ETF Bitcoin 'AfterDark' нацелен на ночное преимущество BTC, пропуская часы в США

Источник: Cryptonews Оригинальное заголовок: ETF Bitcoin ‘AfterDark’ нацелен на ночное преимущество BTC, пропуская часы в США Оригинальная ссылка:

Обзор рынка

Биткоин демонстрирует устойчивую тенденцию более высокой эффективности в периоды вне США. Торговые часы за последний год, согласно данным криптоаналитической компании Velo.xyz. Данные показывают, что (BTC) Bitcoin обычно демонстрирует более сильный рост в условиях закрытия традиционных рынков США и более слабую или отрицательную доходность в стандартные торговые часы в США, согласно анализу почасовых показателей производительности, проанализированным компанией.

Запуск нового продукта ETF

Nicholas Financial Corporation, бутик-управляющий капиталом, подала заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США с просьбой запустить ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark, который будет хранить биткоин только в часы закрытия американских рынков.

В соответствии с подачею фонда следует:

• Покупайте биткоин в 16:00 по восточному времени, когда акции США прекратят торговлю
• Продать к 9:30 утра следующего дня, до открытия Уолл-стрит
• Инвестировать в краткосрочные казначейские ценные бумаги США в часы работы рынка США

Эта стратегия представляет собой отход от традиционных спотовых биткоин-ETF, которые постоянно поддерживают доступ к криптовалюте независимо от времени суток. Nicholas Financial также подала документы на второй продукт — Nicholas Bitcoin Tail ETF, разработанный для реализации подхода с управлением рисками, связанного с экстремальными рыночными движениями.

Анализ рынка

Аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас заявил, что данные отражают тенденции, наблюдавшиеся большую часть 2024 года, что указывает на то, что позиционирование на спотовых ETF и рынках деривативов может влиять на ценовую динамику в обычные часы рынка.

Аналитики рынка выделили несколько потенциальных факторов, влияющих на динамику динамики Биткоина:

• Активность ETF на спотовом биткоине: Спотовые биткоин-ETF проводят большую часть торговли и ребалансировки в часы американского фондового рынка, создавая структурную связь между криптовалютой и более широким рисковым настроением.
• Хеджирование деривативов: Институциональные инвесторы часто хеджируют спотовую экспозицию через фьючерсы во время сессии в США, что может ограничить восходящие движения или усилить нисходящие колебания при концентрации позиционирования.

Стратегические преимущества

Предложение ETF AfterDark направлено к:

• Фиксировать доходность биткоина в глобальные нерабочие часы
• Снизить экспозицию в периоды макроэкономических заголовков США и комментариев Федеральной резервной системы
• Сократить снижение доходов при сохранении исторических приростов актива в ночные часы, сочетая экспозицию биткоина с казначейскими облигациями

Рыночные последствия

Эта заявка отражает зрелость экосистемы Bitcoin ETF: эмитенты ищут специализированные подходы к дифференциации продуктов, поскольку десятки спотовых и фьючерсных фондов уже торгуются на рынке. Предложение демонстрирует растущий интерес к проектированию микроструктурных эффектов рынка в основные инвестиционные инструменты.

ETF AfterDark ставит регуляторам вопросы относительно гибкости фреймворков ETF, когда эмитенты структурируют экспозицию по временным параметрам, хотя продукт, по-видимому, не вводит новых рисков кастостов или рыночной целостности, выходящих за рамки существующих структур биткоин-ETF.

Поведение цены биткоина продолжает влиять потоки ETF, институциональные торговые модели и глобальные циклы ликвидности по мере всё большей интеграции криптовалюты в традиционные финансовые системы.