Рынок в движении: криптовалютный ландшафт показывает скрытую турбулентность под спокойной поверхностью

Предупреждение о безопасности кошелька усиливается

Уязвимость расширения браузера Trust Wallet продолжает разворачиваться с серьезными последствиями. Команда теперь подтвердила влияние на 2 596 адресов кошельков, поступают заявления о компенсациях — хотя многие из них содержат дубли или мошеннические попытки. Основная проблема заключается в надежной проверке владения кошельком через несколько источников данных. Разработчики проводят параллельные судебные расследования, отдавая приоритет точности, а не скорости, чтобы обеспечить поступление средств законным пользователям. Обновленная оценка должна появиться в течение следующих 24 часов, поскольку команда работает над различными методами проверки.

Недавний инцидент с DeBot отражает растущие опасения по поводу безопасности в продуктах с самостоятельным управлением. Платформы, предлагающие автоматизированную торговлю, должны соблюдать стандарты безопасности уровня биржи — любое отклонение подвергает пользователей рискам, сопоставимым с взломами централизованных бирж. Различие между хранением приватных ключей на серверах и настоящим самостоятельным управлением остается критически важным для безопасности экосистемы.

Технический разбор: что показывают графики трейдерам

Биткойн и Эфириум оба демонстрируют смешанные технические сигналы в преддверии Q1. Реализованная волатильность за 30 дней резко сократилась до 38,2%, снизившись с среднего значения 45%, что сигнализирует о возможной сжатии перед расширением волатильности. При RSI 43% технические индикаторы склоняются к бычьему сценарию, хотя Стохастический осциллятор на уровне 30% указывает на медвежье давление. Критическая зона для немедленных движений — $88 421, а структурный уровень бычьего/медвежьего тренда — $98 759.

Эфириум повторяет эту картину — RSI 44% (бычий сигнал) против Стохастика на 23% (медвежий сигнал). Актив находится на 5% от триггера разворота тренда, ключевое сопротивление — $2 991, а основные структурные уровни — $3 363. Реализованная волатильность также сократилась до 61,2%, что указывает на скрученную энергию.

Общая картина предполагает возможные смены тренда в январе, хотя текущие нисходящие тренды сохраняются. Любое незначительное колебание цены может привести к более крупной ребалансировке портфеля, поскольку леверидж распутывается на рынках деривативов.

Рынок деривативов дает противоречивые сигналы

Под спокойствием рынка скрывается механическая турбулентность: объем торгов снизился на 30% от базового уровня, при этом ставки финансирования постепенно растут, а позиции с кредитным плечом остаются высокими. Это несоответствие между снижением участия и сохранением спекулятивных позиций создает структурную уязвимость.

Рынки опционов закладывают коррекции, а не продолжение — это исторически значимое расхождение с трендовыми позициями. Недавние каскады ликвидаций были организованными, но устойчивыми, что говорит о перераспределении капитала, а не о входе в новые риски.

Потоки ETF больше не совпадают с позициями по фьючерсам или активностью стейблкоинов, что разрушает традиционную корреляцию, на которую полагались трейдеры. Индекс премии по биткойну Coinbase торговался отрицательно 14 дней подряд на уровне -0,0784%, что отражает давление продаж именно на рынках США и отток капитала из крупных институциональных каналов.

На цепочке наблюдаются расхождения в моделях накопления

Поведение китов показывает противоречивые сценарии. Один кит открыл огромную позицию с кредитным плечом в Ethereum через револьверные займы, затем продал 50 623 ETH по средней цене $2 921, получив $15 миллион прибыли. В то же время другой адрес только что вывел 3 997 ETH на сумму $11,76 миллиона, вызывая вопросы о управлении позициями во время волатильности.

Координированное накопление токенов LINK несколькими китами говорит о вере в среднесрочную траекторию Chainlink. Несколько участников вывели значительные объемы LINK с определенных платформ, что может свидетельствовать о доверии к альтернативным площадкам или схемам хранения.

Календарь разблокировки токенов создает потенциальную волатильность

Крупные события разблокировки на следующей неделе могут вызвать новый виток продаж:

• Hyperliquid (HYPE) выпускает 9,92 млн токенов (~2,87% циркулирующего предложения) по рыночной стоимости
• Sui (SUI) разблокирует 43,69 млн токенов (~1,17% предложения)
• EigenLayer (EIGEN) выпускает 36,82 млн токенов (~9,74% предложения)
• Optimism (OP) разблокирует 31,34 млн токенов (~1,65% предложения)
• Ethena (ENA) выпускает 40,63 млн токенов (~0,56% предложения)

Каждая разблокировка исторически оказывает давление на цены, поскольку инвесторы и команда оценивают, стоит ли держать или зафиксировать прибыль.

Политическая стратегия в области цифровых валют продвигается

Центральный банк Китая продолжает методичный прогресс в инфраструктуре цифрового юаня. Официальные лица подтвердили, что системы управления цифровым юанем следующего поколения официально запустятся 1 января 2026 года с обновленными рамками измерений и спецификациями экосистемы. Новая система будет работать на архитектуре на основе счетов, совместимой с технологией распределенного реестра, поддерживая трансграничные расчеты.

Между тем, академические учреждения, связанные с высшими судебными органами, опубликовали рамки, пропагандирующие реформы коммерческого права для решения вопросов цифровых транзакций, электронной собственности и виртуальных активов — что свидетельствует о признании институциональных структур необходимости их модернизации.

Переговоры по восстановлению сети Flow продолжаются

Решение Flow откатить свою цепочку без согласования с крупными партнерами экосистемы выявило пробелы в протоколах кризисной коммуникации. Провайдеры мостов, такие как deBridge, сообщили, что не получили предварительных уведомлений, что создало каскадные риски для взаимосвязанных платформ. В настоящее время ведутся переговоры о процедуре перезапуска консенсуса, ожидается, что координация завершится в течение 2-3 часов. Сообщается, что пользовательские средства остаются в безопасности в течение всего инцидента.

Динамика рыночной ротации меняет предпочтения активов

Традиционные рынки активов достигли рекордных значений на этой неделе: индексы США находятся в пределах 1% от исторических максимумов, S&P 500 вырос на 18% с начала года, а Nasdaq — на 22%. Однако показатели секторов разошлись — лидеры технологий испытывают трудности, в то время как сектора стоимости ускоряются. Эта ротация говорит о движении капитала к активам с умеренной оценкой.

Драгоценные металлы одновременно побили многодекадные рекорды: спот-серебро впервые превысило $80 за унцию$42 рыночную цену. Консультанты по инвестициям все чаще позиционируют золото и серебро как превосходные альтернативы «цифровому золоту», ссылаясь на спрос со стороны центробанков, меньшую волатильность и лучшую ликвидность. Некоторые даже предлагали переводить средства из криптовалют в драгоценные металлы, исходя из ценовых трендов.

Тем не менее, аналитики предупреждают о рисках разворота: Capital Economics прогнозирует, что серебро может упасть к $41 концу года по мере исчезновения спекулятивной пены. Тонкая ликвидность в конце года усугубляет волатильность, а недостаточная глубина рынка может вызвать резкие коррекции.

Региональные рыночные события

Финансовые рынки Гонконга показали лучший результат с 2017 года: индекс Hang Seng закрылся на 25 818 — рост на 29% за год. Вливания в активы, зарегистрированные в Гонконге, превысили миллиард за девять месяцев, превысив общий показатель прошлого года. Официальные лица сообщили о ускорении развития финтеха, зеленых финансов и инфраструктуры товарных рынков.

Рынки криптовалют Южной Кореи привлекли интерес крупных управляющих активами, оценивающих консолидацию бирж — сделки оцениваются в $70-100 миллионов для уже существующих платформ.

За чем следить трейдерам

Предстоящие недели представляют собой противоборствующие точки давления: разблокировка токенов может вызвать продажи, изменения в руководстве ФРС могут повлиять на позиционирование, а технические индикаторы приближаются к критическим уровням. В то же время, леверидж остается высоким, несмотря на снижение объемов, что создает уязвимость к неожиданным катализаторам.

Поверхностное спокойствие скрывает механическую турбулентность — риск-профиль рынка изменился, несмотря на комфортные уровни цен.