Астрология для трейдеров: Как предвзятость распознавания паттернов формирует Крипто-рынки

Источник: Blockworks Оригинальное название: Астрология для трейдеров Исходная ссылка: https://blockworks.co/news/astrology-for-traders “Паттерничность: Существительное. Склонность находить значимые паттерны в бессмысленном шуме.”

— Майкл Шермер

Мы запрограммированы видеть паттерны в шуме — палка в траве, которая выглядит как ядовитая змея, или шорох в кустах, который выглядит как саблезубый тигр, готовящийся к прыжку.

С мгновенным размышлением мы обычно можем признать, что мы почти наверняка не находимся в опасности. Но зачем рисковать?

Когда мы сталкиваемся с неопределенностью, наши мозги были настроены на то, чтобы поддаваться ошибкам типа I (ложным срабатываниям) из-за высокой эволюционной стоимости совершения ошибки типа II (ложных отрицаний).

Другими словами, лучше ошибиться, приняв палку за змею, чем змею за палку.

Склонные к последнему — ошибку второго рода, заключающуюся в неспособности распознать смертельную опасность — вскоре удаляются из генофонда.

Дарвиновский результат заключается в том, что мы все произошли от людей, которые быстро совершали (иногда спасительные) Ошибки типа I, делая ложные положительные выводы.

Майкл Шермер называет это “паттерницизмом”: человеческая склонность находить значимые паттерны в бессмысленном шуме.

“Наши мозги - это двигатели веры,” объясняет он — “эволюционные машины распознавания шаблонов, которые соединяют точки и создают смысл из паттернов, которые мы думаем, что видим в природе.”

Трейдеры и инвесторы — мировые чемпионы по паттерницизму.

Столкнувшись с какофонией финансовых рынков, мы пытаемся навести порядок в хаосе, проводя линии на графиках и ища успокаивающе знакомые паттерны.

Когда мы воспринимаем паттерн “чашка с ручкой” в ценовой истории акции, например, мы используем ту же часть нашего мозга, которая воспринимает форму кролика в облаке.

Но форма чаши с ручкой создается путем графического отображения цен во время, что кажется более количественно научным, чем облачная форма пара в небе.

Джеймс Глик называет это “периодичностью.”

“Почему инвесторы настаивают на существовании циклов в ценах на золото и серебро?” - спрашивает он в Хаосе. “Потому что периодичность - это самое сложное упорядоченное поведение, которое они могут себе представить.”

Инвесторы, будучи потомками мыслителей типа I, накладывают аккуратные, повторяющиеся циклы на хаотичные данные о ценах, потому что это самая сложная информация, которую могут обработать наши жаждущие паттернов умы.

“Когда они видят сложный узор цен,” добавляет Глейк, “они ищут какую-то периодичность, завернутую в немного случайного шума.”

Инвесторы и трейдеры могут быть особенно подвержены этой эволюционной слабости, потому что даже лучшие из них имеют процент успеха близкий к 50%.

Это делает их производительность достаточно близкой к случайности — а случайность, как правило, порождает суеверия.

Шермер, например, отмечает, что бейсболисты гораздо более суеверны в отношении своего удара, чем в отношении своей защиты, поскольку низкая вероятность успеха в ударе делает его более случайным.

Трейдеры не делают ничего столь явно суеверного, как надевание счастливой рубашки, как они бы сделали, садясь смотреть, как играет их любимая команда по футболу или бейсболу.

Но это потому, что рисование линий на графиках и поиск паттернов в шуме заставляет нас думать, что у нас больше возможностей зарабатывать или терять деньги, чем на самом деле.

Хуже, чем суеверие, это суеверие, замаскированное под науку — не просто видеть узоры на звездах, но и верить, что эти узоры имеют какое-то значение.

«Наука» технического анализа на самом деле просто астрология для трейдеров.

Шермер называет это “агентичностью”: склонностью наделять паттерны смыслом, намерением или агентностью — или верой в то, что призраки, демоны, пришельцы и правительственные заговорщики преследуют наш мир и контролируют нашу жизнь.

Трейдеры фондового рынка, например, часто считают, что Федеральная резервная система контролирует цены на повышение (, а иногда группа хедж-фондов контролирует темы на понижение ).

Но из всех трейдеров крипто-трейдеры лучшие из лучших как в паттернности, так и в агентности — потому что на что еще можно опираться?

Из-за отсутствия или минимальной внутренней ценности для обоснования своих решений крипто-трейдеры вынуждены навязывать воображаемые паттерны на чистый ценовой шум, лишь бы иметь повод для действия.

Исходный воображаемый паттерн представлял собой четырехлетний цикл — идея о том, что биткойн ( и, следовательно, все криптовалюты ) должны расти примерно в течение 18 месяцев после каждого из своих четырехлетних халвингов.

Однако это воспринимаемая периодичность теперь разрушается, и биткойн упал ниже $90,000, когда паттерн говорит, что он должен достигать новых максимумов выше $150,000.

Эта идея была особенно ненаучной, так как основана на выборке всего из трех предыдущих халвингов.

Тем не менее, предполагается, что в финансах есть некоторые торгуемые паттерны — в противном случае известные количественные трейдеры не были бы миллиардерами.

Устойчивый успех количественных трейдеров в нахождении торгуемых ценовых паттернов предполагает, что рынки не являются совершенно случайными.

Некоторые могут даже утверждать, что паттерничность сама по себе является паттерном в шуме человеческого поведения.

В финансовых рынках особенно может быть так, что человеческое поведение создает те паттерны, которые люди всегда ищут.

Но даже так, важно знать о рынках следующее: любой видимый невооруженным глазом ценовой паттерн вскоре перестанет быть паттерном.

В криптовалюте четырехлетний цикл длился дольше, чем у большинства, прежде чем был раскрыт как ошибка типа I чрезмерного сопоставления шаблонов — что сделало его прибыльным торговым шаблоном на некоторое время.

Но с биткойном по $89,000, пришло время начинать искать следующий.