Женщина-акула с Уолл-стрит, советник Ванса и банк с вековой историей Lead Bank

Заголовок оригинала: Женщина-акула Уолл-стрит, советник Ванса и банк с вековой историей Lead Bank

Автор оригинала: 动察 Beating

Источник оригинала:

Репост: Mars Finance

В конце прошлого года Morgan Chase заблокировал связанные с двумя стартапами по стабильным монетам, финансируемыми YC, аккаунты BlindPay и Kontigo. Эти компании ориентировались на рынок Латинской Америки, но из-за деятельности в высокорискованных юрисдикциях, таких как Венесуэла, они вызвали санкции и требования по соблюдению нормативных актов со стороны банка.

Не случайно, другая банка, считающаяся дружественной к криптовалютам — Lead Bank, также недавно ужесточила сотрудничество с некоторыми платежными компаниями по стабильным монетам, добавила проверку личности клиента, увеличила время транзакций и открытия счетов.

Когда соблюдение нормативных требований стало обязательным, многие предприниматели в сфере платежей и стабильных монет поняли, что зачастую они имеют дело не с банковской системой в целом, а лишь с немногими банками, которые готовы и способны продолжать сотрудничество.

Но у Lead Bank и Morgan Chase разные основы. Будучи одной из первых банков, участвовавших в расчетах USDC на блокчейне Solana по инициативе Visa, Lead Bank не выбрала радикальный путь прекращения обслуживания стартапов. Напротив, банк планирует обойти конкурентов, предоставляя нативную поддержку криптовалютным компаниям.

Вековые взлеты и падения Garden City Bank

Чтобы понять настоящее Lead Bank, нужно взглянуть в её прошлое.

В 1928 году, ещё до Великой депрессии, в штате Миссури, в округе Кас, была основана небольшая организация под названием Garden City Bank (Банк Садового Городка).

Это был эпоха доверия и рукопожатий, когда кредиты заключались на доверии, а залогом служила репутация. Как типичный местный банк, его судьба была связана с окружающими фермами, скотом и семейным бизнесом. В последующие десятилетия он стал свидетелем подъёма и спада аграрной экономики США и пережил Великую депрессию 1930-х годов. Это было значительным достижением, учитывая, что в то время тысячи подобных учреждений по всей стране закрывались.

За 77 лет этот банк, как и маленький город, в котором он находился, тихо жил своей жизнью.

В 2005 году случился первый поворот судьбы.

В 80 километрах от города, в Канзас-Сити, бизнес-легенда Landon H. Rowland и его жена Sarah решили купить Garden City Bank после выхода на пенсию. Rowland был не обычным банкиром — он был бывшим председателем и CEO промышленной компании в южной части Канзас-Сити. За время руководства он расширил железнодорожную компанию в Мексику и создал спин-оффы двух финансовых гигантов — Janus Capital и DST Systems.

Из старомодных бизнес-идеалов, он приобрёл этот спящий сельский банк, понимая силу инфраструктуры — будь то железнодорожные пути или финансовые потоки, — всё было для соединения и циркуляции.

В 2010 году семья Rowland переименовала банк в Lead Bank. Это название уже намекало на амбиции — выйти за пределы географического региона, стать лидером отрасли.

Затем его сын, Josh Rowland, занял пост CEO. Он — юрист с гуманитарным уклоном, устал от холодных, бюрократических банковских приёмных и мечтал, чтобы банк стал третьим пространством в сообществе, как Starbucks или публичная библиотека.

Для реализации этой идеи он понял, что банк должен покинуть уютный сельский район и войти в центр экономической активности. В 2015 году Lead Bank принял смелое решение — перенести штаб-квартиру в центр Канзас-Сити, в район искусств на перекрёстке.

Этот район ранее был заброшенной промышленной зоной, но в начале 2000-х его восстановили художники, галереи и стартапы, сделав его сердцем инноваций города. Lead Bank создал в этом авангардном районе пространство, отличающееся от традиционных банков.

Без бронированных стекол, без очередей, Josh даже пригласил студентов Академии искусств Канзас-Сити организовать выставки в холле банка и спроектировал террасу на крыше для йоги и коктейльных вечеринок.

Несмотря на модный внешний вид, внутри Lead Bank оставался традиционным местным банком. Он обслуживал местных предпринимателей, живя за счёт тёплых связей с сообществом.

Женщина из Кремниевой долины

Пока семья Rowland перестраивала физическую форму Lead Bank, в финансовом мире разочарование испытывала Jackie Reses.

Её карьера — учебник по эффективности капитала: семь лет в Goldman Sachs, специализация на слияниях и поглощениях, private equity, — она приобрела острый нюх на сделки.

Затем Reses перешла в Yahoo, где руководила одним из важнейших и сложных активов — акциями Alibaba, принадлежащими Yahoo. В результате сложных переговоров и структурных решений она освободила для Yahoo более 50 миллиардов долларов стоимости, что закрепило её репутацию топового посредника по сделкам.

В 2015 году основатель Twitter Jack Dorsey пригласил её в свою платежную компанию Square, где она руководила отделом кредитования малого бизнеса Square Capital, созданным всего за 18 месяцев. Этот отдел использовал транзакционные данные торговцев для предоставления кредитов миллионам малых предприятий. Казалось, бизнес-процесс идеален, но американская регуляторная система препятствовала интеграции технологических компаний с банковской системой.

Чтобы соблюдать нормативы, Square пришлось использовать лицензию аренды, сотрудничая с Celtic Bank — промышленным банком штата Юта, который выдавал кредиты от имени Square, а затем выкупал их обратно.

В одном из интервью Reses сказала, что работать с традиционными банками очень трудно: у них почти нет программистов, системы — устаревшие, разрозненные, что мешает fintech-компаниям, ориентированным на пользовательский опыт, быстро настраивать взаимодействие с клиентами. Каждая новая услуга — это долгий бой между отделами соблюдения нормативов и IT.

Это было очень мучительно. В 2020 году Reses решила создать свой собственный банк. При выборе цели она обошла густонаселённые штаты Калифорнию и Нью-Йорк и остановилась на Lead Bank в Канзас-Сити.

Благодаря стабильной работе семьи Rowland, у Lead Bank было чистое балансовое состояние и управленцы, готовые к инновациям. Но главное — Reses не хотела постоянно общаться с CEO, она хотела работать с реальными владельцами малого и среднего бизнеса, что и является основной клиентурой Lead Bank.

1 августа 2022 года сделка по покупке была завершена. Это был редкий случай быстрого одобрения регуляторами — Федеральной резервной системой и регулятором штата Миссури, что во многом было связано с хорошими связями Reses с регуляторами.

Важно отметить, что брат Reses, Jacob Reses, — молодой политик, бывший руководитель штаба у JD Vance в Сенате. Когда JD Vance в начале 2025 года станет вице-президентом США, Jacob Reses продолжит работать в его команде, став одним из ключевых советников по политике в Белом доме.

Этот скрытый канал доступа к центру власти в Вашингтоне, хоть и не гарантия иммунитета, при высокой регуляторной нагрузке Chokepoint 2.0 снизил издержки и упростил коммуникацию Lead Bank, позволяя ей осмелиться на инновации, которых избегают другие банки.

Reses видит будущее Lead Bank в том, чтобы на базе существующего местного банка создать платформу финтех-инфраструктуры, которую можно продавать другим финтех-компаниям.

На тот момент Lead Bank уже привлекла клиентов из финтеха, таких как Affirm, и начала работать с криптоиндустрией. Несмотря на зимний период в финтехе, рост Lead Bank начал ускоряться. В третьем квартале 2023 года доход вырос на 9% по сравнению со вторым кварталом, достигнув 37 миллионов долларов; чистая прибыль увеличилась на 50%, до 5 миллионов долларов; активы достигли 951 миллион долларов, что на более чем 100 миллионов долларов больше, чем год назад.

После землетрясения в индустрии BaaS

Reses привлекла к Lead Bank не только внимание Уолл-стрит и Вашингтона, но и практически сразу привела в команду ключевых специалистов из Square.

В их числе CTO Ronak Vyas, главный юрисконсульт Erica Khalili, главный продукт-менеджер Homam Maalouf и бывший директор по дизайну Meta Albert Song. Эта команда охватывает весь цикл разработки — от программного кода и соблюдения нормативов до дизайна пользовательского интерфейса, — что даёт Lead Bank возможность самостоятельно создавать финансовые продукты без внешних поставщиков.

Когда Vyas впервые взглянул на ядро систем традиционных банков, он испытал некое ощущение из прошлого века. Большинство американских банков всё ещё работают на крупномасштабных системах 1970-х годов, основанных на COBOL. Эти системы работают пакетами: транзакция, проведённая сегодня, обрабатывается только вечером, и только на следующий день становится известно о её результате. Для финтех-компаний, ориентированных на миллисекундные отклики, это — каменный век.

После назначения Vyas принял очень жёсткое решение — не покупать готовые системы, а разрабатывать всё самостоятельно. Новая система строится на облачных сервисах AWS и базе данных Snowflake, выступая в роли параллельной книги учёта и системы управления рисками, что снижает зависимость от традиционных «чёрных ящиков» и обеспечивает реальное мгновенное ведение учёта.

Пока другие банки покупали промежуточное программное обеспечение для модернизации старых систем, Lead Bank превратился в технологическую компанию в банковской оболочке. Хотя эта стратегия долгое время вызывала насмешки за низкую эффективность, время показало, что Reses и Vyas были правы.

В 2024 году известный поставщик middleware-сервисов Synapse объявил о банкротстве, что вызвало цепную реакцию в индустрии BaaS.

Многие финтех-компании не имели банковской лицензии и не могли подключиться к устаревшим крупным системам банков. Synapse выступал посредником: предоставлял простые интерфейсы для финтеха и управлял сложными внутренними счетами банков. Перед крахом за Synapse стояли более 100 финтех-компаний, косвенно обслуживавших 18 миллионов конечных пользователей и обрабатывавших транзакции на сумму 76 миллиардов долларов в год.

Её крах открыл страшную «чёрную дыру»: внутренние учётные системы и реальные средства банка часто не совпадали. Миллионы долларов исчезали, а тысячи вкладчиков не могли снять деньги. Вскоре регуляторы начали штрафовать банки, такие как Evolve Bank и Blue Ridge Bank, которые ранее активно расширялись, и вынуждали их приостановить новые операции.

Вся индустрия охватила паника: основатели финтеха вдруг поняли, что их надёжные партнёры — это зыбкий песок.

Именно в этот момент Reses и ждала своего часа: отказавшись от использования промежуточных систем и создав собственное ядро, Lead Bank осталась невредимой.

Потерявшие доверие стартапы начали искать убежище. Один из крупнейших цифровых банков мира, Revolut, полностью перевёл свой бизнес в США на Lead Bank, а гигант по управлению корпоративными расходами Ramp отказался от старых партнёров и перешёл к Lead Bank.

Более того, эта модель с мощной технологической базой и полными лицензиями вызвала бешеный интерес инвесторов. В сентябре 2025 года Lead Bank завершил раунд финансирования серии B на сумму 70 миллионов долларов, который возглавили ICONIQ и Greycroft, а также присоединились top-ведущие венчурные фонды, такие как a16z и Ribbit Capital. Тогда оценка Lead Bank выросла до 1,47 миллиарда долларов, и она стала одним из немногих банковских «единорогов».

Новая волна крипто-дружественных банков

Если считать Lead Bank просто партнёром финтеха, то это — недооценка амбиций Jackie Reses. Эта банка тихо превращается в ключевой шлюз между криптоэкономикой и фиатным миром.

После закрытия Silvergate и Signature Bank индустрия криптовалют потеряла два крупных столпа долларовых расчетов. Lead Bank быстро заполнила этот вакуум, но делает это умнее и скрытнее, чем предшественники.

К концу 2025 года Visa объявила о запуске функции расчетов USDC на блокчейне Solana, а одной из первых банков, поддерживающих эту функцию, стала Lead Bank. Это означает, что при оплате картой Visa в любой точке мира транзакции могут не проходить через медленную систему SWIFT, а мгновенно завершаться через аккаунт Lead Bank в USDC.

Lead Bank не только хранит деньги крипто-компаний, но и связывает фиатные счета с адресами в блокчейне. Через API соответствующие компании могут осуществлять операции с фиатом 24/7 в реальном времени.

Финансовая отчётность Lead Bank показывает, что её рост кардинально отличается от традиционных местных банков.

К третьему кварталу 2025 года активы Lead Bank выросли до 1,97 миллиарда долларов — более чем в два раза по сравнению с дооперационной ситуацией. Основной фактор — перестройка структуры депозитов. Традиционные банки борются за вкладчиков, предлагая им депозиты с 4-5% годовых.

Lead Bank же за счёт обслуживания финтех и крипто-клиентов привлекла значительные объёмы коммерческих текущих счетов. Эти деньги обычно предназначены для расчетов и не чувствительны к ставкам, что даёт банку очень низкую стоимость привлечения пассивных средств.

Что касается активов, то здесь Lead Bank проявляет максимальную сдержанность: она не покупает долгосрочные государственные облигации на основе краткосрочных вкладов, как это делают банки Кремниевой долины, и не выдаёт крупные рисковые кредиты. Вместо этого она вкладывает деньги в высоколиквидные краткосрочные активы или использует их для быстрого кредитования через партнёров.

По данным 2024 года, доходы от платежных комиссий, API и комиссий за выпуск карт выросли на 39%, значительно опередив рост процентных доходов.

Это создает так называемый «фронтальный цикл»: низкозатратные платежи и сбор комиссий без риска, быстрый оборот капитала — всё это похоже на модель доходов от торговых операций, а не на классическую банковскую модель с процентной маржой.

Понимая это, становится ясно, что в условиях текущих перемен в финансах и криптоиндустрии, язык регуляторов, банков и технологических компаний никогда не совпадает. И каждое расхождение в будущем может привести к новым регуляторным ограничениям.

Lead Bank доказала, что в эпоху AI и блокчейна самые смелые инновации не обязательно разрушают старый мир, а могут исходить из его самосознания. Объединив вековую репутацию банка, инженерные возможности Кремниевой долины и гуманитарную заботу современного искусства, Lead Bank не только выжила, но и определила, что значит быть банком XXI века.