Почему скептицизм Баффета по поводу Биткойна неуместен — контраргумент Кийосаки в двух пунктах

Роберт Кийосаки возражает против давнего критицизма Уоррена Баффета Биткойна как “спекуляции”, а не “инвестирования”. Хотя генеральный директор Berkshire Hathaway на протяжении многих лет предупреждает о рыночных излишествах, Кийосаки утверждает, что критика игнорирует фундаментальный недостаток в логике самого Баффета.

Ловушка традиционных активов

Вот в чем дело: акции, недвижимость и облигации не являются безопасными гаванями, как это подразумевает Баффет. Посмотрите на факты:

• Фондовые рынки испытывают резкие распродажи с шокирующей регулярностью
• Циклы недвижимости могут измениться быстрее, чем ожидается
• Даже казначейские облигации США меняют направление, когда иностранные центральные банки корректируют свои активы
• Беркшир сам активно продает акции на протяжении 12 последовательных кварталов — самая длинная серия продаж в истории компании — в то время как сбрасывает более $280B в казначейские векселя (, которые теперь составляют ~5.6% всего рынка T-bill )

Если бы Баффет действительно верил, что традиционные активы неуязвимы, стал бы Беркшир так выходить из акций?

Угол дефицита: Биткойн встречается с логикой золота

Второй аргумент Киосаки звучит сильнее: динамика предложения.

Государства печатают деньги по требованию. Рынки создают бесконечные бумажные деривативы. Но Биткойн? Ограничен 21 миллионом навсегда.

Вот почему Кийосаки относит Биткойн к золоту и серебру — активы, определяемые дефицитом, а не политикой. Никто из комитета не может голосовать за увеличение предложения. Ни один центральный банк не может обойти код с помощью количественного смягчения.

Для инвесторов, обеспокоенных обесцениванием валюты и монетарными излишествами, это и есть настоящая разница.

Дело не в том, кто выигрывает дебаты

Кийосаки завершает, переформулируя всю аргументацию: дело не в правоте или неправоте. Речь идет о том, как разные инвесторы структурируют риски.

Игровая стратегия Баффета = традиционные финансовые инструменты + активное управление. Кийосаки = активы, которые никто не может обесценить. Оба являются действительными стратегиями — они просто отвечают на разные страхи.

Немного неожиданно? Кийосаки держит Биткойн в своем портфеле именно потому, что он находится вне системы, которую контролируют другие.