ЕЦБ предупреждает, что цифровой евро может вызвать отток банковских средств в размере 700 миллиардов евро в кризисном сценарии

Новый стресс-тест Европейского центрального банка (ECB) показал, что внедрение цифрового евро может создать серьезные проблемы с ликвидностью для коммерческих банков во время финансового кризиса. Моделирование показало, что в наихудшем случае сценария «бегства к безопасности» до €700 миллиардов ($811 billion) может выйти из банковских депозитов в цифровые кошельки, поддерживаемые ЕЦБ.

Тест, проведенный по запросу законодателей ЕС, смоделировал, что может произойти, если вкладчики в панике начнут переводить свои средства в государственную цифровую альтернативу. Согласно текущим проектам дизайна, физические лица могут держать до €3,000 в цифровых евро. Если каждый гражданин воспользуется этим полным лимитом, около 8% от общего объема розничных депозитов покинут банковскую систему, что достаточно, чтобы подтолкнуть около дюжины меньших кредиторов ниже минимальных порогов ликвидности.

ЕЦБ назвал этот результат "крайне маловероятным", но отметил, что симуляция подчеркивает, как быстро доверие может сместиться в сторону цифровой валюты с государственной гарантией в периоды стресса.

Незначительное воздействие в нормальных условиях

В более умеренном сценарии, когда граждане будут использовать только частично свои цифровые евро, оттоки, вероятно, снизятся до около 100 миллиардов евро, уровень, который, по словам ЕЦБ, большинство банков могут комфортно поглотить. Официальные лица также отметили, что постепенный переход от наличных к цифровым платежам может смягчить некоторые ликвидные давления.

Дополнительные тесты показали, что более низкие лимиты на хранение в диапазоне от €500 до €2,000 значительно снизят риски вывода средств, при этом сохраняя функциональность для повседневного использования. Однако, при лимите в €3,000, ЕЦБ оценил, что средняя рентабельность капитала банков (ROE) может снизиться примерно на 30 базисных пунктов, подчеркивая компромиссы, с которыми сталкиваются регуляторы между гибкостью для потребителей и финансовой стабильностью.

Результаты исследования появляются на фоне того, что политики ЕС взвешивают проект, ограничения и регуляторные меры предосторожности возможного запуска цифрового евро, который, как ожидается, перейдет к законодательным обсуждениям в 2026 году.