DocuSign достигает доходов в $801 миллионов во втором квартале

Источник: Motley_fool

4 сен 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила финансовые результаты за второй квартал 2026 года 4 сентября 2025 года, с выручкой $801 миллионов, что на 9% больше в годовом исчислении, и оборотом $818 миллионов, что на 13% больше в годовом исчислении, при этом достигнув неконсолидированной операционной маржи GAAP в 30%. Квартал показал заметные достижения в области Управления Интеллектуальными Соглашениями (IAM) на основе ИИ, больший международный и корпоративный спрос, и укрепил фокус руководства на устойчивом прибыльном росте и возврате капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов стимулирует бизнес-импульс DocuSign

В то время как компания увеличила объем продаж на 13% в годовом исчислении, она также достигла более высокой чистой удержания в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера сделок, что было обусловлено улучшениями в валовом удержании и надежными досрочными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего объема, увеличившись на 13% в годовом исчислении.

“Результаты бизнеса за второй квартал превзошли наши ожидания. Выручка составила $801 миллионов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом, а объем продаж составил $818 миллионов, что на 13% больше. Результаты второго квартала ускорились и стали одними из наших лучших кварталов роста за последние два года. С улучшением показателей среди клиентов eSignature и CLM, а также растущим вкладом спроса на IAM. Вне зависимости от отдельного квартала, нам приятно видеть, что выручка начинает ускоряться в годовом исчислении, и еще больше, когда мы корректируем на досрочные продления. Рентабельность извлекла выгоду из силы доходов, в сочетании с нашим постоянным обязательством повышать эффективность. Операционные маржи по стандартам non-GAAP составили 30%, в то время как мы сохраняем сильную рентабельность. Маржи свободного денежного потока немного улучшились до 27%, что поддерживало значительные выкупы акций на сумму $200 миллионов в этом квартале.”

– Аллан К. Тигесен, генеральный директор

Это сочетание роста доходов и прибыльности — наряду с дисциплинированным возвратом капитала посредством выкупа акций — демонстрирует силу в реализации и указывает на большие доходы для инвесторов, особенно когда улучшение в выручке и чистой удержания указывает на лучшее состояние клиента и устойчивое расширение в сегментах с высокой добавленной стоимостью.

Принятие IAM ускоряется вместе с бизнес-лидерством и ИИ

IAM позиционируется для достижения процентного показателя ниже двузначного числа в портфеле подписок компании к концу года, при этом более 50% представителей корпоративных аккаунтов заключают как минимум одно соглашение IAM, а клиенты из Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, принимают продвинутое управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, основанный на ИИ. Недавний запуск функций, усиленных ИИ, таких как DocuSign Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продукта.

“Хотя мы все еще находимся на ранних стадиях, более 50% наших представителей по работе с корпоративными клиентами заключили по крайней мере одно соглашение IAM. Примечательно, что средний размер общих соглашений также увеличился во втором квартале, причем IAM продвигается в крупных организациях, таких как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве датчиков, который ускорил свои рабочие процессы и начинает использовать ИИ-движок DocuSign Iris для получения информации о соглашениях. DocuSign CLM увидел улучшенный рост во втором квартале, продемонстрировав один из самых сильных кварталов по росту резервов по сравнению с прошлым годом за последние годы.”

– Аллан С. Тигесен, генеральный директор

Восходящий импульс IAM и растущая проникновенность в корпоративные счета, вместе с продвинутой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное различие, расширяют доступные возможности и укрепляют тезис компании как нового лидера в области цифровых сделок и анализа контрактов.

Операционная дисциплина сохраняет высокие маржи во время миграции в облако

Валовая прибыль без учета GAAP осталась стабильной на уровне 82%, несмотря на продолжающиеся затраты на миграцию в облако, которые представляют собой годовой барьер примерно в 100 базисных пунктов, и временное снижение операционной маржи из-за изменений в сочетании компенсаций и единовременных выплат предыдущего года. Компания сохранила прочную позицию наличности с $1,1 миллиарда и без долгов, продолжая умеренный набор персонала и инвестируя в коммерческое превосходство и НИОКР для масштабируемости IAM.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь самое сложное сравнение годового операционного маржа среди всех кварталов в финансовом 2026 году из-за различных факторов, включая погоду и влияние наших программ компенсации, в частности переход на наличные выплаты вместо акций для некоторых сотрудников. Как вы также помните, второй квартал финансового 2025 года также имел уникальную выгоду в операционном марже примерно в 150 базисных пунктов, связанную с возвратами по страхованию и освобождением резервов по судебным делам. Наша миграция в облачные вычисления также продолжает создавать годовой барьер для маржей.”

– Блейк Джеффри Грейсон, финансовый директор

Постоянно высокая рентабельность, даже перед давлением на маржу, подчеркивает устойчивость бизнес-модели DocuSign, поддерживая дальнейшие инвестиции и возврат капитала, одновременно временно ограничивая инкрементальное расширение маржи по стандартам не-GAAP до тех пор, пока не уменьшатся давления на затраты на миграцию в облако.

Смотрим в будущее

Руководство прогнозирует доходы в $804 миллионов до $808 миллионов на третий квартал финансового года 2026, ( средний темп роста по сравнению с прошлым годом составит 7%, ) и годовые доходы в размере 3.189 миллиардов долларов до 3.201 миллиардов долларов на финансовый год 2026, ( средний темп роста по сравнению с прошлым годом составит 7%, ) с прогнозируемыми продажами в 3.325 миллиардов долларов до 3.355 миллиардов долларов на финансовый год 2026, ( средний темп роста составит 7%. Операционная маржа без учета GAAP прогнозируется на уровне 28% до 29% на третий квартал и 28.6% до 29.6% на весь год, в то время как валовая маржа без учета GAAP на год сталкивается с препятствием примерно в один процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которая, как ожидается, ослабнет с наступлением следующего финансового года. Компания подтвердила, что клиенты IAM на пути к тому, чтобы внести двузначный процент в портфель подписок к концу года, и подчеркнула постоянный акцент на возврате капитала через оперативные выкуп акций.