Новый продукт JPMorgan позволяет инвесторам делать ставки на будущее Биткойна

Источник: ETHNews Оригинальное название: Новый продукт JPMorgan позволяет инвесторам ставить на будущее биткойна Оригинальная ссылка: JPMorgan запускает сложную новую структурированную ноту, предназначенную для инвесторов, которые хотят ставить на очень конкретный ценовой путь биткойна, где Bitcoin ETF BlackRock (IBIT) будет снижаться в течение следующего года, а затем резко вырастет к концу 2028 года. Банк подал проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 25 ноября 2025 года, что является одним из самых нестандартных инвестиционных продуктов, связанных с криптовалютами, на Уолл-стрит на сегодняшний день.

Высокий риск, высокая сложность: ставка на путь Биткойна

Записка предоставляет инвесторам возможность участвовать в двух различных сценариях:

• Краткосрочное снижение: Увеличенный потенциал роста, без официального ограничения, если IBIT упадет в течение первого года.
• Долгосрочное восстановление: Сильный рост, если IBIT позже вырастет в декабре 2028 года, когда нота истечет.

Структура предназначена для инвесторов, которые считают, что Bitcoin ( через IBIT) может столкнуться с краткосрочным давлением, но в конечном итоге будет расти в цене в течение много лет.

! Логотип Blackrock

Как работает выплата

В примечании указана дата оценки цен около 15 декабря 2025 года, первоначальный однолетний период пересмотра и окончательное погашение в декабре 2028 года. Согласно подаче, продукт включает два ключевых механизма выплат:

1. Сценарий автозвонка:

   • Если IBIT торгуется выше определенного порога в первую дату обзора, нота прекращается досрочно.
   • Инвесторы получают минимальную фиксированную доходность в 16%, независимо от более широких рыночных условий.
   • Здесь, потенциал роста ограничен, как только срабатывает автозвонок.

2. Сценарий зрелости:

   • Если нота не будет отозвана через год, доходность будет связана с производительностью IBIT до 2028 года.
   • Нет верхнего предела, что позволяет значительному росту, если ETF сильно восстановится.
   • Однако недостаток значителен: prolonged падение IBIT может стереть большую часть, а может даже и все, вложенные средства инвестора.

Проспектус четко предупреждает, что инвестиции связаны с высоким риском, особенно если IBIT будет иметь тенденцию к снижению ниже пороговых значений, указанных в примечании.

Растущий аппетит Уолл-Стрит к производным финансовым инструментам, связанным с криптовалютами

Запуск отражает более широкую тенденцию: крупные финансовые учреждения все чаще выпускают структурированные продукты, связанные с криптовалютой, которые позволяют получить доступ к ней без прямого владения биткойном. Этот шаг также происходит на фоне заметного изменения в позиции генерального директора JPMorgan Джейми Даймона, который когда-то полностью отвергал биткойн, но с тех пор курировал расширяющийся ассортимент цифровых активов банка.

Новая записка JPMorgan следует за аналогичными инициативами других фирм Уолл-стрит, включая Morgan Stanley, которая разрабатывает структурированные пути доступа для клиентов, стремящихся к регулируемому, традиционному финансовому доступу к криптовалютной производительности.

С учетом того, что волатильность Биткойна по-прежнему привлекает опытных инвесторов, этот последний продукт предоставляет клиентам JPMorgan способ спекулировать на обеих сторонах цикла Биткойна, предвосхищая турбулентность в 2026 году, но делая ставки на силу к концу 2028 года.