Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP): мой взгляд на экономический барометр США

Каждый раз, когда наступает первый пятница месяца, финансовый круг входит в особое напряженное состояние. В этот день Бюро трудовой статистики США публикует данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за прошлый месяц, мгновенно вызывая резкие колебания на глобальных рынках. Как трейдер, я всегда считал этот отчет своего рода медицинским отчетом по экономике США, который раскрывает состояние здоровья этой крупнейшей экономики мира.

Неформальные данные, полное название «Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе» ( Non-Farm Payrolls ), исключают данные о занятости в сельском хозяйстве. Почему исключают сельское хозяйство? Потому что занятость в сельском хозяйстве подвержена сильному влиянию сезонных факторов, например, в сезон сбора урожая появляется множество временных рабочих мест, что может привести к вводящим в заблуждение колебаниям данных.

На самом деле на рынке существует два типа "непроизводственного": большой непроизводственный (NFP) - это официальные данные, публикуемые в первый пятницу каждого месяца, которые включают состояние занятости в частном и государственном секторах; малый непроизводственный (ADP) - это отчет о занятости в частном секторе, который публикуется частными учреждениями в первый среду каждого месяца и часто рассматривается как опережающий индикатор большого непроизводственного.

Необходимость данных по занятости вне сельского хозяйства заключается в том, что они напрямую отражают пульс экономики США. Производительность несельскохозяйственного сектора США составляет почти восемьдесят процентов ВВП, эти данные о занятости не только показывают, готовы ли компании нанимать, но и косвенно отражают уверенность потребителей и будущие экономические тенденции.

Более важно то, что Федеральная резервная система внимательно следит за этим отчетом при разработке денежно-кредитной политики. Сильные данные по занятости могут подтолкнуть ФРС к поддержанию высоких процентных ставок или повышению ставок, в то время как слабые данные могут привести к их снижению. Вот почему, когда выходят данные по занятости вне сельского хозяйства, доллар, фондовый рынок, золото и даже криптовалюты испытывают резкие колебания.

Я заметил, что при анализе данных по занятости нельзя смотреть только на поверхностные цифры, нужно также обращать внимание на тренды. Колебание данных за один месяц вполне нормально, но если несколько месяцев подряд наблюдается один и тот же тренд, это действительно стоит внимания. Кроме того, корректировка данных также очень важна; иногда значительная корректировка предыдущих данных может оказать большее влияние на рынок, чем данные за текущий месяц.

Влияние на различные рынки также различно. Сильные данные по занятости вне сельского хозяйства обычно поддерживают доллар, но могут негативно сказаться на золоте; влияние на фондовый рынок более сложное — в краткосрочной перспективе он может упасть из-за ожиданий повышения процентных ставок, но в долгосрочной перспективе вырасти из-за улучшения экономической основы.

Как трейдер, я считаю, что истинная ценность данных по занятости вне сельского хозяйства заключается не в самих данных, а в разнице между ними и ожиданиями рынка. Данные, превышающие ожидания, часто вызывают большие рыночные Колебания, и это именно то, что является возможностью для краткосрочных трейдеров.

Каждый раз, когда публикуются данные по внеочередной занятости, я наблюдаю за разницей между данными и ожиданиями, комбинируя их с такими показателями, как уровень безработицы и рост зарплат, чтобы комплексно оценить ситуацию, прежде чем принимать решение о входе на рынок. В конце концов, в этом полном неопределенности рынке холодный анализ всегда важнее, чем слепое следование за модой.