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輝達這波行情確實夠刺激。今年6月中旬NVDA市值曾衝到3.34兆美元的高點，一舉超越蘋果和微軟成為全球市值之王。但隨後就開始跳水，短短兩週股價回調超過兩成，半個月內市值蒸發接近8千億美元。不過進入8月後，輝達股票又展開反彈，截至10月中旬累漲25%，股價回升到134.80美元，幾乎與6月高點持平。

這一波輝達行情的波動背後，輝達概念股也跟著坐上過山車。台積電9月營收創新高達2,518億新台幣，同比大增39.6%；日月光更是宣佈在高雄投建新廠，積極佈局先進封裝。這些在輝達供應鏈上的台股公司，成為不少投資人關注的焦點。

供應鏈上的淘金機會：什麼是輝達概念股？

輝達本身是無晶圓廠半導體企業，只負責芯片設計和推廣，代工生產全部外包。台灣廠商憑著多年科技積累，在晶圓代工、芯片測試、伺服器製造等環節掌握關鍵話語權，這些與輝達業務緊密綁定的台股企業就被稱為輝達概念股。

為什麼投資人看好這些公司？核心邏輯很簡單：輝達在AI、深度學習、雲計算和自動駕駛領域領跑全球，相關技術應用愈來愈廣。輝達業務擴張帶動整個產業鏈受益，從硬件製造商到服務提供者，都有機會從中獲利。而且隨著AI基礎設施建設加快，相關廠商的訂單和產能需求還會持續增長。

台股輝達概念股一覽：誰值得關注？

來看看台股中有哪些代表性的輝達概念股值得投資者關注：

台積電（2330） 是排頭兵。公司9月營收同比增長39%，其中高效能運算業務（主要是AI相關）佔營收比例已攀升至52%，超過智慧手機業務成為第一大板塊。市場普遍預期隨著各大廠商進一步加大AI基礎設施投入，這塊業務還會持續增長。從估值看，2024年本益比約28倍，2025年有望降至22倍，對於這樣一家盈利穩定、市場領先的科技巨頭而言，價格並不貴。技術面上，股價呈多頭排列，短期仍有上漲動力。

日月光控股（3711） 是第二大受惠者。公司為輝達GPU提供先進封測服務，雖然短期股價波動不大，但擴張動作頻頻。9月剛宣佈收購英飛凌菲律賓和韓國廠，進一步擴大車用和工業領域佈局。公司毛利率在2024年上半年達到16.1%，而輝達採購的先進封測服務毛利率高達20%-30%，業務放量空間很大。

廣達（2382） 主要做AI伺服器製造，與輝達合作廣泛。9月營收報告顯示AI伺服器業務拉高非PC產品表現至70%以上，而PC業務持續承壓。廣達負責輝達HGX和PCle伺服器的主板、機架和組裝，隨著AI伺服器訂單增加，公司業績有望進一步提升。

技嘉（2376） 同樣是伺服器硬件供應商，與輝達的合作也很深入。公司旗下技鋼為輝達認證供應商，2023年伺服器產品僅佔營收21%，到2024年首季就突破50%，第二季更暴漲到60%以上。輝達H100/H200訂單銷售強勁，B200A和GB200等下一代產品也已在路上，預期明年會進一步拉動營收。

京元電子（2449） 專業做GPU和FPGA測試，握有超半數FPGA芯片的測試產能。公司2024年資本支出不斷上調，從53.14億元調升至138.28億元，這充分反映了對未來業績成長的信心。

緯創（3231） 是輝達DGX和HGX伺服器主力供應商，也負責輝達GPU基板生產。輝達CEO曾明確表示即將推出的超級電腦將下單緯創，公司業績有望更上一層樓。

聯發科（2454） 的合作相對新。2023年5月正式宣佈與輝達在車用AI芯片領域合作，首款芯片鎖定智慧座艙，預計2025年推出，2026年開始貢獻營收。另外還傳出雙方在開發PC平台專用AI芯片，已完成設計定案，2025年下半年量產，有望挑戰x86架構。

美股輝達概念股：ARM、AMD等也有機會

除了台股，美股中也有不少輝達概念股值得關注。

ARM Holdings 曾經遭輝達400億美元收購企圖，雖然最終失敗，但ARM仍是輝達重點持倉股票，持倉市值約1.47億美元。坊間傳聞輝達正準備推出結合下一代ARM核心與Blackwell GPU架構的芯片，進軍Windows on Arm領域。此外ARM也在開發PC端獨立GPU，若成真將對輝達構成直接競爭。ARM最近改變銷售策略，從按芯片價值收費改為按使用其設計的設備價值收費，有向SaaS轉型的跡象，長期收入有望穩定增長。但短期來看，ARM漲幅已超100%，最近又回到前期高點152美元，能否突破還需觀察。

AMD、高通、微軟、谷歌、亞馬遜等科技巨頭也都是輝達概念股，因為它們都是AI芯片採購大戶，或者在AI數據中心業務中與輝達形成競爭和合作並存的關係。

投資輝達概念股要看清三點

首先，不少輝達概念股的漲幅已經相當巨大，未來業績能否匹配高企股價還需持續觀察。投資者不要盲目追高，要看公司的實際營收和盈利增長是否能支撐估值。

其次，供應鏈上的企業對輝達並非都不可替代。隨著輝達業務擴張，會有更多新企業加入供應鏈，帶來潛在競爭。投資者需要動態跟蹤產業變化，及時調整策略。

第三，從長期看，AI變革才剛剛開始，輝達GPU產能仍然供不應求。Sora等文字轉視頻的AI模型還會進一步推高市場需求。台股相關輝達概念股都有紮實的業績成長基礎，值得長期關注。

當下市場聚焦於即將召開的法說會，預期公司將展望Q4業績和2025年景氣。短期內台積電股價有堅實支撐，但需要留意RSI指標超過70後的動量變化。日月光短期面臨挑戰，各均線處於混淆交叉狀態，投資者宜先迴避。

總的來說，輝達概念股的投資邏輯清晰，但選股需要謹慎。不是所有概念股都值得投，要看公司在供應鏈中的地位、與輝達的業務粘性、自身的盈利能力和成長空間。只有這樣才能在AI浪潮中穩健掘金。