Стоит ли инвестировать в акции Energy Transfer?

Ключевые моменты

• Инвесторы в рост могут предпочесть другие акции, но перспективы роста Energy Transfer благоприятны.
• Оценка этого общества с ограниченной ответственностью является одной из самых низких в отрасли среднесрочной энергетики, что является положительным фактором для инвесторов-ценителей.
• Инвесторы с фиксированным доходом должны оценить высокий уровень распределения Energy Transfer.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) занимает лидирующие позиции в индустрии среднеисточного энергетического сектора в Северной Америке, управляя более чем 225,000 километрами трубопроводов для транспортировки природного газа, газовых жидкостей и сырой нефти.

Это общество с ограниченной ответственностью за последние пять лет показало общий доход, который превысил как S&P 500, так и энергетический сектор. Давайте проанализируем, целесообразно ли инвестировать в акции Energy Transfer в настоящее время.

Анализ для инвесторов в рост

Для инвесторов, ориентированных на рост, Energy Transfer представляет собой интересный случай. Хотя в технологическом секторе есть варианты с более агрессивными прогнозами роста, Energy Transfer демонстрирует положительные признаки:

• Прогнозы роста: Согласно анализу S&P Global Intelligence, ожидается рост выручки на 8,4% и увеличение прибыли на 9,6% в следующем году.
• Сравнительный анализ сектора: Эти цифры solid, хотя и ниже прогнозируемого роста на 13.7% для S&P 500.
• Операционная эффективность: Компания установила новые рекорды по объемам сбора в промежуточной сфере, транспортировке сырой нефти, объемам транспортировки СПГ и экспортам СПГ.

Возможности расширения:

1. Проект расширения на 1,5 миллиарда кубических футов в день на газопроводе Transwestern.
2. Значительный потенциал в секторе дата-центров, с примерно 200 запросами на подключение в 15 штатах до второго квартала 2025 года.
3. Соглашение с CloudBurst о поставке природного газа в их центры обработки данных в Центральном Техасе.

Дополнительные соображения:

• Производительность распределения Energy Transfer значительно способствует их общим доходам.
• Цена/Прибыль-Рост (PEG) с коэффициентом 0.75 указывает на привлекательную оценку с учетом пятилетних прогнозов роста.

Перспектива для инвесторов в价值

Для инвесторов стоимости Energy Transfer предлагает более убедительное предложение:

• Множитель будущих доходов: 10.2x, ниже большинства его конкурентов.
• PEG Ratio: 0.75, указывая на привлекательную оценку ( любой PEG Ratio ниже 1 считается благоприятным ).
• Предпочтительная оценочная метрика: Адрес использует стоимость компании по отношению к EBITDA, где Energy Transfer имеет вторую по низкости оценку в своей группе аналогов.

Эти метрики предполагают, что акции Energy Transfer могут быть недооценены по сравнению с их фундаментальными показателями и потенциалом роста.

Привлекательность для инвесторов доходов

Энергетический перевод особенно выделяется для инвесторов, ориентированных на доходы:

• Дистрибуционный доход: 7.48%, один из самых высоких в отрасли энергетики среднего звена.
• Устойчивость распределения: Поддерживает широкий охват за счет своего распределяемого денежного потока.
• Финансовая устойчивость: Компания считает, что её финансовое положение является самым стабильным в её истории.
• Коэффициент кредитного плеча: В нижней половине целевого диапазона от 4 до 4.5.
• Прогнозируемый рост распределения: 3% до 5% в год в соответствии с ожиданиями руководства.

Рисковые соображения:

• История сокращения распределения во время пандемии COVID-19.
• Быстрое восстановление и последующий рост распределения после кризиса.

За исключением непредвиденных катастрофических событий, распределение Energy Transfer кажется устойчивым и привлекательным для инвесторов с доходом.