Американский финансовый рынок готовится к предстоящему циклу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Согласно данным анализа группы CME, инвесторы в целом ожидают, что ФРС начнет снижение ставок на 25 базисных точек в октябре, и эта точка зрения стала доминирующим соглашением на рынке.

Более заметно, что участники рынка более агрессивно ожидают направления политики Федеральной резервной системы (ФРС) в четвертом квартале. Большинство инвесторов считают, что к концу декабря ФРС может снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов, и это ожидание получило поддержку более 80% рынка.

Это ожидание снижения процентных ставок не является пустым звуком, а основано на изменениях в основных экономических показателях США. Недавно опубликованные данные по занятости показывают, что рынок труда в США сталкивается с двойным давлением: исторические данные были значительно пересмотрены, и текущий рост занятости продолжает оставаться слабым. В августе количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось всего на 22 тысячи, уровень безработицы поднялся до трехлетнего максимума в 4,3%. Эти данные, безусловно, предоставляют достаточные основания для перехода к изменению политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл ранее заявил, что одним из важных факторов в политике снижения процентных ставок является предотвращение слишком быстрого роста уровня безработицы. В то же время, протоколы заседания ФРС в сентябре также показывают, что большинство участников считают, что риски снижения на рынке труда уже превышают инфляционное давление, и акцент в политике смещается в сторону "баланса рисков".

Рынок в целом считает, что Федеральная резервная система (ФРС) применяет стратегию "постепенного и последовательного" снижения процентных ставок как практичный выбор. Этот подход может предоставить необходимую поддержку ослабленной экономике и избежать опасений по поводу перегрева рынка, что поможет достичь баланса между предотвращением экономической рецессии и контролем инфляции.

Финансовые рынки уже начали учитывать эти ожидания. Краткосрочные доходности государственных облигаций США заметно снизились, фондовые рынки близки к историческим максимумам, а кредитные спреды корпоративных облигаций остаются на низком уровне. Эти рыночные реакции отражают оптимизм инвесторов относительно предстоящего периода смягчения.

С приближением заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в октябре ожидания по снижению процентных ставок постепенно становятся рыночным соглашением и могут стать ключевым фактором, влияющим на глобальные капиталовложения. Инвесторы и политики будут внимательно следить за дальнейшими действиями ФРС и их потенциальным влиянием на глобальную экономику и финансовые рынки.