Доллар резко вырос в обратном направлении, криптовалюты коллективно растут, золото и нефть стремительно дорожают, геополитические риски повышают спрос на сырьевые активы как убежище

Вчера на рынке разыгрался типичный сценарий, обусловленный “эмоциями уклонения от риска”. Биткойн пробил отметку 96.82K долларов, за 24 часа вырос на 1.90%; Ethereum также стабильно поднялся до 3.36K долларов, увеличившись на 1.86%. Вместе с криптовалютами вверх пошли драгоценные металлы и энергетические товары, что отражает опасения рынка по поводу усиления геополитических рисков.

Аномальный рост сырьевых товаров, история резкого падения доллара по отношению к колумбийскому песо

Индекс доллара вчера вырос и затем откатился, завершив трехдневный рост на уровне 98.35, снизившись на 0.08%. Казалось бы, спокойная динамика доллара скрывает сильные показатели товарных рынков.

Золото выросло на 2.66% до 4446.7 долларов за унцию, серебро подскочило на 5.1%, цена меди на Лондонской бирже металлов (LME) достигла рекордных 13053 долларов за тонну, превысив психологическую отметку в 13000 долларов за тонну. Особенно выделяется WTI — сначала достиг дна, затем быстро отскочил, восстановив уровень 58 долларов за баррель, закрывшись на отметке 58.35 долларов, что на 1.78% выше.

Эта волна уклонения от риска затронула глобальные рынки. Доллар по отношению к колумбийскому песо открылся с падением почти на 2%, колумбийские долларовые облигации полностью снизились в цене, став лидерами среди развивающихся рынков. Обострение геополитической напряженности напрямую снизило привлекательность рисковых активов и повысило спрос на активы-убежища.

Три основных индекса американского рынка растут, ИИ остается движущей силой

Несмотря на рост настроений уклонения от риска, три основных индекса США продолжают расти против тренда. Dow Jones вырос на 1.23%, S&P 500 — на 0.64%, Nasdaq — на 0.69%, индекс Китая Jinlong — на 0.49%. За этой устойчивостью стоит доминирование искусственного интеллекта.

Технологический сектор продолжает лидировать. Tesla поднялась на 3.1%, Amazon — на 2.9%, крупный производитель ИИ-чипов впервые вырос на 2.5%, но в итоге закрыт на 0.4% ниже. Энергетический сектор также показывает сильные результаты: ExxonMobil и ConocoPhillips выросли более чем на 2%, Chevron — на 5.1%, что сделало его самым сильным компонентом Dow Jones.

Европейские рынки также не отстают. Немецкий DAX 30 вырос на 1.34%, британский FTSE 100 — на 0.54%, французский CAC 40 — на 0.2%. Концепция полупроводников остается горячей: европейский производитель чипов в США — ADR — вырос на 5.5%.

Федеральная резервная система посылает “нейтральные сигналы”, ставки приближаются к дну

Самое важное для рынка — это направление политики ФРС. Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари заявил, что текущая ставка ФРС, возможно, уже близка к нейтральному уровню для американской экономики, и дальнейшие корректировки будут зависеть от новых данных.

Кашкари подчеркнул, что за последние годы экономика проявляла “высокую устойчивость”, превзойдя ожидания, что говорит о меньшем, чем ожидалось, давлении со стороны монетарной политики. Его оценка — ФРС уже достаточно близка к нейтральному уровню.

За этим заявлением стоят противоречивые данные: с одной стороны, безработица в ноябре выросла до 4.6% (максимум с 2021 года), инфляция по потребительским ценам ниже ожиданий; с другой — рост экономики за третий квартал достиг двухлетнего максимума, что усиливает опасения возможного возобновления инфляции. ФРС нуждается в дополнительных данных, чтобы определить, какой фактор оказывает большее влияние.

Угрозы тарифных войн усиливаются, данные по производству показывают глубокое сокращение

Помимо геополитической напряженности, торговые трения также усиливаются. Индекс деловой активности в США по версии ISM составил 47.9, десятый месяц подряд ниже 50 — границы между ростом и сокращением, что свидетельствует о спаде в производственном секторе — самое сильное снижение с декабря прошлого года. Индекс новых заказов сокращается уже четыре месяца подряд, экспортные заказы остаются слабым. Индекс занятости — 44.9, что уже 11-й месяц подряд показывает снижение.

Торговая политика администрации Трампа продолжает оказывать влияние. Угрозы в отношении Индии вызывают опасения — если Индия не выполнит требования по ограничению закупок российской нефти, США могут повысить тарифы. В настоящее время некоторые экспортные товары Индии уже сталкиваются с тарифами до 50%. Эти торговые давления распространяются по всему миру и становятся важным фактором в спаде производственного сектора.

Предупреждение о долговом риске, давление на бюджет угрожает стабильности экономики

Бывший министр финансов США Йеллен на ежегодной встрече Американской экономической ассоциации предупредила: “Фискальный доминирующий подход” угрожает американской экономике. Основная проблема — рост долгового бремени, который может вынудить ФРС удерживать низкие ставки, чтобы снизить расходы на обслуживание государственного долга, а не бороться с инфляцией.

Йеллен подчеркнула, что если ФРС будет вынуждена использовать низкие ставки для облегчения долгового бремени правительства, США могут столкнуться с серьезными управленческими рисками. Эти риски усиливаются, и она призвала к тщательному мониторингу ситуации.

Взлет роботов-человекоподобных машин, конкуренция в архитектуре ИИ-чипов накаляется

Глобальные технологические гиганты борются за новую нишу — роботов-человекоподобных машин. Компания 1X Technologies, поддерживаемая OpenAI, представила домашнего робота “Neo” по цене 20 000 долларов, планирует начать поставки в США уже в этом году. Neo — около 168 см в высоту, весит примерно 30 кг, оснащен двумя механическими рукам с высокой степенью свободы (по 22 степени свободы каждая), способен выполнять задачи по складыванию одежды, подбору предметов, уборке и т. д., при одном заряде работает 4 часа.

Производители чипов также не отстают. Qualcomm выпустила новую архитектуру роботов и серию процессоров Dragonwing IQ10, официально вышла на рынок промышленных и человекоподобных роботов, пытаясь использовать 40-летний опыт в мобильных чипах для завоевания следующего поколения рынка роботов. В то же время ведущий производитель ИИ-чипов выпустил новые инструменты и модели ИИ для автоматического вождения и роботов, ускоряя развитие автономных транспортных средств.

Основные показатели на сегодня

Макроэкономические данные в ожидании: предварительные данные по индексу потребительских цен (CPI) Франции за декабрь, предварительные данные по CPI Германии за декабрь, окончательные данные по PMI услуг в США за декабрь, запасы нефти по API за неделю, завершившуюся 2 января, и другие важные показатели будут публиковаться по мере готовности.

Движение ФРС: Бэрклин выступит с речью, и рынок продолжит следить за последними заявлениями представителей ФРС о перспективах экономики и политике.

Обзор закрытия рынка:

• Доходность десятилетних казначейских облигаций США — около 4.15%, снизилась на 4 базисных пункта по сравнению с предыдущим днем
• Фьючерсы на индекс Гонконга (HSI) закрылись на уровне 26562 пунктов, выросли на 188 пунктов
• Фьючерсы на индекс Китая (HSI) — 9214 пунктов, на 66 пунктов выше вчерашнего уровня

Криптовалютный рынок остается самым динамичным инвестиционным сегментом: стабильный рост биткойна и Ethereum отражает продолжающуюся позитивную настройку к долгосрочным рисковым активам, несмотря на краткосрочные колебания из-за геополитической ситуации и торговых трений. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за политикой ФРС, развитием тарифных войн и корпоративной прибылью, так как эти факторы определят дальнейшее направление рынка.