Колебание Биткойна в последнее время на самом деле скрывает изменения в стратегии Федеральной резервной системы (ФРС).

Свежие новости заслуживают внимания: в сентябре ожидается, что основной PCE вырастет всего на 0,22% по сравнению с предыдущим месяцем, что в целом соответствует данным по CPI. Если этот уровень сохранится, годовая инфляция, вероятно, снизится с 2,9% до 2,8%. Если инфляция действительно будет сдержана, у Федеральной резервной системы (ФРС) может появиться возможность для снижения ставок.

Сейчас ситуация довольно деликатная — внутри Федеральной резервной системы (ФРС) уже образовались две фракции: одна сторона настаивает на снижении на 25 базисных пунктов в декабре (это уже третий раз подряд), другая говорит, что инфляция все еще упрямая, не стоит трогать ставку. Но с учетом охлаждения данных, сторонники снижения ставки явно чувствуют себя увереннее. Реакция рынка также довольно прямая, трейдеры сейчас ставят на вероятность снижения ставки в декабре около 83%.

Интересное здесь: рынок сейчас играет по обратной логике — чем слабее экономические данные, тем лучше. Почему? Потому что, если данные плохие, ожидания снижения процентных ставок становятся сильнее, и рискованные активы растут. На прошлой неделе, когда были опубликованы слабые данные по розничным продажам и PPI, фондовый рынок США сразу же вырос, индекс Доу-Джонса поднялся на 1,43%, а S&P 500 на 0,91%. Эта эмоция перейдет на рынок криптовалют — это только вопрос времени.

Член совета ФРС Уоллер уже открыто выступил за снижение процентных ставок в декабре, а президент ФРС Сан-Франциско Дэйли также поддержал эту позицию. Иными словами, снижение ставок никогда не является доказательством крепкой экономики, а скорее спасательным кругом, брошенным в сложной ситуации — этот круг скоро будет брошен.

Как вы смотрите на операцию?

Краткосрочно следим за техническими уровнями: Биткойн в настоящее время находится в районе 87,700 на 4-часовом графике, ключевое сопротивление на уровне 89,000, пробив которое, можем нацелиться на диапазон 90,500-91,000. Поддержка находится в пределах 84,000-84,800, если пробьём, то следует смотреть на 82,500. Вблизи этих уровней можно рассмотреть возможность поэтапного входа в рынок.

Среднесрочное внимание к политическим узлам: официальный отчет PCE 5 декабря и заседание Федеральной резервной системы (ФРС) 9-10 декабря, эти два временных окна очень важны.

Не ставьте слишком много: текущая неопределенность еще не полностью исчезла, стратегия "основной капитал + маневренный капитал" более надежна. Обстановка изменилась, но как именно будет дуть ветер, еще нужно смотреть на данные.