Теневая война за Liquid Staking на Solana: как Jito обошёл Lido

Помните, каким мощным был Lido на Solana? Теперь он уже тихо ушёл с арены. На его место пришёл протокол под названием Jito, который совершенно по-новому меняет экосистему стейкинга Solana.

Почему Lido уступил Jito?

Дело не в технологиях, а в экономике. Jito сделал то, о чём Lido не подумал — напрямую делит доход от MEV с пользователями.

Традиционный стейкинг скучен: ты блокируешь SOL, получаешь периодические награды, но твои средства заморожены и гибкости нет. Liquid staking это улучшил — ты получаешь токен (например, jitoSOL), продолжаешь использовать его в DeFi и параллельно зарабатываешь на стейкинге.

Но Jito пошёл дальше. С помощью собственного Block Engine — движка для извлечения MEV — он извлекает дополнительную прибыль из каждой транзакции. Проще говоря: арбитражит за счёт перестановки транзакций и делится этой прибылью со стейкерами.

По данным блокчейна, на сегодня Jito:

• TVL: 6,48M+ SOL (по состоянию на 5 декабря)
• Стейкеров: 126,000+
• Годовая доходность: ~7,05% (стейкинг-награды + доход от MEV)
• Доля рынка: 2-й по величине DApp на Solana, 6-й в мире среди liquid staking

Для сравнения, Lido из-за высоких издержек и усиления конкуренции просто свернул работу на Solana.

Ключевая идея Jito: демократизация MEV

Основатель Лукас Брудер раньше работал в Tesla, а потом увидел, что MEV на Solana монополизирован немногими, и решил: почему бы не дать обычным пользователям тоже заработать?

В 2021 году, получив $10M инвестиций, эта идея стала реальностью. Сейчас Jito Labs пользуются 33% валидаторов Solana — фактически это часть инфраструктуры сети.

Истинная ценность токена JTO

JTO — это governance-токен, но не только для «голосования»:

1. Доля в MEV: держатели автоматически получают доход от MEV, извлечённого через Block Engine
2. Пропуск в комьюнити: эксклюзивные ивенты, airdrop’ы, ранний доступ к новым функциям
3. Возможный стейкинг-множитель (разрабатывается): JTO может увеличить доходность jitoSOL

Общий объём: 1 млрд токенов. Распределение:

• Рост сообщества: 24,3% (DAO)
• Развитие экосистемы: 25%
• Ключевые участники: 24,5% (команда)
• Инвесторы: 16,2% (1 год локап, вестинг на 3 года)
• Airdrop: 10% (90% сразу, 10% через год)

Эффект airdrop был мощным — он сразу разжёг интерес рынка и превратил малоизвестный протокол стейкинга в звезду Solana.

Как зарабатывает Jito? Как зарабатывают пользователи?

Всё просто:

1. Ты вносишь SOL → Jito агрегирует
2. Jito делегирует валидатору → защищает сеть
3. Ты получаешь jitoSOL → можешь использовать в DeFi (Orca, Kamino Finance и др.)
4. Jito Block Engine активно извлекает MEV → делит прибыль с тобой
5. Ты получаешь: стейкинг-награду + доход от MEV + LP доходность jitoSOL в DeFi

Проще говоря, тройной доход. Такого больше ни у одного стейкинг-протокола нет.

Реальное применение jitoSOL

Это не мёртвый актив. jitoSOL — это полноценная валюта, свободно обращающаяся по всему DeFi Solana:

• Добавляй в liquidity pool и зарабатывай на swap-комиссиях
• Используй как залог для кредитования
• Участвуй в yield farming

То есть ты получаешь доход от стейкинга и при этом твой сертификат на стейк SOL продолжает работать на тебя.

Уроки экосистемы Solana

Успех Jito показывает: проекты должны не только предоставлять базовую функцию, но и создавать сверхдоход для пользователей.

Lido добился успеха на Ethereum, потому что DeFi-среда там зрелая, а MEV-арбитража больше. Но на Solana Jito, активно занявшись рынком MEV, оказался даже более инновационным, чем Lido.

И Jito не останавливается. Среди будущих планов:

• Более широкая интеграция с DeFi
• Оптимизация и развитие MEV-инфраструктуры
• StakeNet-протокол (децентрализованное управление валидаторами)
• Возможный кроссчейн

Заключение

Есть ли риски? Конечно. MEV-извлечение — не абсолютное благо, а оптимизация порядка транзакций может быть использована во вред. Но по текущим данным и реакции рынка Jito действительно нашёл способ раскрыть потенциал liquid staking на Solana.

А уход Lido — в каком-то смысле признание Jito: в этой нише действительно есть более эффективное решение.