Австралийский доллар вырос четыре дня подряд, заняв первое место в списке G10, ожидания повышения ставок центрального банка поддерживают уровень 0.7 в 2026 году

Австралийский доллар на этой неделе демонстрирует сильный рост. 7 января он достиг 0.6752, что является самым высоким уровнем с октября 2024 года, за последние два месяца он вырос на 4%, опережая валюты группировки из десяти стран. В то время как валюты новых азиатских рынков, таких как филиппинский песо, показывают более умеренные результаты, рост австралийского доллара в этом цикле выглядит особенно заметным.

Рост цен на товары стимулирует, страны-ресурсники получают выгоду

Основным драйвером этого роста австралийского доллара стали всеобъемлющее повышение цен на сырьевые товары. Цена на медь в Лондоне превысила исторический потолок в 13000 долларов за тонну, серебро поднялось выше 80 долларов за унцию, а золото уверенно держится выше 4500 долларов за унцию. Железная руда, алюминий и другие промышленные металлы также демонстрируют активность, с ростом с начала года на 4%.

Будучи одним из крупнейших экспортёров ресурсов в мире, экономика Австралии тесно связана с циклом сырья. Аналитики считают, что дефицит предложения, ожидания повышения импортных пошлин и ограниченные возможности для снижения процентных ставок со стороны глобальных центробанков будут способствовать продолжению этого ценового роста до 2026 года. Если цены на сырье останутся устойчивыми, доходы от экспорта Австралии вырастут, что будет поддерживать долгосрочный рост австралийского доллара.

Ожидания повышения ставок ЦБ — ключевая переменная

Данные по инфляции за ноябрь прошлого года дали Австралийскому центробанку некоторую возможность для корректировки. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3.4% в годовом выражении, немного ниже ожиданий, однако базовая инфляция увеличилась на 3.2%, оставаясь выше целевого диапазона. Поскольку инфляция всё ещё превышает целевой диапазон ЦБ Австралии в 2%–3%, рынок начал закладывать возможность повышения ставки в 2026 году.

В то время как Федеральная резервная система ожидает два снижения ставок в 2026 году. Различия в политике двух центробанков формируют базовую логику роста курса австралийского доллара к доллару США — при сохранении относительно высоких процентных ставок в Австралии привлекательность доллара США снижается, и австралийский доллар становится более предпочтительным для инвесторов. Deutsche Bank отмечает, что преимущество по процентной ставке австралийского доллара среди основных мировых валют будет усиливаться.

Руководитель отдела экономики Азиатско-Тихоокеанского региона в Kato Macro, Марсель Тильянт, заявил, что если данные по CPI за четвертый квартал, опубликованные 28 января, превзойдут ожидания, Австралийский центробанк может начать цикл ужесточения в следующем месяце, что дополнительно укрепит рост австралийского доллара.

Смогут ли преодолеть отметку 0.7 в 2026 году

Deutsche Bank дал ясный прогноз по уровню: к второму кварталу 2026 года курс австралийского доллара к доллару США достигнет 0.69, а к концу года — 0.71. Это означает, что у австралийского доллара есть потенциал для дальнейшего роста с текущих уровней, в основном в зависимости от продолжения роста цен на сырье и от того, действительно ли Австралийский центробанк повысит ставки в 2026 году.

Однако стоит учитывать, что колебания курса зависят от множества факторов. Изменения глобальной рыночной настроенности, динамика доллара США, внезапные геополитические события — всё это может временно изменить траекторию роста австралийского доллара. Но исходя из текущего цикла сырья и различий в политике центробанков, у австралийского доллара есть сильный потенциал для роста.