметрию.

"...потоки, похоже, более сбалансированы, но коллы накапливаются выше 4 500 долларов, оставляя возможность для роста," отметил Deribit.

Аналитики Greeks.live подчеркнули подразумеваемую волатильность (VI) Эфириума, указывая на то, что VI на короткий срок резко возрос до 70%. Это предполагает увеличенные ожидания колебаний цен после коррекции более чем на 10% цены Эфириума с его недавнего пика.

"Слабость американских акций и индекса WLFI усилила скептицизм на рынке," написали аналитики Greeks.live.

Таким же образом, подразумеваемая волатильность на различных сроках по Биткойну возросла до примерно 40% после месячной коррекции. Это падение привело к тому, что цена Биткойна упала более чем на 10% с исторического максимума.

Тем не менее, аналитики отмечают оборонительную позицию трейдеров. Доказательством этого является ускорение сделок по путам, которые составляют почти 30% объема опционов сегодня.

Аналитики предупреждают о слабости сентября

Сентимент на рынке быстро меняется. Greeks.live подчеркивает, что сентябрь исторически был тяжелым месяцем для криптомонет. Институциональные ролловеры и квартальные расчеты часто сдерживают приток капитала.

"Крипторынок опционов, в общем, испытывает недостаток доверия к результатам сентября," добавили аналитики.

Текущая медвежья тенденция и снижение акций, связанных с криптомонетами, делают риск-аверсию главной темой.

С приближением срока истечения опционов цены на Биткойн и Ethereum, как правило, стремятся к своим уровням максимальной боли. Для Биткойна, который торгуется по цене 111 391 доллар на момент написания, это означает небольшое повышение до 112 000 долларов. То же самое касается Ethereum, который торговался по цене 4 326 долларов.

С учетом месяца доставки третьего квартала сегодня, схемы ликвидности и активность ролловера могут усилить волатильность в обоих направлениях.

Следовательно, защитное настроение может доминировать, пока трейдеры готовятся к продолжительной слабости или возможному прорыву после истечения срока. Однако рынок, как правило, стабилизируется после 8:00 UTC, времени истечения опционов на Deribit.

Ключевой вопрос заключается в том, сохранит ли истечение сроков Биткойн и Ethereum на их текущих уровнях или станет катализатором для восстановления.

Динамика опционов может оказать магнитное давление на короткий срок, при этом максимальная точка боли находится чуть выше текущих цен на BTC и ETH.

Если история повторяется, сентябрь может продолжать бросать вызов быкам, но растущая оборонительная позиция рынка предполагает, что любой неожиданный рост может сопровождаться столь же агрессивной переработкой.