Можно ли покупать акции с предупреждением? Руководство по рискам, которое должен прочитать каждый инвестор

Недавно я изучал рыночное явление, известное как "обращение с акциями", и обнаружил, что за этими акциями, которые рынок "заключает в тюрьму", скрываются неведомые инвестиционные возможности и риски.

Что такое акции под наблюдением? Проще говоря, это акции, цена которых колеблется слишком сильно в краткосрочной перспективе и объем торгов которых аномально высок, которые были внесены в специальный список наблюдения биржи. Торговля этими акциями ограничена, их можно заключать раз в 5-20 минут, и необходимо внести полную сумму за акции, а также приостановлено финансирование и кредитование. Мы часто шутим, называя эти акции «в тюрьме» или «под арестом».

На самом деле акции проходят три стадии от нормального до аномального: сначала они становятся акциями под наблюдением (торговля не ограничена), затем становятся акциями с предупреждением, и, наконец, становятся акциями, подлежащими ликвидации. Как только акции становятся ликвидируемыми, их нужно «закрыть» примерно на 10 дней.

Интересно, что на рынке существует мнение, что «чем больше срок, тем больше хвост», что означает, что после окончания периода обращения цена акций может резко вырасти. Но, по моим наблюдениям, такая ситуация не является распространенной. Например, компания Weifeng Electronics была включена в список акций на обращении в июне 2021 года, и в этот период её цена акций выросла на 24%. Однако после обращения компании Yang Ming её цена акций оставалась низкой в течение длительного времени.

Я считаю, что акции с ограниченной ликвидностью не являются полностью неприемлемыми для покупки, но риск действительно выше. Эти акции имеют низкую ликвидность, затраты на краткосрочную торговлю увеличиваются, и их продажа становится более сложной. Если вы не профессиональный инвестор, лучше избегать таких акций.

Действительно разумный способ инвестирования заключается в том, чтобы основываться на фундаментальных показателях компании. Распродажа акций — это лишь временное состояние и не отражает качества компании. Если после тщательного исследования вы уверены, что компания обладает долгосрочной ценностью, даже если акции распродаются, не стоит паниковать.

Для долгосрочных инвесторов ограничения на торговлю акциями не имеют большого значения, скорее они могут получить больше информации из последних финансовых отчетов, которые компания обязана публиковать. Но для краткосрочных инвесторов ограничения на возможность однодневной торговли имеют значительное влияние.

В общем, инвестировать в акции следует осторожно, но не стоит чрезмерно паниковать. Ключевым моментом является ваша оценка фундаментальных показателей компании и вашей способности к принятию рисков.