Прошлогоднее так называемое "черное лебедь" событие вызвало шок на рынке, оставив как розничных, так и институциональных участников в смятении, пытаясь переоценить риски.

Сначала это выглядело как ещё один пример того непредсказуемого волатильности, которая преследует рынки в последние годы. Заголовки были полны паники, маржинальные требования вызвали автоматическую продажу, и настроение на короткое время резко изменилось в негативную сторону. Но под поверхностью некоторые из самых опытных ветеранов рынка предполагают, что это может означать ранние стадии более широкого бычьего рынка, а не просто очередной временный шок.
Логика этой перспективы основана на нескольких ключевых факторах. Во-первых, черные лебеди часто служат перезагрузкой ликвидности. Они выгоняют слабые руки с рынка, очищают избыточное плечо и создают основу для более сильных и устойчивых восходящих движений. Исторически, крупные бычьи рынки часто следуют за периодами экстремальной волатильности и вынужденного ликвидирования, поскольку рынок становится более стройным и структурно устойчивым. В этом смысле то, что выглядит как хаос в краткосрочной перспективе, на самом деле может быть предшественником продуманной фазы накопления, продолжающейся несколько месяцев.
Во-вторых, реакция опытных инвесторов свидетельствует о доверии к основным фундаментальным показателям. Если лидеры отрасли принимают участие, либо через стратегические покупки, либо публично заявляя о своей долгосрочной уверенности, это сигнализирует о том, что рынок не рушится под системным стрессом, а вместо этого перенастраивается на новые уровни равновесия. Этот вид интереса к покупке на ключевых технических или психологических уровнях поддержки часто предшествует восстановлению, которое начинается постепенно и накапливает импульс, а не происходит резкий скачок. Другими словами, рынок поглощает риск, а не капитулирует перед ним.
Однако осторожность остается крайне важной. Черный лебедь по определению вводит экстремальную неопределенность, и не все такие события приводят к устойчивым бычьим рынкам. Инвесторы должны различать структурную перезагрузку и временный отскок. Для того чтобы действительно началась бычья фаза, более широкие макроэкономические факторы должны согласовываться: ожидания инфляции должны стабилизироваться или снизиться, политика центрального банка должна оставаться стимулирующей или, по крайней мере, предсказуемой, а глобальные тенденции роста должны поддерживать рискованные позиции. Если какие-либо из этих условий будут нарушены, ранние признаки бычьего рынка могут быстро приостановиться.
Для трейдеров и инвесторов, рассматривающих возможности, текущая обстановка требует дисциплинированного позиционирования, а не агрессивной спекуляции. Увеличение позиций в ранней пост-шоковой фазе, использование средств управления рисками, таких как ступенчатые точки входа и стоп-лоссы, а также поддержание ликвидности для будущих возможностей является разумной стратегией. Кроме того, сосредоточение на высококачественных активах, будь то голубые фишки, устойчивые криптовалюты или основные товары, увеличивает вероятность получения выгоды от восстановления без чрезмерного воздействия на экстремальную волатильность.
В заключение, событие прошлой пятницы не является по своей сути бычьим или медвежьим; это катализатор, который может стать либо перезагрузкой, либо ступенькой к новым высотам, в зависимости от того, как рынки усваивают это и как развиваются макроэкономические условия. Ранние настроения от ветеранов отрасли указывают на возможность, а исторические паттерны поддерживают идею о том, что крупные бычьи рынки часто начинаются из пепла волатильности. Но ключевым моментом является взвешенное участие, осторожное управление рисками и внимание к более широким экономическим сигналам. Те, кто сможет осмысленно ориентироваться в неопределенности, могут оказаться в выгодном положении для того, чтобы пройти начальную фазу следующего бычьего цикла.
‍#CryptoMarketWatch