American Eagle увеличивает свою прибыль на акцию на 15%

Источник: The Motley Fool

4 сент. 2025 13:27

Ключевые моменты

• American Eagle Outfitters отчитался о прибыли на акцию в размере $0.45 за второй квартал финансового 2025 года, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом.
• Доходы в размере $1.28 миллиарда упали меньше, чем ожидалось, благодаря 3%-му росту сопоставимых продаж Aerie, компенсируя слабость основного бренда.
• Операционные доходы и маржа улучшились по сравнению с прошлым годом благодаря меньшему количеству акций и контролю расходов, несмотря на продолжающиеся негативные факторы в виде тарифов.
• Эти 10 акций могут создать следующую волну миллионеров ›

American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), известный ритейлер одежды с брендами American Eagle и Aerie, представил результаты второго финансового квартала 2025 года 3 сентября. Основное внимание привлекло улучшение прибыли и маржи, составившие $0.45 на акцию. Операционная выручка составила $103 миллионов, что значительно превышает прогноз в $40-45 миллионов после слабых показателей предыдущего квартала. Хотя выручка за Q2 в размере $1.28 миллиарда упала на 1% по сравнению с прошлым годом, она превысила первоначальный прогноз падения на 5%.

В целом, квартал ознаменовал собой восстановление прибыльности, хотя общие продажи оставались немного ниже уровней предыдущего года на фоне продолжающихся трудностей для основного бренда American Eagle.

Обзор и факторы успеха

American Eagle работает как специализированный розничный продавец повседневной одежды для подростков и молодых людей. Его две основные линии — это бренд American Eagle, предлагающий джинсы и одежду, и Aerie, который представляет коллекции нижнего белья, спортивной одежды и купальников. Компания имеет 1,185 магазинов и растущее международное присутствие через франчайзинговых партнеров.

Недавняя стратегия сосредоточена на дифференциации бренда, эффективности цепочки поставок и инвестициях в цифровые возможности. Ключевыми для их бизнеса являются сила бренда Aerie, инициативы по устойчивому развитию через линию Real Good и эффективное управление в условиях меняющихся розничных тенденций.

Квартальная производительность и разработки

“Адрес” сообщил о “улучшении бизнеса, вызванном большим спросом, меньшими акциями и хорошо управляемыми расходами, что превзошло наши ожидания.” Разводненный EPS увеличился до $0.45, что значительно превышает как показатель прошлого года, так и прогнозы аналитиков, в то время как операционная выручка составила $103 миллионов, что более чем в два раза превышает прогнозы мая.

Валовая прибыль увеличилась до 38,9%, чему способствовало сокращение рекламной активности и лучшие товарные маржи, несмотря на то, что общие доходы остались чуть ниже уровня прошлого года. Операционная маржа также улучшилась, что указывает на лучший контроль за расходами. Бренд Aerie выделился, показав увеличение чистых доходов на 3,2% по сравнению со вторым кварталом 2024 финансового года и рост на 3% в сопоставимых продажах. В отличие от этого, бренд American Eagle увидел снижение чистых доходов на 3,3% и падение на 3% в сопоставимых продажах.

Период также выделил преимущества целевого маркетинга, с кампаниями, в которых участвуют знаменитости, такие как Сидни Суини и Травис Келси, что приводит к большему вовлечению клиентов. Управление запасами оставалось дисциплинированным, количество единиц увеличилось всего на 3%, хотя затраты на запасы возросли на 8% из-за тарифных воздействий.

Баланс отражает некоторые изменения в финансовом состоянии. Наличные средства упали почти на $65 миллионов с Q2 2024 финансового года, теперь составляют $127 миллионов, в то время как долгосрочные обязательства увеличились с нуля в прошлом году до $203 миллионов. Компания завершила $200 миллиона на ускоренных обратных выкупах акций, сократив количество разводненных акций примерно на 10%.

Смотрим в будущее: Прогнозы и точки внимания

Руководство прогнозирует операционные доходы на весь год в диапазоне от $255 до $265 миллионов и примерно плоские сопоставимые продажи. Ожидается, что валовая маржа снизится по сравнению с прошлым годом, отражая продолжающееся давление со стороны затрат — в основном из-за тарифов. Капитальные расходы оцениваются примерно в $275 миллионов.

Инвесторы должны следить за производительностью бренда Aerie в сравнении с American Eagle. Растущий уровень долга и отток наличности, особенно с продолжающимися выкупами и дивидендами, также заслуживают постоянного внимания. Квартальный дивиденд остался на уровне $0.125 за акцию.

Меня беспокоит, что пока они празднуют эти результаты, компания увеличивает свои долги, одновременно уменьшая наличные средства. Возможно ли поддерживать дивиденды и массовые выкупы при такой тенденции? Основной бренд продолжает терять позиции, и кажется, что они приукрашивают цифры успехом Aerie. Возможно, им следует пересмотреть свою стратегию, прежде чем тарифы еще больше подорвут их маржу.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит слушать. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,048%* — доходность, которая превосходит рынок по сравнению с 184% индекса S&P 500.

Только что было раскрыто, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторы могут купить прямо сейчас, доступные при присоединении к Stock Advisor.

Посмотреть действия »

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 25 августа 2025 года