Важность фондовых индексов для инвестиций: что инвесторам нужно знать

Каждое утро и вечер, когда выходит экономическая новость, вы можете услышать такие имена, как Dow Jones, NASDAQ 100, Nikkei 225 или SET Таиланда. Если вы задаетесь вопросом, что такое индекс акций и почему он важен для инвесторов, эта статья даст полный ответ.

Что такое индекс акций и почему он важен

Индекс акций (Stock Index) — это числовое значение, отражающее движение цен акций на рынке. Он состоит из выбранной группы акций. Например, индекс SET High Dividend 30 отражает цены 30 ведущих компаний с высокой рыночной капитализацией, отличной ликвидностью и высоким дивидендным доходом.

Основной принцип хорошего индекса акций — это возможность реальных инвестиций и прозрачность формирования. Многие инвестиционные фонды используют различные индексы акций в качестве ориентира, например, SET50 и SET100, что называется фондами индексных фондов. Разница между результатами фонда и индексом, на который он ориентируется, называется Tracking Error. Чем ниже этот показатель, тем точнее фонд имитирует индекс акций.

Как рассчитываются индексы акций различными методами

Расчет индекса акций осуществляется тремя основными способами, и выбор метода влияет на движение числового значения индекса.

Взвешивание по рыночной капитализации (Capitalization-weighted)

При этом методе крупные компании с высокой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на индекс акций. Например, S&P 500 (США), FTSE 100 (Англия) и SET (Таиланд) используют этот метод.

Допустим, индекс Г имеет акции A по цене 4 бат и 100 штук, а акции B по цене 5 бат и 200 штук:

• Рыночная капитализация акции A = 4 × 100 = 400
• Рыночная капитализация акции B = 5 × 200 = 1 000
• Общая рыночная капитализация = 1 400

Доля в индексе:

• Акция A = (400 ÷ 1 400) × 100 = 28,57%
• Акция B = (1 000 ÷ 1 400) × 100 = 71,43%

Акция B имеет больший вес в индексе из-за большей рыночной стоимости.

( Взвешивание по цене )Price-weighted###

Этот метод придает больший вес акциям с высокой ценой, независимо от количества выпущенных акций. Индексы Dow Jones и Nikkei 225 используют этот способ.

Пример: индекс Г содержит акции A по 5 бат, B по 10 бат и C по 15 бат:

• Акция A = [5 ÷ (5+10+15)] × 100 = 16,67%
• Акция B = [10 ÷ (5+10+15)] × 100 = 33,33%
• Акция C = [15 ÷ (5+10+15)] × 100 = 50,00%

Хотя количество акций одинаковое, акция C оказывает наибольшее влияние.

( Взвешивание по равным долям )Equal-weighted(

Этот метод задает одинаковый вес всем акциям, что лучше распределяет риски, но может меняться быстрее.

Ведущие индексы акций Таиланда

Помимо индекса SET, отражающего весь рынок, есть популярные индексы для ориентира:

SET50 и SET100 — это индексы акций, показывающие цены 50 и 100 ведущих компаний по рыночной капитализации, с высокой ликвидностью и долей мелких инвесторов, соответствующих установленным критериям.

Дата основания SET50 — 16 августа 2538 года, а SET100 — 30 апреля 2548. Начальные значения обоих индексов — 1 000 пунктов. Пересмотр состава компаний происходит каждые 6 месяцев, в июне и декабре.

Мировые индексы акций

) S&P 500 (США)

S&P 500 — это индекс акций, взвешенный по рыночной капитализации, отражающий результаты 500 крупнейших компаний на американском рынке. Он считается одним из самых торгуемых индексов акций и важным индикатором экономики США. В его состав входят такие компании, как Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa и другие.

( Dow Jones Industrial Index )США(

Dow Jones — это индекс акций, взвешенный по цене, включающий 30 крупнейших компаний, зарегистрированных на американской бирже, таких как Microsoft, Coca-Cola, Apple, McDonald’s. Расчет ведется компанией S&P Dow Jones Indices.

) NASDAQ 100 (США)

NASDAQ 100 (NDX) был создан 31 января 2528 года и включает 100 крупнейших компаний, не являющихся финансовыми институтами, зарегистрированных на NASDAQ. В числе компаний — Apple ###AAPL(, Amazon )AMZN###, Microsoft (MSFT) и Alphabet ###GOOG, GOOGL(, которые зарабатывают миллиарды долларов.

) Nikkei 225 ###Япония(

Nikkei 225 — это индекс акций, отражающий деятельность 225 ведущих японских компаний, зарегистрированных на Токийской фондовой бирже. С 7 сентября 2493 года, более 70 лет назад, Nikkei 225 считается важным индикатором состояния японской экономики после Второй мировой войны.

) FTSE 100 (Англия)

FTSE 100 — это индекс акций 100 компаний, зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже с самой высокой рыночной капитализацией. Акции этого индекса охватывают 81% всей рыночной стоимости Лондонской биржи, что делает его важным показателем британского фондового рынка. Расчет ведется компанией FTSE Group, дочерней структурой Лондонской фондовой биржи. Примеры компаний — Tesco, Unilever, Barclays.

( DAX 30 )Германия(

DAX 30 — это индекс акций, взвешенный по рыночной капитализации, включающий 30 ведущих немецких компаний, зарегистрированных во Франкфуртской бирже. Аналогичен Dow Jones в США, но включает меньше компаний. DAX 30 может не полностью отражать состояние экономики Германии. Впервые опубликован 1 июля 2531 года. Примеры компаний — BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.