MicroStrategy снова готовит крупный ход: раскрыт план финансирования в евро, цель — продолжать активно скупать BTC

MicroStrategy (MSTR) снова проявляет активность — на этот раз нацелилась на европейских инвесторов. Компания планирует выпустить привилегированные акции STRE, номинированные в евро, собираясь разместить 3.5 миллиона акций. Цель привлечения средств проста: продолжать покупать биткоин.

Детали финансирования

Годовая дивидендная доходность STRE — 10% (от номинала 100 евро), денежные выплаты ежеквартально, начиная с 31 декабря. Интересно, что дивиденды будут капитализироваться, начинаться с 11% и каждые три месяца расти на 100 базисных пунктов, максимум до 18%. Акции продаются только институциональным инвесторам из ЕС и Великобритании — розничным инвесторам не светит. Организацией размещения занимаются Morgan Stanley, Barclays и TD Securities.

Реальные данные о покупках

На данный момент MicroStrategy накопила 641,205 BTC, по текущей цене это $66.61 млрд. Средняя цена покупки — $74,032, сейчас не реализованная прибыль составляет 26.1%.

Последние темпы закупок:

• 4 ноября: куплено 397 BTC, затрачено $45.6M, средняя цена $114,771
• За весь октябрь: куплено только 778 BTC, $80.86M (это минимум за несколько месяцев)
• Для сравнения, в сентябре: куплено 3,526 BTC, $365.78M

Снижение темпов вызывает тревогу. CryptoQuant предупреждает: замедление темпов накопления у MSTR + снижение притока средств в американские спотовые BTC-ETF в третьем квартале тормозят рост биткоина. Аналитики считают, что без этих двух “катализаторов” BTC будет сложнее вернуться к историческим максимумам.

Как реагирует рынок

Акции MSTR падают: на прошлой неделе снижение составило 24.73%, с начала года — минус 11.78%. Тем не менее такие институты, как Mizuho и TD Cowen, сохраняют оптимизм, считая, что замедление темпов накопления — явление циклическое, а не структурная проблема, и бизнес-модель компании по-прежнему работает.

Ключевая логика не изменилась: выпуск акций для привлечения средств → покупка и накопление BTC → дополнительные доходы за счет опционов. Просто сейчас энтузиазм рынка по поводу стратегии “бесконечного накопления биткоина” идет на спад.