Нон-фарм день публикации, почему рынок часто «идет против тренда»

Многие трейдеры сталкиваются с одной общей проблемой: хотя данные по нон-фарм выглядят положительно для какого-то актива, цена при этом движется в противоположном направлении. Причина не в ошибке рынка, а в том, что рынок уже заранее заложил цену. В день публикации нон-фарм行情 по сути — это «игра позиций и ожиданий».

Перед публикацией данных значительные объемы средств уже были размещены на основе ожиданий. Как только данные выходят, и если результат просто «соответствует ожиданиям», то отсутствует дополнительный покупательный интерес, способный продолжить движение, и наоборот — легко может начаться фиксация прибыли. Особенно в трендовом движении нон-фарм часто становится триггером для достижения локальных максимумов или минимумов, а не началом тренда.

Кроме того, высокая волатильность — это сама по себе ключевая характеристика нон-фарм. Алгоритмическая торговля, хеджирование институциональных инвесторов, корректировка опционных позиций — всё это в короткие сроки усиливает ценовые колебания, создавая множество «ложных пробоев». Поэтому в периоды нон-фарм погоня за ростом или падением зачастую — самый опасный момент для розничных трейдеров.

Действительно важным для анализа является не первая свеча после публикации нон-фарм, а последующие изменения в структуре рынка: нарушен ли тренд? Были ли эффективно пробиты ключевые уровни поддержки или сопротивления? Увеличился ли объем торгов? Если нет, то волатильность, вызванная нон-фарм, скорее всего — просто шум.

С этой точки зрения нон-фарм больше подходит для «управления рисками», а не для «агрессивной торговли». Снижение позиций, ожидание завершения эмоциональных колебаний и последующая торговля по более крупному тренду зачастую более рациональны, чем попытки играть на мгновенных движениях данных. #非农就业数据